Дефолт — Википедия с видео // WIKI 2

Рассматриваем, что такое дефолт простыми словами, виды и признаки его наступления в экономике. Разбираем причины и последствия отказа от погашения своих долгов для гражданина, предприятия и государства.

Что такое дефолт в экономике самыми простыми словами

На самом деле, ничего сложного в определении дефолта нет. Часто этот термин воспринимается, как какое-то очень широкое понятие, связанное с экономическим кризисом. В действительности дефолт может стать только толчком к кризису, запустить его. А сам он означает очень узкое понятие.

Дефолт в экономике, если говорить самыми простыми словами, понятными простым гражданам – это невозможность вернуть долг. Только и всего.

Фактически с личным дефолтом сталкиваются многие из нас в обычной жизни. Взяли в долг у знакомого тысячу рублей с обещанием вернуть пятого числа после зарплаты. А зарплату задержали до восьмого. Если других возможностей вернуть долг нет (отсутствует отложенная на чёрный день сумма, не получается перезанять у другого знакомого или быстро заработать эту тысячу) – пожалуйста, пятого числа вы оказываетесь в ситуации дефолта.

Такой дефолт, когда долг вы вернуть можете, но позже обещанного, называется техническим. Если же ситуация такая, что долг огромный, выплатить его никак нельзя, а вы оказываетесь банкротом – это простой дефолт.

Понятно, что простой дефолт намного хуже технического. Если вы просто задерживаете выплату, люди обычно вас поймут и войдут в положение. Конечно, в следующий раз они дадут в долг с опаской, но всё-таки дадут. А вот после простого дефолта связываться с вами никто не захочет. А если захочет, то на кабальных условиях – например, в долг дадут только в каком-нибудь МФО под огромный процент, поскольку риск кредитовать вас очень велик.

Личный дефолт – это обычно проблема одного человека. Никого из окружающих, кроме членов семьи и кредиторов, он вообще не затрагивает. А вот дефолт государства – это серьёзно.

В 1998 году в России случился технический дефолт – более или менее терпимая разновидность этого экономического явления. Но даже его последствия оказались очень существенными и вылились в полноценный кризис экономики страны.

Изображение: pxhere.com

Изображение: pxhere.com

Что такое дефолт простыми словами

Опросы, проведенные в 1999 году, показали, что две трети жителей нашей страны не могут объяснить термин «дефолт», и рассказать, что это такое простыми словами. Постараемся ликвидировать этот пробел.

Слово заимствовано из английского языка – default. Оно обозначает невыполнение обязательств, прекращение платежей, неуплату.

Допустить дефолт может даже обычный человек. Для этого достаточно просрочить оплату кредита или не внести ежемесячный платеж по банковской карточке.

Изначально термин относился только к ссудной задолженности, но с развитием финансовых инструментов слово приобрело более широкое значение. Например, самым распространенным способом привлечения средств правительствами стран являются ценные бумаги – банковские векселя, облигации, бонды. Прекращение выплат процентов или основного долга по ценным бумагам считается дефолтом.

Кроме финансовых обязательств, термин обозначает невыполнение любых условий, предусмотренных кредитным договором или условиями выпуска ценных бумаг. Так, обязательным требованием при выдаче кредита бизнесу является сдача отчетности в банк. Непредоставление баланса, отчета по прибыли в установленный срок, рассматривается как дефолт.

Подводя итог, можно дать термину несколько определений. Дефолт – это:

  1. Невыполнение долговых обязательств в установленный срок.
  2. Неплатежеспособность какого-либо субъекта. В качестве последнего может выступать физлицо, компания или государство.
  3. Нарушение условий получения займа (кредита), выпуска ценных бумаг и других соглашений по привлечению денежных средств.

В самом широком смысле под дефолтом понимают нарушение любых обязательств – неисполнение торговых соглашений, отступление от политических, дипломатических договоренностей. Но обычно встречается классическое толкование термина.

История дефолтов

Как уже говорилось, Россия в полной мере столкнулась с подобным явлением в 1998 году. Тогда бюджетный дефицит покрывался за счет выпуска ГКО – государственных краткосрочных облигаций. Когда этот инструмент вводился в 1997-м, ставки по таким ценным бумагам были чуть выше нуля, соответственно, государство без труда расплачивалось с их покупателями.

В начале 1998-го началось падение фондового рынка, и ставки по ГКО повысились до 19%, а к августу – до 49,2%. Чтобы погашать предыдущие облигации, Минфину приходилось выпускать новые («пирамида ГКО»), а в конце концов стало понятно, что возможностей бюджета для возвращения долгов держателям краткосрочных ценных бумаг недостаточно. 17 августа 1998-го правительство объявило о техническом дефолте: реструктуризации ГКО с увеличением срока и уменьшением размеров выплат по ним.

Но это далеко не первый случай государственного дефолта в мировой истории. Как утверждают ученые из Гарварда и Университета Мэриленда, только с 1946 по 2006 год в мире случилось 169 суверенных дефолтов. Среди стран чаще других дефолты переживала Испания – 6 раз за последние два века. Греция почти половину своей новейшей истории живет в состоянии отказа уплаты по международным обязательствам.

Россия, фигурально выражаясь, показала кукиш кредиторам в 1918 году (эти долги в итоге все-таки были возвращены в начале 21 века). Великобритания отказалась платить по долгам перед США в 30-х годах ХХ века (аргументировав это дефолтом нескольких американских штатов по кредитам Соединенного Королевства).

В 21-м веке дефолты успели пережить Эквадор, Ямайка, Греция.

Что касается дефолтов коммерческих компаний, то это почти рядовое явление. В 2018 году в России техническими дефолтами отметилась известная микрофинансовая организация «Домашние деньги», крупнейший владелец московской коммерческой недвижимости O1 Properties, продовольственная компания «Сибирский гостинец». Полноценные (простые) дефолты объявили несколько финансовых организаций – «ПромСвязьКапитал», ТГПК-Финанс-3, «Промнефтесервис», знаменитая «РГС-Недвижимость» и другие. Полный список компаний, которые отказались погашать облигации, купонные и другие займы, можно посмотреть, например, на сайте RusBonds.

Почему возникают дефолты в экономике

К дефолту почти всегда приводит неправильная экономическая политика. Самый простой путь к дефолту – несбалансированный бюджет, где расходы превышают доходы.

Опять же, легко понять это на примере простого человека, а затем просто перенести этот пример на целое государство. Получает условный дядя Ваня 30 тысяч рублей в месяц. А расходует по 40 тысяч рублей ежемесячно. То ему телевизор нужен, то кухонный гарнитур, то автомагнитола. Где взять лишние 10 тысяч? Правильно, взять в кредит.

Государства могут действовать точно так же – бюджет принят дефицитный, доходы меньше расходов. Но пенсии и зарплаты бюджетникам нужно выплатить, дороги отремонтировать, а ещё желательно новую ракету разработать. Недостающие деньги берутся в долг или за рубежом, или у своих же граждан и организаций.

Взять кредит мало, его нужно выплатить. Что дяде Ване, что государству в какой-то момент не остаётся ничего, кроме как брать новые кредиты, чтобы погашать старые. Понятно, что если свой собственный заработок не растёт, это путь в никуда. А точнее – напрямую к дефолту, когда заплатить по долгам уже не получается.

Конкретно в 1998 году в России всё это выглядело так – государство занимало деньги с помощью краткосрочных облигаций ГКО. Поначалу проценты по облигациям были умеренными, и государство справлялось со своими обязательствами. Но маленький процент – это и маленький интерес к ГКО. Его пришлось повышать, и к августу 1998 года государство было готово давать безумные 49,2% годовых по этим облигациям.

Фактически ГКО превратились в государственную пирамиду по типу МММ. Чтобы выплатить задолженность прежним кредиторам, деньги брали у новых, обещая огромный процент. Пирамида не могла не рухнуть, что и случилось 17 августа 1998 года. В этот день оказалось, что у бюджета нет денег, чтобы заплатить держателям ГКО.

Другие причины возникновения дефолтов у государства таковы:

  • Снижаются доходы при тех же или более высоких расходах – например, подешевел основной экспортируемый товар, в казну поступает меньше налогов и т.п.
  • Глобальный международный экономический кризис, который бьёт по экономике отдельной страны.
  • Резко меняется внутренняя политика, и власть сознательно отказывается от выплаты долгов.
Изображение: pixabay.com

Изображение: pixabay.com

Что будет с кредитами и ипотекой

Вопрос, что будет с ипотекой при дефолте – не праздный, поскольку ипотечный заем часто оформляется на 10-15 лет. Многие наивно полагают, что при дефолте все кредитные и ипотечные долги аннулируются и платить ничего не придется. Но это не так.

Развитие событий во многом зависит от стабильности банковской системы, но закрыть все долги заемщик будет обязан в любом случае. Если при дефолте проблемы коснулись только банка, в котором человек оформил кредит или ипотеку, то его просто переведут в другой банк. Проще говоря, другое кредитное учреждение выкупит ипотечные долги у прежнего банка, а вместе с ними – и право требовать выполнения условий кредитного договора от заемщиков.

Если же при дефолте пострадает целый ряд банков, а банковской системе будет нанесен значительный ущерб, государство может пойти на то, чтобы закрыть наиболее дешевые для населения ипотечные программы. Платить заемщику по старым долгам все равно придется, а вот оформить новый кредит уже станет проблемой.

Также нельзя забывать, что почти всегда после дефолта случается обесценивание национальной валюты.

Если ипотека оформлена в иностранной валюте (например, в долларах), а доход человек получает в национальной (рубли), то долги растут, поскольку иностранная валюта начинает стоить гораздо дороже, а рублевый доход становится гораздо меньше.

Если же ипотека оформлена в рублях, то этот вариант более оптимистичный, особенно для тех, кто имеет валютные доходы.

Что делать, если в государстве наступил дефолт

Экономисты говорят о 2 возможных способах выхода из ситуации:

  • предоставление стране внешней финансовой помощи в виде, например, нового кредита;
  • реструктуризация задолженности (возможна по договоренности с кредиторами).

Из-за недоверия к «проблемной» экономике оба варианта затруднительны. Тем не менее вариант получать оплату по задолженности, например, частями более привлекателен для кредитора, чем полный отказ властей погашать свои обязательства.

Высвобожденные денежные средства Правительство может направить на частичное удовлетворение своих внутренних долгов (по зарплатам, пенсиям и пособиям), а также на развитие различных экономических сфер.

Постепенный рост экономики приведет к увеличению поступлений в бюджет, а значит государство сможет ускорить погашение внешнего долга, постепенно выходя из дефолтного состояния.

Восстановление экономики может дать возможность рассчитывать на получение финансовой помощи от других государств.

Причины неплатежеспособности

Главной причиной дефолта является несбалансированность доходов и расходов должника. Дефицит бюджета покрывается за счет займов и кредитов. Обслуживание долга ведет к еще большему росту затрат.

Чтобы покрыть расходы, должник привлекает новые средства, стоимость заемных денег повышается. В результате долговые обязательства субъекта растут как мыльный пузырь, который рано или поздно лопнет.

Дефицит бюджета вызывают:

  1. безответственное поведение заемщика;
  2. падение доходов;
  3. форс-мажорные обстоятельства;
  4. экономический кризис;
  5. смена политического режима и др.

Получая заем или кредит, должник не в состоянии предвидеть, что ждет его в будущем:

  1. Обычного человека могут привести к финансовому перекосу потеря работы, перевод на низкооплачиваемую должность, болезнь.
  2. В компании прибыль уменьшается из-за сокращения спроса, потери части рынка, технологического отставания от конкурентов.
  3. На государственном уровне падение доходов выражается в низкой собираемости налогов из-за спада производства или ухода налогоплательщиков в теневую экономику. Иногда при смене политического курса правительство может отказаться от выплат по старым долгам.

Литература

  • Дефолт / Б. А. Хейфец // Большая российская энциклопедия : [в 35 т.] / гл. ред. Ю. С. Осипов. — М. : Большая российская энциклопедия, 2004—2017.
modif.png

Эта страница в последний раз была отредактирована 1 декабря 2020 в 13:05.

Ссылки

  • ИА “Cbonds”, сводные данные по дефолтам

Последствия дефолта

О том, что такое дефолт, граждане России узнали в 1998 году, когда вследствие экономического кризиса российский рубль упал по отношению к доллару практически в четыре раза. Самым серьезным последствием дефолта именно для граждан государства считается девальвация, которая наступает при суверенном виде дефолта. Действие этих факторов играет важную роль в дальнейшем развитии рыночной экономической системы, возникновении новых форм хозяйственной деятельности экономических субъектов и форм их взаимодействия.

Под дефолтом понимается обесценивание курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам

Под этим термином понимается обесценивание курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Одновременно с этим происходит повышение цен на товары потребления и услуги. Получается, что у людей попросту не хватает денег на приобретение элементарных благ, которыми они привыкли пользоваться в повседневной жизни. Все это позволило сформулировать новые цели и ценности общества, которые влияли на все стороны жизни, в том числе и на хозяйственную деятельность людей.

В итоге страна впадает в глубокий экономический кризис с пустыми прилавками в магазинах и бюджетниками, которым нечем платить заработную плату. Не говоря уже о пенсионерах, которые вынуждены жить без государственной поддержки до тех пор, пока власти не придумают решение по выходу страны из положения дефолта.

Поэтому исследование рыночной экономической системы предусматривает всесторонний анализ форм частной собственности, экономических субъектов и институционной среды их взаимодействия. Именно частная собственность помогает большинству странам выйти из суверенного дефолта и оздоровить свою экономику.

⚡ Примеры из истории

Самым ярким примером остается 1998 год, когда Россия объявила о техническом дефолте по основным государственным долговым обязательствам. Он был вызван многими совпавшими факторами – снижением мировых цен на топливо, раздутым государственным бюджетом, искусственным удержанием повышенного курса рубля, азиатским кризисом, невозможностью выполнения государством обязательств по ГКО (государственные краткосрочные облигации) и т. д.

Последствия дефолта 1998 года в России можно считать классическими – девальвация рубля, резкая инфляция, спад производства и ухудшение уровня жизни граждан. Вместе с тем в дальнейшем страна быстро восстановилась, а экономика бурно пошла в рост.

Мнение эксперта: возможен ли дефолт в России

Мнение эксперта

Светлана Асадова

Эксперт в сфере права и финансов

В настоящее время Россия действительно испытывает экономические трудности, но дефолт при этом маловероятен. Несмотря ни на что, ситуация в экономике и близко не напоминает ситуацию 1998 года.

В прошлый раз одной из главных причин дефолта была система ГКО, которая работала, как финансовая пирамида, несмотря на то, что краткосрочные облигации выпускало государство. Такая система в принципе не была способна продержаться долго.

Внешний государственный долг России очень мал. Накоплены резервы, служащие подушкой безопасности, в том числе золотовалютные резервы. Таким образом, нет никаких предпосылок к реальному отказу платить по долгам.

Полезные видео

Дефолт 1998 года: как Россия выходила из кризиса.

Михаил Хазин о последствиях технического дефолта Греции 30.06.2015

Как защитить себя от государственного дефолта

Поскольку главными последствиями дефолта для населения становится обесценивание национальной валюты (а значит и сбережений) и сложности с выполнением социальных обязательств государством, важно максимально сохранить свои доходы в этот период и не потерять накопленное. Вариантов может быть несколько:

1 Приобретение валюты. Актуально непосредственно перед кризисом, когда национальная валюта только начинает снижаться в цене. Уловить этот момент чрезвычайно трудно, нужно либо иметь инсайдерские источники в банках, либо просто угадать. После начала кризиса банки, как правило, резко взвинчивают валютный курс, сдерживая продажи доллара и евро. В моменты политической нестабильности, как например в в период с 2014 по 2018, рекомендуется разбить свои сбережения на 3 части: ⅓ держать в долларах, ⅓ в евро и оставшуюся часть хранить в рублях.

2 Вложение средств в недвижимость. Как только начинается экономическая нестабильность и появляются слухи о дефолте, можно успеть приобрести жилье или коммерческий объект по «обычной» цене. В дальнейшем цены сначала подскочат, а после дефолта резко упадут по причине снижения покупательского спроса. И пока они снова начнут повышаться, может пройти немало времени. Поэтому приобретение недвижимости – долгосрочные инвестиции, оно не годится, если вы собираетесь в скором времени воспользоваться деньгами. Но жилье будет цениться всегда, поэтому свои вложения вы так или иначе вернете.

3 Мультивалютный счет в банке. Сейчас не 1998 год, вклады до 1,4 миллиона рублей гарантированы государством, а мультивалютный вклад позволит в случае необходимости быстро перевести все активы из рублевых в доллары или евро. Правда, такую услугу предлагают далеко не все кредитные учреждения. Для физлиц вклад «Мультивалютный» есть у банка Тинькофф. Сбербанк отказался от подобного продукта в 2016 году, ВТБ предлагает его только для корпоративных клиентов.

4 Вложение средств в драгоценные металлы.Золото во все времена считалось «тихой гаванью» во время шторма на финансовых рынках. В случае возникновения мировых финансовых кризисов опытные инвесторы выводят большую часть средств и перенаправляют в золото и другие ценные металлы. Рядовым гражданам доступны следующие способы вложения денег в драгметаллы: мерные слитки, инвестиционные монеты или обезличенные металлические счета. А вот покупать драгоценные изделия (цепочки. серьги, кольца) не лучший вариант. Подробнее об этом читайте в наших материалах:

  • Как купить золото на примере Сбербанка, что выгоднее – золотые слитки, монеты или ОМС, подробные инструкции, расчеты и правила безопасности
  • Стоит ли вкладывать деньги в драгоценные металлы [золото, серебро, платина, палладий]?

5 Покупка ценных бумаг. Эта мера подходит людям опытным и хорошо разбирающимся в фондовом рынке и экономике предприятий. Из кризиса вы можете выйти владельцем крупных пакетов акций, купленных буквально за бесценок. А после того, как экономика после дефолта начнет восстанавливаться, ценные бумаги также повысятся в цене. Но не стоит забывать, что предприятие может и не выжить, а значит, в руках у вас останется только ворох бумаги. О других способах выгодного вложения средств читайте в статье: Куда вложить деньги, или самые выгодные инвестиции.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...