АКЦИИ СБЕРБАНКА ПРОГНОЗ 2021, 2022

Сбербанк – российский финансовый конгломерат, включающий 15 тысяч подразделений по всей стране. Стоит ли инвестировать в акции в 2020 году?

От чего зависит цена акций Сбербанка:

  1. От общего состояния российской экономики.
    Несмотря на то что это акций конкретной компании, макроэкономика на движения Сбера влияет также сильно как и на валютную пару рубль-доллар или стоимость нефти.
    Тут я про это писал.
  2. От финансового и маркетингового состояния самой компании.
    Состояние финансов – нормальное, работает в плюс, выплатила дивиденды.
  3. От среднесрочных спекуляций крупных игроков.

“Крупные игроки могут набрать позицию только за счет мелких игроков и заработать только благодаря убыткам (человеческим страданиям) обычных людей (мелких непрофессиональных трейдеров)”
моя вольная интерпретация цитаты Александра Герчика

Самые важные это 1 и 3й пункты.

Сбербанк: история и структура

История банка начинается еще с 1841 года, когда российский император Николай I подписал указ об учреждении в России сберегательных касс. В период советской власти их объединили с Народным банком и всю сеть начали называть Гострудсберкассы.

Статус акционерного общества банк получил в 1991, а в 2007 было проведено так называемое народное IPO.

На протяжении долгого времени Сбер предоставлял только банковские услуги и развивал соответствующие бизнес-процессы – приобретал банки в других странах, увеличивал клиентскую сеть.

Новой вехой развития банка стало принятие в декабре 17 года стратегии, согласно которой «Сбербанк» должен превратиться в универсальную технологическую компанию для дальнейшей конкуренции с Alibaba, Tencent, Facebook, Google, Amazon, Apple.

Компания начала активно наращивать свою долю в проектах не связанных с банковской деятельность и теперь зарабатывает деньги еще и на доставках еды, онлайн-кинотеаторе, каршеринге, различных сервисах для предпринимателей.

Но разумеется основная доля выручки идет от банковской деятельности, а именно от выдачи кредитов физ-лицам и корпоративным клиентам и от комиссионных доходов. 

В свете последних событий стоит напомнить, что самый крупный и узнаваемый российский банк, как и многие другие компании, частично принадлежит государству. 

50% +1 акция приходится на долю ЦБ, а большая часть акций в свободном обращении находится у юр. лиц – нерезидентов.

Дело в том, что в октябре 2019 снова активизировались обсуждения по поводу передачи доли ЦБ другой госструктуре, а 11 февраля 2020 стало известно о разработке соответствующего законопроекта. 

Этот законопроект включал в себя ряд пунктов, которые неожиданно начали меняться вследствие сильного падения котировок.

Например, стало известно, что миноритарные акционеры не получат оферты, которую компании по закону обязаны предоставлять в случае продажи такого большого количества акций. Это делается для защиты прав миноритариев, если они не согласны с решением контролирующего акционера.

Официальной причиной выхода ЦБ из капитала считается конфликт интересов внутри банка России, так как он является одновременно и акционером и регулятором и надзорным органом. Продажа доли должна разрешить проблему.

Но фактически такой конфликт существовал с момента акционирования Сбербанка, и почему решили совершить продажу доли именно сейчас не совсем ясно.

Выдвигаются самые разнообразные версии, вплоть до конспирологических.

Сейчас нам понятно следующее: 

  1. Средства на покупку выделят из ФНБ, так называемой нефтегазовой кубышки.
  2. Часть денег останется у ЦБ (300 млрд. по последним данным) на покрытие убытков по неэффективной санации банков
  3. Остальная часть пойдет в бюджет на реализацию запланированных президентом соц. программ.

Прогноз ближайших дивидендов Сбербанк за 12М 2020 на одну акцию сегодня

Калькулятор дивидендов

284.93

10

16.9

Вложения 100000 ₽

5 146

Бесплатная рассылка ближайших дивидендов

Укажите почту, чтобы бесплатно получать еженедельную рассылку ближайших дивидендов.

Каждый понедельник Российские и/или иностранные акции

Акции сбербанка текущий график, разбор графика и мой прогноз

Сейчас акциями Сбербанка торгует толпа обычных людей и эту бумагу избрал для своих манипуляций крупный игрок. Кстати, как видно присутствие крупного игрока в бумаге – рассказывал тут.

График Сбера с разметкой

График Сбера с разметкой

Крупные игроки двигают цены по уровням, да, они затирают свои следы, обманывают ложными пробоями, но все равно, глобально цена двигается от уровня к уровню (Уровни поддержки и сопротивления).

У Сбера это уровни 200, 210, 215, 225, 230, 245.
Когда делаем прогноз нам это важно понимать.

Также давайте посмотрим сколько стоил Сбера на хаях, т.е. на максимуме ДО Кризиса:

График для оценки окупаемости вложений в Сбер

График для оценки окупаемости вложений в Сбер

ДО кризиса сбербанк стоил 270 руб. на последнем пике!

Как инвесторы мы должны делать трезвый расчет возможной окупаемости! Азартные покупки приведут только к убыткам.


Ключевой расчет инвестора ДО покупки:


Мы логически предполагаем что Сбербанк будет стоить столько же сколько до кризиса, после того как кризис закончится!
И параллельно считаем и следим чтобы не появилось негативных факторов, связанных напрямую со Сбером (SBER).И производим обязательный (!) грубый инвесторский расчет вообще до того как изучать отчетность, маркетинг и проч. проч. по этой компании!
Стоит ли нам тратить время на анализ ее или нет. Что прикидываем.

  • За сколько купим
  • Сколько будем держать
  • За сколько будем продавать
  • Сколько заработаем в деньгах и в годовых процентах.


Проще всего с расчетом, мы будем продавать Сберабанк по цене предыдущего докризисного максмума 270 рублей!

Сколько будем держать?
А сколько времени займет кризис? Обычно кризис занимает 2а года!
Не верите – посмотрите по предыдущим.

Предварительный расчет: кризис начался в марте 2020 года и закончится около марта 2020 года.

Естественно мы держим руку на пульсе и смотрим по ситуации и корректируем свой прогноз.

Есть причины чтоб кризис скоро закончится и была устранено его главная причина?

Все ждут и верят что массовая вакцинация начнется уже завтра.

Все ждут и верят что массовая вакцинация начнется уже завтра.

Причин завершения кризиса сейчас нет. Для победы над вирусом нужно чтобы переболело и получило иммунитет от 40 до 80% популяции (у медиков разные оценки) либо чтобы столько же населения было вакцинировано.

Ни в одной стране массовой вакцинации

по полмиллиона -миллиону граждан в неделю, не началось!

Популистским прогнозам как инвесторы не верим. Смотрим только на факты по количеству еженедельных прививок!


Поэтому сейчас исходим из прогноза длины оставшегося кризиса в полтора года.


Цена сейчас 244 рубля (если по ней покупать) + 7% прогноз по однократному получению дивидендов за 1,5 года от цены 244 руб., цена продажи 270 руб. Продажа в марте 2022 года.
Вердикт: покупать Сбербанк за 244 руб. – невыгодная сделка!

Банковский сектор России: кризис 2020

Стоит отдельно поговорить про ситуацию в секторе до коронавирусной эпидемии и после.

До кризиса:

Согласно данным Банка России, за 2019 год прирост активов банковского сектора в номинальном выражении составил 2,7% против 10,4% в 2018 году и 6,4% в 2017 году.

Рост активов замедлился, так как в предыдущие годы активы банковского сектора росли во многом за счет валютной переоценки, а в 2019-м рубль не ослаб, а даже укрепился на 8%.

За прошедший год реальный прирост кредитования экономики составил 8,7% против 10% в 2018 году, а скорректированная чистая прибыль сектора в 2019 г. составила 1,3 трлн руб., что на 11% ниже, чем в 2018 г. (1,5 трлн руб.).

По многим макроэкономическим показателям, в том числе и темпам роста ВВП, наблюдается замедление.

Люди и корпорации берут меньше кредитов, а банки в свою очередь зарабатывают меньше денег.

После кризиса:

Прогнозы сбербанка на следующие три года, представленные в презентации, исходили из средней стоимости нефти – $ 60 за баррель и курса доллара не превышающего 64 рубля. Теперь эти слайды можно смело пролистывать.

Введение повсеместного карантина привело к проблемам у бизнесов. Люди не ходят в рестораны, не летают за границу, не совершают дорогих покупок. Это в свою очередь ведет к закрытию предприятий и потере населением рабочих мест.

Экономическая активность замирает, но кредиты, которые компании и физ. лица набрали до эпидемии никуда не пропали. Главный актив банков попадает под удар. 

Последствия зависят от того как долго продлится нынешняя ситуация, и как быстро экономика сумеет восстановится.

Будем надеяться, что банковский сектор в России имеет серьезный резерв прочности, как нам об этом сообщил глава ВТБ.

Акции Сбербанка прогноз на 2021, 2022 и 2023 годы

Месяц Начало Мин-Макс Конец Итог,%
2021
Мар 274 272-306 297 8.4%
Апр 297 283-319 310 13.1%
Май 310 310-334 324 18.2%
Июн 324 305-324 314 14.6%
Июл 314 314-342 332 21.2%
Авг 332 332-393 382 39.4%
Сен 382 381-405 393 43.4%
Окт 393 335-393 345 25.9%
Ноя 345 340-361 350 27.7%
Дек 350 346-368 357 30.3%
2022
Янв 357 357-401 389 42.0%
Фев 389 382-406 394 43.8%
Мар 394 388-412 400 46.0%
Апр 400 400-434 421 53.6%
Май 421 347-421 358 30.7%
Июн 358 321-358 331 20.8%
Июл 331 318-338 328 19.7%
Авг 328 328-368 357 30.3%
Сен 357 345-367 356 29.9%
Окт 356 356-378 367 33.9%
Ноя 367 362-384 373 36.1%
Дек 373 347-373 358 30.7%
2023
Янв 358 340-361 350 27.7%
Фев 350 347-369 358 30.7%
Мар 358 358-382 371 35.4%

Прогноз уточняется ежедневно.

Как купить акции Сбербанка

Стать совладельцем крупнейшей кредитной организации России несложно. Для этого не нужно обладать значительным капиталом, ведь номинальная стоимость одной акции составляет 3 руб. (правда, сейчас они торгуются по 185–190 руб.).

Сбербанк в РФ

Самый простой и очевидный шаг – купить акции Сбербанка через платформу Сбербанк Онлайн. Частному лицу для этого придётся открыть брокерский счёт или ИИС. Это бесплатно, для совершения покупки достаточно пополнить счёт необходимой суммой и оформить заявку. Торговать ценными бумагами можно через личный кабинет на официальном сайте или с помощью мобильного приложения Сбербанк Инвестор.

Для тех, кто пока не освоился с новомодными гаджетами, актуален вопрос, как ещё можно купить акции Сбербанка. Конечно, в офисе кредитной организации, оказывающей такие услуги. Уточните адрес его отделения по телефону горячей линии. Менеджер поможет открыть брокерский счёт, установит мобильное приложение на смартфон клиента, научит им пользоваться. И примерно через полчаса вы станете обладателем ценных бумаг Сбербанка.

Многие думают, что покупку акций Сбербанка можно оформить только у эмитента. Разумеется, это не так: вы вправе приобрести эти ценные бумаги на фондовой бирже через любого брокера. Возьмите на заметку, что покупать акции напрямую у физлиц нельзя – это запрещено российским законодательством.

История результатов последнего дня покупки и экс-дивидендной даты

Как вела себя бумага в эти дни

Как использовать: можно заработать несколько процентов на росте акции купив в последний день покупки или экс-дивидендную дату.

Мультипликаторы Сбербанка

При анализе банков важно смотреть на показатели P/E – отношение капитализации компании к ее прибыли, и P/B – отношение капитализации к собственному капиталу.

У Сбера эти значения следующие: 

P/E = 5,13

P/B = 0,97 

Для Группы это достаточно низкие показатели. За последние 5 лет средний P/E был – 7,85, а P/B – 1,3

Сразу бросается в глаза второй по величине банк – ВТБ. И он смотрится невероятно дешево по сравнению со Сбером.

Такие значения могут говорить о том, что с бизнесом или менеджментом не все так гладко. ROE ВТБ, который чуть ли не в 2 раза ниже, чем у Сбера тоже свидетельствует об этом.

И хочу напомнить, что в период кризиса многие компании оцениваются инвесторами неверно, соответственно анализом мультипликаторов нужно быть осторожнее.

Если сравнивать с TCS, то увидим, что P/E у тинькофф – 3,05, а P/B – 1,15. Это крайне низкие для банка показатели.

В предыдущих годах, когда не было такой паники на рынках, мультипликаторы тинькофф кратно превышали таковые у сбера.

В сравнении с крупнейшими американскими банками Сбер находился бы на следующих уровнях:

 

Дешевле по P/E и в средних значениях по P/B

Дивиденды Сбербанка

По итогам 2019 Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды в размере 50% от МСФО, то есть 18,7 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию.

Банк последовательно шел к этой цели начиная с 2017 года. 

Дата закрытия реестра – 14.05.2020, а окончательное решение по размеру выплат будет принято на ГОСа 24.05.2020

Стоит отметить, что в периоды кризисов 2008 и 2014 годов Сбер резал дивиденды, поэтому пока не ясно как текущая ситуация отразится на выплатах в этом и следующем году.

Выводы

Сбер под руководством Грефа показывает сильные результаты.

Компания расширяет и без того гигантскую клиентскую сеть, завоевывает новые рынки и внедряет современные технологии, а в ближайшее время нас ждет объединение всех проектов банка под единым брендом.

Была достигнута цель по выплатам дивидендов в 50% от МСФО, что не может не радовать инвесторов, а годовая выручка размером в триллион не кажется чем-то недосягаемым. 

Многие аналитики уверены, что у сбера есть серьезный потенциал роста, а мы уверены, что долгосрочное инвестирование в фундаментально сильные компании принесет отличные результаты.
Но не стоит забывать о рисках 🙂

Дивидендная окупаемость Сбербанк за 3 года

Цена 3 года назад и текущая

Дивиденды за 3 года

Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...