Ценные бумаги ОФЗ – Как купить облигации федерального займа – Государственные российские облигации Министерства Финансов России

Облигации Федерального Займа или сокращенно ОФЗ считаются самым надежным видом инвестиций, ведь инвестор дает деньги в долг государству, а это наиболее стабильное “предприятие” из всех возможных. Сегодня я дам вам конкретный список ОФЗ, которые выглядят привлекательнее других долговых бумаг, выпущенных министерством финансов РФ.

Особенности эмитента

Такие ценные бумаги выпускаются только в цифровом виде, для их приобретения потребуется воспользоваться брокерскими услугами. Брокеры — это биржевые посредники, за определенное вознаграждение предоставляющие доступ к специальным счетам. После оформления сделки покупатель становится владельцем государственных ценных бумаг, минимальное количество для покупки составляет 30 штук.

Со 2-ого квартала 2019 года Мин Фин начал выпускать облигации в новом формате: в отличие от первого выпуска, клиентам не придется платить крупные брокерские комиссии, все расходы эмитент берет на себя. Кроме того, у держателей появится возможность получать кредиты в банках под залог таких ценных бумаг. Первая версия не позволяла проводить такие операции.

Облигации Мин Фина — это возможность привлечь широкий круг инвесторов по всей стране и получить дополнительный капитал на реализацию различных государственных проектов. Покупателей привлекает возможность получать доход по плавающей ставке: чем дольше облигация будет на руках у покупателя, тем выше по ней будет доходность, такая схема выгодна именно тем, кто планирует долгосрочные инвестиции.

Ищем лучшие ОФЗ

В поисках интересных облигаций я иду на знакомый многим smart-lab.ru. Этот ресурс показывает показывает 55 различных ОФЗ, торгующихся в данный момент на рынке. Естественно, нас интересуют далеко не все из них, идем к фильтру.

Для начала указываем, что купонные выплаты должны быть не реже, чем 2 раза в год. Я бы предпочел 4 выплаты, но таких ОФЗ не очень много, поэтому выбор сильно сузится. Остановимся на купоне раз в полгода.

Теперь выбираем тип облигации. Это один из самых интересных моментов. Уверен, большинство начинающих (а может и не только начинающих) инвесторов выбирают ОФЗ с фиксированным купоном. Это выглядит надежным и понятным, ведь сразу видно, сколько денег получишь за тот или иной срок. Но такие облигации в условиях очень низкой процентной ставки и возможным ее изменением на самом деле могут лишить вас приличной прибыли.

Список большой, но не очень-то интересный

Список большой, но не очень-то интересный

Давайте посмотрим на среднесрочные ОФЗ (3-5 лет до погашения) с постоянным доходом. Как видим, доходность тут очень небольшая, чуть выше ключевой ставки. А между тем за 5 лет ключевая ставка может вырасти, тогда эти ОФЗ станут совсем невыгодными.

Доходность не радует

Доходность не радует

ОФЗ с амортизацией

Что же делать? Один из вариантов снижения этого риска — выбор ОФЗ с амортизацией долга. Амортизация долга это когда вместе с купонами вам выплачивают и часть номинала, то есть основного долга. Это позволяет быстро реинвестировать деньги на более выгодных условиях. Выставляем нужный нам фильтр и смотрим.

Всего 4 ОФЗ с амортизацией

Всего 4 ОФЗ с амортизацией

Выбор не большой, но все же я вижу тут интересный вариант. ОФЗ 46022 будет в обращении до 19 июля 2023 года. Да, это мало, но с другой стороны подходит для ИИС-а. При этом доходность по облигации 4,9% что терпимо для бумаги с амортизацией.

Календарь купонных выплат по ОФЗ 46022

Календарь купонных выплат по ОФЗ 46022

Другие ОФЗ из этого списка я бы брать не стал. ОФЗ 46020 имеет очень долгий срок с не очень высоким процентом. Конечно, в долгую можно прикупить и такую облигацию, но тут уже на мой взгляд даже консервативному инвестору лучше посмотреть на корпоративные облигации. У ОФЗ 46023 слишком уж низкая доходность, даже ниже ключевой ставки получается, а ОФЗ 46018 вообще только 1 год остался, еще и доходность совсем маленькая, не вижу толка от таких бумаг.

ОФЗ с переменным купоном

Следующий интересный вариант — ОФЗ с переменным купоном. Многих пугает то, что в календаре выплат по таким облигациям известны размеры купонов лишь до определенного момента. Неизвестность пугает людей, поэтому многие решают, что лучше купить понятную бумагу, но на самом деле все не так просто.

Переменный купон привязан к индексу RUONIA. Этот индекс демонстрирует ставку однодневных рублевых кредитов, но самое главное для инвестора, что он колеблется на уровне ключевой ставки. То есть получается, что купон по такой ОФЗ зависит от ключевой ставки. Это значит, что при увеличении ключевой ставки вырастет и доходность облигации. Этакая страховка получается. Давайте посмотрим на варианты таких ОФЗ.

Выбора больше, чем с амортизацией

Выбора больше, чем с амортизацией

Если не рассматривать 2 последние “короткие” облигации, то в целом все варианты выглядят интересно. Доходность неплохая уже сейчас, к тому же она вырастет вслед за ключевой ставкой, если что. Единственный минус таких ОФЗ в том, что ключевая ставка может пойти и вниз. Перед покупкой таких бумаг нужно знать историю изменения ключевой ставки и понимать, что вообще с ней происходит. Исходя из того, что в РФ сейчас ключевая ставка на исторически минимальных уровнях, думаю, что ОФЗ с переменным купоном будут хорошим выбором.

Что такое ОФЗ

ОФЗ — это облигации, которые выпускает государство, а именно — Министерство финансов. Гарантом по этим бумагам выступает Российская Федерация, поэтому они являются одними из самых надежных. Шанс потерять вложенные деньги крайне мал — для этого должен, как минимум, произойти дефолт.

Покупая государственные облигации, вы даете свои деньги в долг государству. Оно, в свою очередь, платит за это проценты и выкупает ценные бумаги по определенной цене в конце срока. Средняя доходность по государственным долговым бумагам — 4–6%.

Прежде чем ознакомиться с разновидностями ОФЗ, предлагаем разобраться в терминах:

  • Эмитент— государство или частная корпорация, которая выпустила облигации. Эмитент ОФЗ — РФ.
  • Брокер— посредник, который имеет лицензию для работы на бирже. Простыми словами – это посредник между инвестором и биржей. Чтобы инвестировать в ОФЗ, необходимо открыть брокерский счет.
  • Номинал— это стоимость одной облигации, установленная эмитентом при ее выпуске. Номинал облигаций российских эмитентов, как правило, составляет 1 000 рублей. В процессе обращения на рынке цена ОФЗ может меняться.
  • Купон— это определенная сумма процентов, которую получает держатель облигации за то, что дал воспользоваться своими деньгами.
  • Срок погашения— период, на который вы предоставляете средства в долг. Простыми словами — это время, в течение которого государство будет использовать ваши деньги.

Введение ГКО[править | править код]

В июле 1992 года Банк России по результатам конкурса среди российских бирж[2], поручил Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) создание и поддержание технологической части рынка ГКО — торговой, расчётной и депозитарной систем. Впоследствии размещение облигаций и заключение всех сделок с ГКО на вторичном рынке было организовано через торговую систему ММВБ.

Первый выпуск ГКО состоялся 18 мая 1993 года. Из трёхмесячных облигаций на общую сумму в 1 млрд рублей было продано ценных бумаг на сумму 885,4 млн руб.[2]

Преимущества ОФЗ

Гособлигации имеют ряд преимуществ:

  • Надежность.Эмитент ОФЗ — государство, поэтому сохранность вложенных денег высокая.
  • Простота покупки.Чтобы приобрести ценные бумаги, достаточно открыть ИИС или брокерский счет, а затем внести на него средства.
  • Налоговые льготы.Купонный доход по ОФЗ освобождается от НДФЛ (п. 25 ст. 217 НК РФ). Налог нужно платить только с дохода от продажи облигаций. А если покупать ОФЗ через ИИС, можно получить налоговый вычет в размере 13%.

Обратите внимание: доходность по облигациям во многом зависит от ключевой ставки Центробанка. Если ставка ЦБ РФ падает, стоимость ценных бумаг растет. Если инвестор приобрел ОФЗ, а ключевая ставка снизилась, принадлежащие ему облигации принесут большую выгоду относительно «свежих» выпусков бумаг.

Виды ОФЗ

На сегодня в обращении находится 39 разных выпусков ОФЗ, которые имеют различные сроки погашения от мая 2016 года до февраля 2036. Кроме сроков и доходности ОФЗ также имеют различные виды условия по выплате купонов, расчету купонов, расчету номинала и т.д. Давайте попробуем разобраться, чем они друг от друга отличаются, и какие выгоднее и интереснее.

Разновидности ОФЗ

2.seo.ofzdlyaiis.png

Есть четыре основных вида ОФЗ:

  • ОФЗ-ПД;
  • ОФЗ-ИН;
  • ОФЗ-АД;
  • ОФЗ-ПК.

Каждый из них рассмотрим более подробно.

Список ОФЗ для покупки в данный момент

На данный момент для себя отмечаю как интересные следующие ОФЗ:

  • 46022
  • 29010
  • 29009
  • 29008
  • 29007
  • 29006

Если я что-то упустил или у вас есть свои идеи по выбору ОФЗ на данный момент, приглашаю вас обсудить это в комментариях.

Риски инвестиций в ОФЗ

Если рассматривать инвестиции в рамках одной страны, не выходя за ее границы, то ОФЗ можно считать самой надежной ценной бумагой из возможных, так как должником выступает государство.

С другой стороны, в наше время у инвесторов есть возможность расширить сферу своих интересов в том числе и на зарубежных эмитентов. И тогда с точки зрения надежности ОФЗ оказываются в одном ряду со многими бумагами. Например на рынке евробондов. Более того, какие-то страны могут оказаться лучше или хуже для вложения денег.

Сегодня кажется, что дефолт невозможен. Но не стоит забывать историю. Когда-то, в 1998 году, и наша страна уже переживала печальный момент, когда оказалось нечем платить по выпущенным ценным бумагам.

Помимо риска объявления дефолта существует и еще один риск, который, конечно, не лишает инвесторов денег вообще, но может привести к убыткам, как минимум временным. Речь идет о ситуации изменения процентных ставок. При их росте облигации мгновенно падают в цене, и инвесторы теряют деньги. Покрыть убыток можно только одним способом: сидеть и ждать погашения.

Еще один риск, с которым сталкиваются инвесторы на рынках ОФЗ — возможные всплески инфляции, которые могут уничтожить прибыль и даже привести к убыткам. Предположим, приобретается ценная бумага с доходностью в 4%. Но за тот же период инфляция составила 7%. Можем ли мы считать, что инвестор заработал 4%, или на самом деле он потерял 7 минус 4 итого 3% от своего капитала? Ведь в результате при погашении облигаций он сможет приобрести меньше товаров и услуг, чем если бы он ничего и никуда не вкладывал, а просто потратил деньги на себя.

Помимо рисков изменения ставок и инфляции, с определенной натяжкой, но стоит сказать и о риске девальвации национальной валюты. В качестве примера возьмем ту же ситуацию, пусть инвестор опять вкладывает свои сбережения в ОФЗ с текущей доходностью в 4% годовых. При этом для этой операции он переводит свои средства из долларов США в рубли. Но за год национальная валюта плавно снизила котировки, например, на десять процентов. Тогда в результате вернув деньги, инвестор приобретет валюты на 6 процентов меньше, так как 4% он заработал, а 10% потерял.

Таким образом, даже простейшие инвестиции в ОФЗ требуют вдумчивого и осторожного подхода, и разумеется, анализа текущей ситуации на рынке и прогнозов.

Брокерский счет за 5 минут

Преимущества инвестирования в ОФЗ

Вложение в облигации федерального займа — это возможность гарантированно не потерять инвестированные средства. Коммерческий сектор подвержен различным экономическим факторам, даже самые надежные компании могут неожиданно столкнуться с финансовыми трудностями и не справиться со своими обязательствами. Государство же выступает гарантом погашения долга.

Дополнительные плюсы инвестирования:

  1. Увеличенная доходность, по сравнению с банковскими вкладами. Можно получить более крупную пассивную прибыль.
  2. Средние сроки возврата. Долгосрочные программы интересуют не всех инвесторов, вложение на 3 года станет оптимальным вариантом.
  3. Относительно небольшой порог входа. Это делает ОФЗ доступными для частных лиц.
  4. Заранее известная прибыль — важное отличие от вложения в акции крупных компаний. Они могут не выплатить дивиденды, а государство гарантированно выполнит свои обязательства по купонному доходу.

Минусом ОФЗ можно назвать относительно невысокую процентную ставку. Такой вариант подходит для тех, кто предпочитает консервативные, а не рискованные стратегии инвестирования.

Где купить?

Как писалось выше, для покупки ОФЗ-ПД вам нужно оформить обслуживание у компании брокера, открыв брокерский счет. После этого обычно предоставляется доступ на биржу с помощью торгового терминала QUIK. Но у многих брокеров есть и другие способы купить облигации. Например, через приложение. Покупка ОФЗ-ПД не отличается от приобретения других долговых бумаг. Главное – посчитайте заранее полную стоимость облигации вместе с накопленным купонным доходом.

Для примера, рассмотрим процесс покупки через QUIK. После настройки таблицы облигаций. Список наших бумаг находится в «МБ ФР: Т+ Облигации» в настройках источника данных для таблицы. Кликаем два раза по понравившейся бумаге, чтобы открылся стакан котировок (купить можно только в торговый день во время работы биржы).

Находим в таблице QUIK понравившуюся бумагу и открываем стакан котировок

Находим в таблице QUIK понравившуюся бумагу и открываем стакан котировок

Если готовы купить по рыночной цене, то выбираем минимальную цену в красном столбце (самая верхняя) – это заявки на продажу. Но чаще всего, выгоднее купить, поставив свою цену в зелёном столбце заявок на покупку.

Подаём заявку на покупку, устанавливаем желаемую цену

Подаём заявку на покупку, устанавливаем желаемую цену

В этом случае просто устанавливаем адекватную цену, которая бы вас устроила, и ждём, когда кто-нибудь продаст вам ОФЗ-ПД по этой заявке.

ОФЗ-ПД

ОФЗ-ПД — это облигации, для которых предусмотрен постоянный купонный доход. Аббревиатура ПД означает постоянный доход. Вы получаете его каждые 6 месяцев. Размер купонного дохода известен заранее. Он определяется в момент выпуска (эмиссии) облигаций. Это самые востребованные среди инвесторов ценные бумаги.

Когда доходность финансовых инструментов снижается, целесообразно приобрести облигации с постоянным доходом (то есть ОФЗ-ПД) на длительный срок. На фоне общей статистики (например, когда ставки по вкладам в банках падают), прибыль по ОФЗ-ПД с каждым годом будет все более привлекательной. Ведь доход по купонам устанавливается при эмиссии, а значит, не может меняться.

Плюсы и минусы инвестиций в ОФЗ

Большим плюсом вложений денег в ОФЗ является сравнительная надежность этих ценных бумаг. Пожалуй, это лучшее, что может быть в нашей стране с этой точки зрения. Деньги инвестора напрямую гарантированы государством. При этом процент может быть сопоставимым, а иногда даже выше, чем по банковским вкладам. Конечно, исходя из правила соотношения рисков и надежности так быть не должно, и покупку надо считать выгодной.

Но есть у ОФЗ и минусы. Во-первых, как мы уже сказали, инфляция может съесть всю прибыль. Во-вторых, долговые обязательства компаний с участием государства по сути не на много менее надежны, зато процентов они могут платить больше. И наконец, еще один минус: ОФЗ номинированы в рублях, и если инвестор хотел бы оказаться в плюсе при пересчете в валюту, то не факт, что ему это удастся. В этом плане ОФЗ уступают евробондам, причем даже выпущенным тем же самым российским Министерством финансов.

5lHSakj3dA8LrRBC04FgPlSZPqCliCJ8.jpg

Как выбрать облигации

Выбор ценных бумаг во многом зависит от того, на какой срок вы готовы инвестировать. Самый простой способ купить облигации для начинающих инвесторов – приобрести ОФЗ-ПК или ОФЗ-ПД.

Облигации имеют разную периодичность выплаты купонов. Получать доход можно и на ежемесячной основе. В таком случае потребуется приобрести как минимум 6 разных ОФЗ. Для этого важно правильно собрать пакет из ОФЗ, учитывая даты выплат купонов.

Налогообложение дохода с ОФЗ

Все ОФЗ освобождены от налогообложения купонного дохода до 2021 года. С купонного дохода, полученного, начиная с 2021 года, резидентам придется заплатить 13%, а нерезидентам – 30%.

Если есть прибыль от увеличения цены долговой расписки, инвестору предстоит оплатить 13% НДФЛ. Это не относится к “народным” ОФЗ.

Пример: некто купил облигацию ниже номинала за 900 рублей, выдержал до срока погашения и продал. С разницы в 100 рублей выплачивается налог. Если не ждать дня выплаты и продать актив дороже номинала, также придется платить налог с прибыли. Избежать налогообложения поможет ИИС с его льготами.

Государственные ОФЗ – полезный финансовый инструмент как для опытного инвестора, так и для рядового гражданина. Преимуществ у таких ценных бумаг больше, чем недостатков. По сравнению с депозитами в банке, для россиян выгоднее ОФЗ: условия покупки привлекательнее, а доходность – выше.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...