Эксперимент VonmoTrade. Часть 2: Ордеры. Типы, особенности обработки / Хабр

Ордер – (бирж.) приказ, заявка. Не путайте понятие ордера и сделки. Мы уже как-то затрагивали тему ордеров когда говорили про структуру рынка.

Что такое ордер на бирже криптовалют простыми словами?

Кнопки для покупки и продажи Биткоина на криптовалютной бирже

Если говорить максимально просто, то ордер на криптовалютной бирже — это заказ на покупку или продажу конкретной монеты. Такие заказы оформляются в специальных блоках, которые, как правило, находятся на главной странице трейдинговой платформы. Для успешного выполнения операции зарегистрированный пользователь биржи указывает несколько данных:

  • тип ордера (о них мы поговорим чуть ниже);
  • криптовалюту, которую человек хочет приобрести или продать;
  • валюту, которую пользователь хочет получить взамен проданного актива, или которой желает расплатиться за приобретение коина;
  • сумму продаваемой либо приобретаемой валюты;
  • цену, за которую он хочет купить либо продать монету (стоимость указывается за единицу конкретного актива).

После оформления ордер добавляется к другим заказам, собранным в специальную таблицу или блок (их называют стаканами). На выполнение ордера может уходить разное количество времени: от нескольких минут до нескольких дней. Всё зависит от типа заказа и от условий, которые выставил пользователь. На криптовалютных биржах действует такой же принцип, что и на обычных трейдинговых платформах. То есть, вы выставляете заказ на продажу, к примеру, 1 BTC за 6 000 долларов. Если находится встречное предложение (другой пользователь хочет купить данный актив за аналогичную цену), сделка осуществляется. Если же выставленные условия не будут соответствовать запросам других трейдеров, ордер не исполнится и продолжит висеть в стакане. Как правило, в таких ситуациях заказ отменяется и формируется новый (с другими параметрами).

В принципе, в оформлении ордера на криптобирже нет ничего сложного. Но как быть в ситуациях, когда человек не сидит на платформе? Ведь в таком случае можно пропустить выгодный момент для купли/продажи. К счастью, для этого на биржах поддерживается несколько разновидностей ордеров, которые могут реализовываться без непосредственного участия трейдера. Об этих разновидностях мы и поговорим далее.

Определение

Рыночный ордер (Market order) — заявка на покупку/продажу криптовалюты или другого актива, которая выполняется по среднебиржевой цене:

  • заявка на покупку выполняется по средней цене предложения на бирже;
  • заявка на продажу выполняется по средней цене спроса на бирже.

Поскольку в такой заявке автоматически указываются средние цены, это позволяет ее исполнить моментально.

Покупка и продажа по рынку

Это отличает рыночные ордера от лимитных. Лимитный ордер (Limit order) — это заявка с конкретной ценой на актив, которую указывает пользователь. На выполнение таких заявок требуется время, поскольку системе необходимо подобрать подходящее встречное предложение. В некоторых случаях эти заявки не выполняются.

Лимитные ордеры

В то же время лимитные ордера приветствуются биржами. В отличие от рыночных ордеров, многие биржи снижают комиссионные на операции, связанные с лимит-ордерами.

Причина в том, что лимитные ордера, которые обрабатываются дольше, наполняют биржи ликвидностью, или «делают» (make) рынок. В то же время рыночные ордера, которые мгновенно выполняются, забирают (take) ликвидность у бирж.

Соответственно:

  • трейдеров, которые выставляют лимитные ордера, называют мейкерами (makers);
  • трейдеров, выставляющих рыночные ордера, называют тейкерами (takers).

Тейкер и мейкер

Длительность

В дополнение к рыночным, лимитным, условным и стоп-ордерам, трейдеры могут также указать срок действия ордера — то есть, как долго ордер будет оставаться на рынке, если не будет отменен или исполнен. Интерфейсы для ввода ордеров, как правило, предоставляют несколько вариантов.

Однодневный

Срок действия дневного ордера автоматически истекает по окончании биржевой сессии, если он не был использован. Многие платформы используют такую опцию в качестве длительности ордера по умолчанию. Длительность «День +» действует до конца продленной торговой сессии.

Действующий до отмены — GTC

GTC-ордер действует до завершения сделки или отмены ордера трейдером. Брокеры обычно автоматически отменяют GTC-ордеры, если они не были задействованы в период от 30 до 90 дней.

Действующий до даты экспирации — GTD

Ордер GTD остается активным до указанной пользователем даты, если он не был исполнен или отменен.

Исполнитель немедленно или отменить — IOC

IOC требует немедленного исполнения ордера, частичного или полного; в противном случае, ордер (или любые неисполненные составные части ордера) аннулируется.

Исполнить или аннулировать — FOK

Ордер FOK должен быть исполнен сразу в полном объеме, или он будет отменен. Частичное исполнение не засчитывается при выборе этого типа длительности ордера.

Все или ничего — AON

Как и в случае с FOK, ордер AON будет отменен, если невозможно задействовать его в полном объеме к концу торговой сессии. В случае с этим ордером частичное исполнение неприемлемо.

На начало утренней сессии — At-the-Opening

Ордер на начало утренней сессии будет задействован при открытии биржи. Если ордер не может быть исполнен при открытии, он будет аннулирован.

По последней цене

Ордер по последней цене (или «при закрытии») исполняется на закрытии торговой сессии по заключительной цене или как можно ближе к ней.

Поминутный

Срок поминутного ордера истекает по прошествии указанного количества минут. Наиболее частые интервалы составляют одну, три или пять минут.

Самые популярные типы ордеров на форекс

типы ордеров в трейдинге

В следующих разделах будет описана механика наиболее часто используемых типов ордеров. Трейдеры должны понимать, как можно использовать каждый из этих ордеров, используя свою торговую платформу.

Кроме того, каждый тип ордера имеет некоторые специфические особенности, с которыми трейдер должен ознакомиться. Это поможет определять наиболее подходящее использование нужного типа ордера в процессе торговли.

Для каждой цели — свой ордер

Для начала рассмотрим релевантные для большинства других бирж типы ордеров на примере площадки Xena Exchange. По характеру исполнения они делятся на три типа: рыночный (market order), лимитный (limit order) и стоповый (stop order).

Итак, вы зашли на любимую биржу и увидели, что цена BTC пробила $3400. Какая вкусная цена — думаете вы и размещаете рыночный ордер на покупку BTC по текущей цене. Исполнение такого ордера происходит практически моментально — и вот вы уже видите желанные биткоины на своем балансе.

Вы предчувствуете скорый рост и выставляете лимитный ордер на продажу BTC по цене не ниже $3800. Теперь ваша заявка будет отложена до того момента, пока цена биткоина не пробьет заявленную планку. Лимитный ордер позволяет продать или купить какой-либо актив по определенной цене, но не дает гарантию исполнения. Для открытия длинной позиции такие ордера ставят чуть выше уровня сопротивления — тогда, если цена упадет до сопротивления, выставленный ордер сработает и начнется длинная позиция.

Или вы решили перестраховаться — никто не знает, когда рынок достигнет дна — и выставляете стоповый ордер на продажу BTC по цене $3350. Теперь максимум, который вы можете потерять на своей позиции составляет $50. Стоповые ордера можно ставить и на покупку: например, если выставить его чуть выше уровня сопротивления, то при пробитии уровня и движении тренда вверх стоп сработает — и также откроется длинная позиция.

Все вышеперечисленные ордера имеют дополнительные возможности ограничения рисков и автоматического завершения сделок. Минимизировать потери во время падения и попытаться свести их к нулю помогут Stop Loss ордера, а для продажи по выгодной цене трейдеры используют Take Profit.

Торговый ордер «Limit» или лимитный

Торговые отложенные ордера «Limit» используются для входа или выхода из рынка по заранее указанной более выгодной цене. Ордер «Limit» на покупку выставляется ниже текущей рыночной цены и может быть исполнен только по указанной цене или ниже нее. Ордер «Limit» на продажу ставится выше текущей рыночной цены и может быть исполнен только по указанной в нем цене или выше нее.

Cначала Stop Loss, затем Take Profit

Stop Loss (стоп-ордер) и Take Profit (лимитный ордер) – это отложенные ордера, которые срабатывают при прохождении ценой определенных уровней. При выставлении подобных ордеров трейдер ограничивает размер своей прибыли и убытков. Заранее выставленные уровни Stop Loss и Take Profit позволяют завершить сделку автоматически.

Наиболее надежные уровни для установки Stop Loss для длинной позиции — немного ниже уровня поддержки, а для Take Profit — чуть ниже уровни сопротивления. Некоторые трейдеры выставляют ордера этого типа ниже или выше линий скользящих средних (индекс MACD), график которых представлен в интерфейсе большинства бирж. Для внутридневной торговли часто используется вариант установки “короткого” стоп-лосса, когда ордер выставляется за минимум предыдущий свечи.

PNL (Profit and Loss) Ratio — полезный инструмент, который позволяет автоматически рассчитать уровень, на котором будет установлен Take Profit в зависимости от желаемого результата.

Виды ордеров и их особенности

Чтобы зарабатывать на бирже стабильно, трейдер должен уметь использовать разные типы ордеров. Команды могут дополнять или отменять друг друга, страховать риски, «караулить» прибыль. Основные типы:

  • рыночные — выполняются немедленно (с учетом задержки);
  • лимитные или отложенные — при исполнении прогноза, составленного пользователем;
  • ограничивающие (стоп-ордеры) — защищают от рисков, позволяя сохранить прибыль или предотвратить убытки при исполнении неблагоприятного прогноза;
  • условные — взаимоотменяемые или взаимозапускающие команды, которые содержат перечень условий и вариантов поведения.

Виды ордеров

Ордер «Market if Touched (MIT)» — открытие при касании

Ордер «Market if Touched» (MIT) или «открытие при касании» является по сути «Limit» ордером, но работает так же, как отложенный «Stop» ордер. Как только цена достигнута, ордер исполняется по ближайшей доступной цене, превратившись в «Market» ордер. Некоторые биржи не принимают ордера вида «MIT», поэтому необходимо предварительно ознакомиться с правилами торгов.

Виды ордеров

Как уже упоминалось, рыночный ордер по разным причинам пользуется большой популярностью как среди новичков, так и среди более продвинутых участников. Вместе маркет- и лимит-ордеры составляют основу рынка. Но на них рынок не заканчивается.

Виды ордеров

Существует целый ряд других видов заявок, у которых есть свои преимущества и недостатки по сравнению с рыночным ордером. А чтобы долго не расписывать, перейдем к таблице, показывающей, как и что можно использовать:

Расположение ордера Пример цены Для открытия позиции Для закрытия позиции
Над рынком 10 100 Стоп-ордер на покупку для открытия длинной позиции Стоп-ордер на покупку для закрытия короткой позиции
Лимит-ордер на продажу для открытия короткой позиции Лимит-ордер на продажу для закрытия длинной позиции
По рынку 10 000 Маркет-ордер Маркет-ордер
Под рынком 9 990 Лимит-ордер на покупку для открытия длинной позиции Лимит-ордер на покупку для закрытия короткой позиции
Стоп-ордер на продажу для открытия короткой позиции Стоп-ордер на продажу для закрытия длинной позиции

Здесь полно трейдерских понятий. Объясним их.

Что значит открыть и закрыть позицию?

Открытие позиции (или «вход на рынок») — первичная покупка/продажа криптовалюты или любого другого актива на бирже. Например, трейдер выставляет рыночный ордер, сделка заключается и он получает нужную криптовалюту в нужном объеме.

Закрытие позиции — это продажа того же количества полученной криптовалюты.

За счет разницы курсов на открытии и закрытии трейдер получает прибыль. Или убытки, если все прошло не так удачно, как хотелось.

Что такое длинная и короткая позиция?

Длинная позиция («лонг») — инвестор покупает актив, который, как он считает, вырастет в цене и который удастся выгодно продать. Типичная для рынка ситуация.

Long

Короткая позиция («шорт») — инвестор берет взаймы актив, который, как он считает, упадет в цене. Зачем и как это поможет ему получить прибыль? Здесь выглядит чуть сложнее:

  1. Трейдер берет в долг у биржи актив (например, биткоин) и продает этот актив по текущей цене.
  2. Тем временем биткоин падает в цене и на вырученные средства трейдер покупает еще больше монет.
  3. После того, как трейдер возвращает бирже ее монеты, у него остается еще запас монет — это и есть его прибыль.

Short

Подробнее: Что такое Short и Long в трейдинге?

Что такое стоп-ордер?

Стоп-ордер (Stop Order) позволяет совершать покупку или продажу, когда цена на криптовалюту пойдет выше/ниже уровня, заранее определенного пользователем.

Но и это не все. Для самих рыночных ордеров существует несколько опций выполнения и регулирования срока действия.

Что нужно сделать перед выставлением ордеров на бирже криптовалют?

Рисунок трейдера, изучающего рынок

Мы уже разобрались с тем, как работают ордера на бирже криптовалют, но для успешной торговли таких знаний маловато. С каким бы типом заказа вы не работали, нужно помнить, что когда он исполнится, результат уже не исправить. Поэтому для достижения успеха необходимо продумать ряд моментов:

  1. Выбрать криптовалюту, которую будете закупать. Здесь надо изучить целую уйму моментов: текущую цену актива, динамику изменения курса хотя бы за последние полгода, новостной фон вокруг монеты (он позволит понять, куда в ближайшее время может устремиться тренд). Также стоит узнать показатель капитализации, от которой зависит стабильность курса (чем она ниже, тем больше актив подвержен искусственным колебаниям в результате пампа и дампа).
  2. Определиться с оптимальной для себя торговой парой. То есть, надо понять, за какую валюту вы будете покупать крипту и на какие деньги вы будете её обменивать во время «слива». Зачастую, с этим проблем не возникает. Чаще всего в паре с криптой торгуется доллар.
  3. Заранее решить, какова будет стратегия торгов. Например, вы можете закупать коины на этапе падения, чтобы потом продать их на стадии роста. Можно поступить и наоборот: купить на старте роста, а потом продать на пике или в первые минуты падения. Какой бы путь вы не выбрали, он все равно будет иметь свои риски. Можно купить крипту на стадии падения, но потом курс не стабилизируется и продолжит идти вниз. Если актив был куплен на старте роста, можно не успеть поймать пиковую точку. Кроме того, неопытные трейдеры могут испугаться временной коррекции: продали монету в начале падения, но потом она снова пошла вверх. В целом, тут всё будет зависеть от того, насколько вы захотите рисковать.

В идеале рекомендуется завести на баланс биржи фиатные деньги (доллары, евро, рубли, гривны) и выбрать для себя несколько перспективных криптовалют для последующей закупки. После этого нужно следить за стаканами ордеров в интересующих торговых парах, дабы вовремя скупить необходимые монеты. Если позволяют средства, можно выставлять отложенные ордера на покупку нескольких разновидностей коинов (тут, кстати, может помочь упомянутый выше ордер One Cancels Other). Какая монета «выстрелит», такую вы и купите.

Тем, кто заходит на биржу, чтобы продать крипту, немного полегче. Им достаточно выставить для себя защитные приказы для слива (в случае падения) и отложенные ордера на продажу, если монета дорастет до желаемой цены. Но и тут есть свои нюансы: падение может смениться резким ростом (а крипта уже слита), верхний порог для продажи может оказаться не пиковым (то есть, вы продадите дешевле, чем могли бы).

В общем, если вы решите торговать на бирже, тщательно взвесьте все «за» и «против», учтите все нюансы, проведите подробную аналитическую работу. В противном случае вы либо полностью прогорите, либо получите не тот доход, на который рассчитывали.

Стоп-лосс ордера

Ордер стоп-лосс – это еще один очень распространенный тип ордера, обычно используемый для ликвидации существующей позиции. Такие ордера обычно выполняются как рыночные ордера, как только уровень стоп-лосса срабатывает при торговле валютой на этом уровне.

По сути, когда рынок пошел против существующей позиции до точки, и обменный курс достиг указанного уровня стоп-лосса, ордер стоп-лосс исполняется и заставляет трейдера понести убыток.

Тем не менее, ордер стоп-лосс ограничивает дальнейшие потери трейдера, если цена продолжает двигаться в том же неблагоприятном направлении. Это делает ордера стоп-лосс важной частью стратегий управления рисками для многих трейдеров.

Трейлинг стоп ордера

Как только прибыль начинает расти, и начинает накапливаться прибыль, трейдеры обычно хотят защитить часть своей позиции. В этой ситуации часто используют ордера трейлинг стоп, которые следуют за ценой.

Трейлинг-стоп часто размещается таким образом, чтобы зафиксировать прибыль, но в то же время позволяет прибыли продолжать расти. Если прибыль по позиции увеличивается, трейлинг-стоп затем перемещается ближе к цене, чтобы обеспечить сохранение большей прибыли в случае отката или разворота.

Ордер «Stop Close Only» — стоп при закрытии

Ордер «Stop Close Only» (SCO) — это ордер «Стоп», который может быть исполнен только при закрытии рынка и в том случае, если цена на рынке сравнялась или стала выше цены, указанной в ордере «SCO».

Количество и инструкции по отображению

Брокер может быть проинструктирован не отображать ордер на рынке. Например:

  • Лимитный ордер на покупку «Все или ничего» – это ордер на покупку по указанной цене, если другой трейдер предлагает продать полную сумму ордера, но не отображает ордер.
  • Скрытый (или « айсбергский ») ордер требует, чтобы брокер отображал только небольшую часть ордера, а большое количество не отображалось «под поверхностью».

Условные ордеры

Условный ордер пример

Более сложные, составные типы команд, сочетающие несколько условий для «программирования» поведения брокера в разных обстоятельствах. Используются для максимальной автоматизации торгового процесса, вводятся или отменяются системой автоматически при достижении установленных пользователем критериев. Состоят из перечня базовых инструкций, разобранных выше.

Взаимоотменяемые условные ордеры (OCO), в которых все оставшиеся команды автоматически отменяются при достижении одного из условий и выполнении связанного с ним ордера. Они одновременно обеспечивают максимум прибыли, помогают ее зафиксировать и отступить назад, если ситуация резко изменится. Их дополняют взаимозапускающими ордерами (OSO), которые состоят из основной команды и перечня вторичных ордеров, которые начинают действовать только при выполнении первичного условия.

Условные ордеры выставляют до открытия торговых позиций. Они обеспечивают большую гибкость и снимают с трейдера необходимость постоянно мониторить ситуацию на рынке.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...