Что такое еврооблигации (или евробонды). Как их купить и что нужно знать. | MoneyPapa

Что такое евробонды (еврооблигации): объяснение простым языком с примерами. Выгодно ли их покупать, сколько стоит 1 и где можно приобрести. Рейтинг лучших.

В чем отличие понятий «евробонды» и «еврооблигации»?

Термины «евробонды» и «еврооблигации» зачастую употребляются как самостоятельные определения, без какого-либо контекста (как правило, 2 эти понятия не связывают друг друга в одном информационном источнике). Поэтому у многих все же возникает вопрос, в чем же различия данных понятий? Или это все же одно и то же?

Термин «еврооблигация» имеет более классический характер, а «Евробонд» — это вид еврооблигации, только употребляется данный термин в более узких кругах. Получается «евробонд» — это просто название одного из видов еврооблигаций на финансовом языке (сленге).

Что такое евробонды простыми словами?

Еврооблигации простым языком для чайников

Еврооблигации (или евробонды) — долговые ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте (в основном в долларах) для эмитента.

Эмитент — это компания или государство, выпускающее еврооблигации.

Например, у Газпрома есть долговые обязательства (облигации) в рублях и долларах. По вторым компания выплачивает держателям доход именно в долларах. Вот именно они и будут считаться еврооблигациями.

А если, например компания Facebook захочет выпустить облигации в рублях, юанях или фунтах, то для нее они будут евробондами.

Размещение еврооблигаций[править | править код]

Существуют два основных способа размещения еврооблигаций на зарубежных рынках, к которым прибегают российские компании:

  • Первый способ предполагает выход российских компаний на международные рынки капитала напрямую, то есть заемщиком и эмитентом выступает сама российская компания.
  • Второй способ размещения в качестве эмитента привлекается специально созданная компания (SPV (англ. special purpose vehicle), которая производит эмиссию еврооблигаций от своего имени, но под поручительства (гарантию) со стороны российской компании, где:
    • SPV — российская дочка компании и выступает в качестве эмитента;
    • SPV — иностранный организатор и российская компания обращается к ней как к эмитенту[10].

Методы размещения бывают двух видов :

  • открытая подписка среди неограниченного круга инвесторов. Осуществляется через синдикат андеррайтеров — менеджерами займа. Такие выпуски почти всегда имеют листинг на бирже (в основном LSE или Люксембургская фондовая биржа).
  • частное размещение, нацеленное на небольшую группу инвесторов. Такие выпуски не имеют листинга на бирже.

Для выхода на рынок необходим рейтинг. Более высокий рейтинг позволяет удешевить заём, установив более низкую процентную ставку.

Выпуск осуществляется по законам Великобритании и штата Нью-Йорк. Проценты выплачиваются без вычета налога на проценты и дивиденды. Налог платится по законам своей страны.

Хотя еврооблигации, как правило, имеют листинг на Лондонской или Люксембургской фондовой бирже, торговля ими производится почти исключительно на внебиржевом (телефонном) рынке. По правилам рынка — лид-менеджер является маркетмейкером на вторичном рынке. Расчёты через две депозитарно-клиринговые системы Euroclear и Clearstream (ранее Cedel). Расчёты по принципу DVP поставка против платежа. Только в бездокументарной форме.

Процентная ставка объявляется в начале купонного периода, как правило, это квартал. Процентная ставка обычно фиксируется в виде надбавки или спрэда к ставке LIBOR. Иногда в качестве базы берётся доходность по казначейским векселям США. Процентный доход выплачивается в конце каждого процентного периода. Как правило, это среднесрочные инструменты, однако известен случай размещения облигаций на 40 лет (облигации с плавающей процентной ставкой правительства Швеции 1984 года с погашением в 2024 году) или «вечные» облигации английского банка «National Westminster Bank».

Сколько стоит 1 еврооблигация

Минимальная стоимость одного евробонда — 1 тысяча долларов. Но здесь есть один нюанс.

Многие еврооблигации торгуются только лотами. 1 лот может состоять из 100-200 бумаг. В итоге сумма, необходимая для покупки этого пакета вырастает до 100-200 тысяч долларов.

Ранее в основном все евробонды имели минимальный порог входа от 100 тысяч долларов. Но с 2015 года Московская биржа разрешила дробить лоты. И сделала покупку евробондов доступной для широкого круга инвесторов.

Не обязательно иметь тысячу долларов, чтобы инвестировать в еврооблигации. В некоторых случаях достаточно всего несколько тысяч рублей.

Но об этом чуть ниже.

Простой доступ к еврооблигациям

Самый доступный способ купить еврооблигации — это сходить на Московскую биржу. Вам они уже доступны, если у вас есть брокерский счет или ИИС. А еще вам не нужно думать о двойных налогах, как если бы вы выходили за валютной диверсификацией к иностранным брокерам.

Валютные облигации в Тинькофф-инвестицияхВалютные облигации в Тинькофф-инвестициях

Московская биржа предлагает клиентам два типа еврооблигаций: минфиновские и корпоративные. Минфиновские более надежные, но менее доходные (в теории); корпоративные — менее надежные, но более доходные.

На момент написания этой статьи в Тинькофф-инвестициях есть только одна валютная облигация Минфина — «Russia 12.75 2028». Вот она же на сайте Московской биржи. В будущем в Тинькофф-инвестициях могут появиться и другие облигации Минфина, так что проверяйте.

Валютная облигация Минфина XS0088543193 в Тинькофф-инвестицияхВалютная облигация Минфина XS0088543193 в Тинькофф-инвестициях

Как зарабатывать на евробондах

Прибыль формируется по двум направлениям:

  1. Купонные выплаты держателям облигаций. Пока вы владеете ценной бумагой — вы получаете заранее известную прибыль.
  2. От спекулятивной торговли. За счет роста котировок или изменения рыночной стоимости евробондов.

Учитывая, что долговой рынок является низковолатильным, в отличии от акций, спекуляции не очень прибыльны. Котировки облигаций не сильно меняются со временем. Основная масса инвесторов (а в их числе банки, пенсионные фонды, инвестиционные и управляющие компании)  покупают бумаги именно для получения фиксированной доходности в виде купонов.

Расчет приобретения на примере

Для примера возьму еврооблигацию Министерства финансов России, имеющую тикер «Rus-20». У нее достаточно низкий порог входа, который доступен многим индивидуальным инвесторам. Она котируется по 101,99 % от номинала, составляющего 1000 долларов.

Т.е. ее цена на бирже на данный момент 1019,9 доллара за одну штуку. Но это очень короткий инструмент, поэтому ее доходность составляет около 3 %. Если бы я взял похожую облигацию Минфина, но с погашением не в 2020 (как видно из серии), а в 2028 году, то ее доходность была бы на уровне 4,5 %.

Выгодно ли покупать евробонды

  • Как видно, евробонды могут зарабатывать в несколько раз больше дохода, чем банки и особенно топовые банки.
  • Евробонды можно продать в любой момент по рыночной стоимости и можно продать только несколько лотов, что сложно или невозможно сделать с депозитом.
  • Вы получаете фиксированный купонный доход в валюте, а это защищает вас от бесконечных обесценений рубля!

Сколько можно заработать

Доходность евробондов в первую зависит от эмитента, выпускающего бумаги. А точнее от его кредитного рейтинга. Чем он выше, тем под более низкий процент доходности эмитент может разместить выпуск.

И наоборот, компаниям с низким кредитным рейтингом (не самым надежным) приходится давать дополнительную премию за риск, повышая размер купонных выплат,  чтобы заинтересовать инвесторов покупать их бумаги.

Самые надежные бумаги — государственные, за счет высокого кредитного рейтинга могут устанавливать практически самый низкий процент доходности.

Крупнейшие топовые компании (Газпром, Лукойл, Альфа-банк) — дают чуть повыше.

Менее надежные — платят еще больше.

В итоге:

годовая доходность в процентах у еврооблигаций может варьироваться от скромных 2-3% до 8-10%. Именно в долларах.

Второй важный параметр — это срок до погашения. Как правило, бумаги с более длительным сроком обращения имеют доходность выше.

Самые доходные еврооблигации показаны в таблице. Имеется в виду именно доходность к погашению.

Доходность евробондов на Московской бирже

См. также[править | править код]

  • Евроакция
  • Евровалюта
  • Евронота

Отзывы инвесторов

В основном участники рынка позитивно отзываются об этом инструменте. Связано это в первую очередь с тем, что при сравнении с банковскими депозитами евробонды выглядят намного привлекательнее, ведь они не только обеспечивают большую доходность, но и позволяют сохранить накопленный купонный доход за счет возможности биржевой продажи.

Т.е. целесообразнее держать деньги в более сильной валюте и с возможностью моментально забрать накопленную прибыль и переложиться в другие финансовые активы.

Стоит ли инвестировать в евробонды

Этот вопрос является ключевым для многих начинающих инвесторов. Все же евробонды, хоть по своей надежности и приравниваются к обычным облигациям, несут существенные риски. Ведь многие отдают им предпочтение именно из-за нестабильности рубля. Но мало кто задумывается о том, что когда рубль стабилизируется, можно потерять на евробондах, как и на других ценных бумагах.

Несмотря на это, евробонды являются выгодным вложением. Доходность по ним на порядок выше по сравнению с российскими облигациями, они являются более ликвидными и стабильными. Риск существует у любого инструмента инвестирования, но у евробондов он не превышает возможных преимуществ.

Сегодня мы попытались рассказать, что такое евробонды простыми словами и как с ними работать. Возможность инвестирования в иностранные корпорации – это новый шаг развития инвестора. При грамотном и ответственном подходе можно получить хороший доход и сберечь свои средства.

Перед тем как приобретать еврооблигации, желательно тщательно изучить эмитента в динамике, то есть посмотреть его финансовую отчетность за несколько лет. Целесообразнее всего будет отдать предпочтение евробондам нескольких компаний. Это позволит значительно снизить риски.

Если вам понравилась наша статья, то делитесь ею в социальных сетях и обязательно подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить много чего интересного!

Источник: https://aflife.ru/investirovanie/evrobondy-chto-ehto-takoe

Можно ли покупать еврооблигации на ИИС

Да можно. Наравне с акциями, облигациями и ETF, на покупки евробондов также распространяется налоговый вычет. Позволяющий получить дополнительные 13% от суммы покупки (до 52 тысяч в год).

Где можно купить еврооблигации

Евробонды, торгуются на Московской бирже. Напрямую купить их не получится. Нужен посредник, дающий доступ к торгам. Обычно это брокеры или управляющие компании.

Для частного инвестора доступны 3 способа покупки облигаций:

  1. Самостоятельная покупка облигаций — от тысячи долларов.
  2. Покупка ETF еврооблигаций, в который входит несколько десятков компаний (Газпром, Сбербанк, Роснефть, Северсталь, Альфа-банк). Стоит одна акция ETF в пределах 1 500 рублей.
  3. ПИФ — аналогично ETF, в один пай включены несколько компаний. Стоимость составляет 1 — 5 тысяч рублей.

Для покупки евробондов по пунктам 1-2 нужно заключить договор с брокером, получить доступ на биржу и уже потом совершать операции по покупке.

Для ПИФов — нужно обратиться в управляющую компанию. Заключить договор и покупать паи.

Но здесь нужно просчитать выгодность каждого предложения. Исходя из суммы доступных для покупки средств и горизонта инвестирования (на какое время вы хотите вложить деньги).

Главное влияние на доходность оказывают комиссии. В любом случае за покупку придется выложить определенный процент. Плюс возможная плата за годовое обслуживание.

От этого очень сильно будет зависеть итоговая доходность. В некоторых случаях она может различаться в несколько раз!!!

  • Сравнение всех плюсов и минусов покупки частных лицом еврооблигаций  — и выбор лучшего варианта. 

Топ-5 самых доходных

Список самых доходных возглавляют корпоративные евробонды:

  • «Alliance20», ISIN XS0925043100 (доходность: 55 %)
  • «Совком 2В3», ISIN RU000A0ZYWZ2 (доходность: 8,5 %)
  • «СибГосБ2P1», ISIN RU000A0JXZM9 (доходность: 8,4 %)
  • «ДелПорт1P2», ISIN RU000A0ZZ2A5 (доходность: 7,7 %)
  • «GAZPR-37», ISIN XS0316524130 (доходность: 6,4 %).

Интересно!

Одним из лучших инструментов инвестирования для простого инвестора являются ETF-ы. Именно ETF-ы позволяют «обычному человеку» победить инфляцию и более того — научиться зарабатывать значительно больше, чем можно заработать на еврооблигациях.

В 2007 году, легендарный инвестор Уоррен Баффет заключил пари на 1,000,000 долларов с одним из управляющих хедж фондами о том, что хедж фонды (управляют которыми одни из самых крутых инвесторов в мире) не выиграют по доходности у индекса S&P 500 (к которому привязаны некоторые etf-ы) на промежутке в 10 лет! И он выиграл этот спор!!!

Вот тут я подробно рассказываю про ETF-ы — кому интересно: Гид по ETF — 15 главных вопросов: Что такое ETF фонды, Как они работают, Как на них заработать и др.

Именно на таких ETF-ах я зарабатываю 12-15-20-30 и более процентов в долларах в год!

Однако выбрать «правильные» ETF-ы из почти 6 тысяч имеющихся — это целое дело! Поэтому, по многочисленным просьбам подписчиков, я записал нереально недорогой мини-курс по выбору ETF-ов.

Мини-курс “Как выбрать лучшие Американские ETF-ы”.

Получите пошаговую инструкцию с десятками скриншотов того, как я выбираю ETF-ы  для себя лично (!!!) и для клиентов. ETF – это именно тот инструмент, который позволяет зарабатывать от 10-20% (и выше) в долларах в год!

Цена – всего 1,200 руб.! Узнайте больше здесь.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...