Что такое маржинальная торговля на бирже и Форексе | Новости Информация Аналитика

Что такое Маржинальная торговля: преимущества и недостатки. Пример торговли на Форексе. Примеры расчета объема маржинальной позиции. Реальные отзывы.

Что из себя представляет маржинальная торговля?

маржинальная торговля

Суть маржи заключается в том, что вы будете занимать средства у третьей стороны для своей сделки – чаще всего эта третья сторона будет являться брокером, у которого вы торгуете. Смысл заимствования средств состоит в том, чтобы пополнить и увеличить свой капитал для торговли и использовать кредитное плечо.

Изначально маржинальная торговля считалась наиболее эффективной для рынков с низкой волатильностью, поскольку небольшие изменения цены могли быть увеличены за счет большой маржи и использования кредитного плеча, но ее популярность возросла среди более рискованных трейдеров криптовалюты, которые любят увеличивать свои позиции в ситуациях на рынке с высокой волатильностью.

Рост покупательной способности является ключевым моментом маржинальной торговли, однако это также сопряжено с неотъемлемыми рисками, поскольку использование маржинальных средств основано на предпосылке, что трейдер правильно понимает направление движения цены. Если трейдер ошибается, он может понести большие убытки и даже потерять свой депозит.

Когда используется маржинальное кредитование

Начать инвестировать на бирже сегодня очень легко – брокерский счет открывается онлайн, для покупки многих акций, производных инструментов или валюты не нужно значительных сумм денег. Но и получить значительную прибыль при минимальных вложениях трудно.

Если вы купите за тысячу рублей одну акцию, которая затем вырастет в цене на 50%, вы получите 500 рублей дохода. В процентном соотношении все это выглядит неплохо, но в реальности денег будет совсем немного.

Для обхода этой ситуации с небольшим объемом начальных активов используется так называемое маржинальное кредитование. Его суть в том, что инвестор получает от брокера, по сути, кредит на совершение инвестиций. При этом клиент должен оставить залог для обеспечения кредита – это могут быть акции, валюта и другие активы.

В итоге трейдеры могут совершать операции с акциями, валютой, производных инструментов (фьючерсы и т.п.), физически не обладая ими или не внося на счет полную сумму нужных для покупки денег.

Говорим только о марже в бизнесе

Термин маржа применяется не только в бизнесе, но еще на фондовой бирже и в банковском деле. И везде это разное.

В торговле на бирже маржа — это заем при покупке актива, в банковском деле — один из показателей надежности банка. В этой статье мы будем говорить только о марже в бизнесе.

Что такое «Начальная маржа»

Начальная маржа – это процентная ставка покупной цены ценных бумаг (которая может быть приобретена по марже), которую инвестор должен оплатить своими собственными денежными или доходными ценными бумагами; его также называют первоначальным требованием к марже. Согласно правилу T Федерального резервного совета, первоначальная маржа в настоящее время составляет 50%, но этот уровень является минимальным, и некоторые брокеры требуют, чтобы вы вложили более 50%. Для фьючерсных контрактов первоначальные требования к марже устанавливаются биржей.

Пример маржинальной торговли на Форексе

Размер лотов на рынке Форекс достигает больших размеров, часто недоступных для розничных инвесторов.

Предположим, что у трейдера на счету есть 1 250 долларов. Он считает, что курс британского фунта по отношению к доллару (GBP/USD) будет расти в ближайшее время и хочет на этом заработать.

Если один торговый лот по паре (GBP/USD) будет стоить порядка 125 000 долларов, то клиенту для его покупки необходимо прибегнуть к кредитному плечу в коэффициенте:

125 000 / 1 250 = 100 (1:100).

Если трейдер хочет купить дробный лот, равный 0,05 от полного сайза, тогда ему хватит плеча в размере:

125 000 * 0,05 / 1 250 = 5 (1:5).

При этом в первом случае трейдер потеряет все свои средства при движении цены против него на 1%, а во втором — при падении котировок фунта к доллару на 20%.

2. Что такое маржа простыми словами

Маржа (от англ. “Margin”) — это часть собственных средств, которая резервируется для обеспечения открытых позиций в маржинальной торговле. По-другому можно назвать её залогом.

Примечание

В простом обиходе понятие “маржа” — это разница между ценой продажи товара и себестоимостью.

Что значит начальная маржа и минимальная маржа:

  1. Начальная маржа — исходное количество активов для разрешения взять деньги в залог;
  2. Минимальная маржа — совокупная стоимость активов после которого брокер будет принудительно закрывать позиции по рыночным ценам;

Требования к минимальная маржа варьируется в зависимости от брокера и конкретных ценных бумаг. Но чаще всего это диапазон от 10 до 30%. На языке Форекса его называют стоп аут (stopout).

2. Когда маржинальная торговля нужна

Торговля ценными бумагами привлекательна, несмотря на связанные с ней высокие риски. Другая важная проблема, с которой приходится столкнуться — это недостаток средств. Чтобы получить первые уроки торговли, достаточно воспользоваться учебным счётом. В этом случае не нужно вкладывать деньги, однако нельзя и получить прибыль.

Когда трейдер вкладывает средства и ощущает, что существует риск их потерять, он испытывает большое психологическое давление, которое иногда мешает принимать правильные решения. Чем больше потраченная сумма, тем сложней грамотно вести торговлю.

Частный инвестор обычно может вложить очень небольшие деньги в покупку акций. В то же время для того, чтобы собрать эффективный портфель, требуется намного больше средств. Например, можно располагать только 20 тысячами рублей, а для приобретения ценных бумаг будет необходимо, например, 200 тысяч.

Если при покупке использовать только свои средства, прибыль не будет достаточно большой. Таким образом, если не воспользоваться кредитным плечом, частный инвестор не сможет развить свой бизнес, получая достаточный доход от сделок.

Если что-то пошло не так: маржин-колл

Понятно, что инвестиции с привлечением заемных средств – это само по себе довольно рискованное занятие. Поэтому необходимо понимать, и что происходит в случае неудачного развития событий на рынке.

В том случае если цена акций или другого инструмента, купленного с привлечением маржинального займа, идет не в том направлении, что ожидал инвестор, или при падении стоимости других инструментов из его портфеля, баланс счета может снижаться слишком сильно. Тогда брокер отправляет клиенту так называемый маржин-колл.

Маржин-колл — это предупреждение со стороны брокера о том, что средств клиента больше не хватает на то, чтобы открывать новые позиции и обеспечивать текущие. При получении такого оповещения, инвестор должен дополнительно внести средства на счет, чтобы восстановить возможность обеспечения своих сделок.

Если клиент уверен, что в скором времени рыночная ситуация изменится, то какое-то время он может игнорировать маржин-колл. Однако в том случае, если этого не произойдет, и активы продолжат терять в стоимости, брокер автоматически закроет позиции – то есть продаст акции, валюту и т.п. по текущей рыночной цене. Это позволит брокеру полностью вернуть выданный инвестору займ.

Выгодность для торговца

Выгода

— Позволяет торговцу многократно увеличить объёмы операций без увеличения размера необходимого капитала.
—  Позволяет торговцу проводить операции на капиталоёмких рынках даже без наличия собственных значительных денежных сумм.
— Обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен.

4. Сколько стоит маржинальная торговля

4.1. Кредитные плечи на фондовом рынке

В зависимости от брокеров стоимость заёмных средств будет разница. Например, на осень 2020 г. следующие цифры:

  • Финам. За шорт 12%, лонг 14%. Возможны индивидуальные условия кредитования, если у клиента большая сумма;
  • БКС Брокер. 14% за шорт и лонг;
  • Сбербанк. 15% за обеспеченную позицию ценными бумагами и 17% за денежную;
  • Тинькофф. 13-17% в зависимости от суммы;

При покупке финансовых активов в лонг (например, акции, облигации, валюта) на брокерском счёте появится сумма с минусом. Вот так это выглядит в приложении Финам трейд (брокер Finam):

primer_marzhinalnaya_torgovlya.jpg

В случае с короткой позицией на счёте появятся денежные средства, а по позиции образуется “-” (минус), что означает долг в виде активов.

Использование заёмных средств внутри дня бесплатно. Плата происходит только за перенос позиции на следующий день. Перенос на сленге называют овернайтом (overnight).

Для любителей активно поторговать внутри дня маржинальная торговля даёт отличные возможности.

  • Кто такой фондовый Брокер;
  • Как выбрать брокера для фондовой биржи;

4.2. Форекс

Внутри дня на рынке Форекса использования кредитных плечей бесплатно. Плата есть только за перенос позиции на ночь. Её называют своп (swap).

Своп зависит от разницы ключевых процентных ставок ЦБ в странах, участвующих в сделке. При этом комиссия может быть положительной (вам доплачивают) и отрицательной.

Например, EUSUSD имеет положительный своп при торговле на понижение, поскольку ЕЦБ имел нулевые процентные ставки, а ФРС США 2-3%. Но с марта 2020 г. ставка ФРС также стала почти равной нулю и теперь такая возможность заработка пропала.

Стратегии основанные на разницах процентных ставок ЦБ называют кэрри трейд (carry trade).

  • Как выбрать Форекс брокера;
  • Обзор Форекс брокеров;
  • Кто такие Форекс-брокеры;
  • Как заработать на Форекс с нуля;
  • Форекс для начинающих;

Оптимизация маржинальной торговли

При использовании маржинального кредитования трейдеры сталкиваются с различными ограничениями. Одно из основных – разделение ресурсов по разным рынкам. К примеру, на Московской бирже есть фондовый, срочный, валютный рынки. И для использования маржинальных займов раньше инвестору нужно было иметь ресурсы для обеспечения сделок на каждом из этих рынков – это физически не очень удобно, плюс увеличивает затраты на обеспечение позиций.

В нашей торговой системе под названием

MATRIx

клиентам доступен

сервис единой денежной позиции

(ЕДП). Благодаря ему ограничения разных рынков можно обойти. В рамках сервиса ЕДП инвесторы получают общий счет, который объединяет:

  • Фондовый рынок Московской биржи (все инструменты, торгуемые в режиме Т+2)
  • Срочный рынок Московской биржи (фьючерсы, опционы)
  • Валютный рынок и рынок драгоценных металлов Московской биржи (беспоставочный режим)
  • Рынок иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи

Активы, которые были куплены на одной торговой площадке рынка, затем можно использовать в качестве обеспечения на других рынках из списка.

Это открывает инвесторам возможности использования общего риск-менеджмента (функция доступна в торговом терминале

SMARTx

), построения сложных арбитражных стратегий, наконец, суммы гарантийного обеспечения операций оказываются ниже, чем при жестком разделении брокерских счетов по разным рынкам, доступное плечо также повышается.

Полезные ссылки по теме инвестиций и биржевой торговли:

  • Открыть брокерский счет онлайн
  • Тестовый счет с виртуальными деньгами
  • Софт для торговли на бирже: торговый терминал, мобильные приложения
  • Структурные продукты
  • Модельные портфели

Реальные отзывы

Мнения по поводу маржинальной торговли у трейдеров разнятся. Кто-то видит в больших плечах и активном управлении заемными средствами только возможности и потенциальные выгоды, а другие настаивают на рисках и потенциальных убытках.

См. также[править | править код]

  • Цена пункта
  • Финансовый рычаг
  • Контракт на разницу цен
  • Финансовые пари
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...