Фиксированный доход – Fixed income – qaz.wiki

Работа по теме: Ekonomicheskaya_nauka_OKONChATEL_NO_2. Глава: Ценные бумаги с фиксированным доходом. Рынок ценных бумаг. ВУЗ: РГУП.

Что такое фиксированный доход

Термин «фиксированный доход» подразумевает платежи по определенной процентной ставке, которые получает инвестор. Размер процента называют ставкой купонного дохода.

Заемщик (эмитент) готов платить более высокие проценты в обмен на возможность занимать деньги на длительные периоды времени. В конце срока погашения ценной бумаги заемщик возвращает основную сумму.

Что такое фиксированный доход?

Недорогие акции с дивидендами

Например, стоит обратить внимание на российские голубые фишки. Это бумаги, которые обладают высокой ликвидностью , то есть инвестор всегда может найти покупателя или продавца, так как они востребованы на рынке. В голубые фишки  входят 15 крупнейших российских компаний: Сбербанк, «Яндекс», АЛРОСА, «Газпром», «Роснефть», «Магнит», МТС и другие.

По словам Красновой, российские голубые фишки стоят дешевле ₽5 тыс. за редким исключением. «Например, одна акция «Яндекса» стоит около ₽5 тыс. Сбербанк стоит около ₽200, но продается лотами по десять штук, то есть за раз придется потратить около ₽2 тыс. Можно каждый месяц покупать по одной акции или по лоту крупной компании, и за год вы соберете представительный портфель», — сказала она.

По словам Файнмана, стоит брать дивидендные акции, которые будут приносить доход в виде выплат раз в полгода или год. Их также можно найти среди голубых фишек.

Сначала доход от таких вложений будет очень маленький, несколько десятков рублей, что сопоставимо сумме инвестиций, отметил консультант. Можно купить бумаги на ₽1 тыс., ₽3 тыс. или ₽5 тыс., чтобы сделать первый шаг и научиться пользоваться инвестиционными инструментами.

Однако потом можно докупать бумаги, и доход постепенно будет расти. «Вы удивитесь через десять лет, когда начнете получать хорошие дивиденды , на которые вы сможете, например, что-то себе дополнительное купить или в отпуск съездить», — отметил он.

Фото:uforms.ru для РБК Quote

Субъекты рынка ценных бумаг

1)Эмитенты – государство в лице уполномоченных им органов, юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства;

2) Инвесторы – граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление

3) Профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности).

Что такое ОФЗ-ФД?

ОФЗ-ФД — это облигация федерального займа с фиксированным доходом. Уровень такой доходности хотя и изменчив, однако известен заранее. К примеру, несколько первых лет купон (а ОФЗ-ФД относится к ценным бумагам купонного типа) может приносить 7-процентную доходность, а в последующие несколько лет — доходность будет 6-процентной, либо наоборот. На момент написания данной публикации, с купонами такого типа обращаются исключительно амортизационные облигации.

Срок действия государственной долговой облигации федерального займа с фиксированной доходностью установлен на уровне 4-5 лет.

Терминология

Некоторые из терминов, используемых в связи с этими инвестициями:

  • Эмитент является юридическим лицом (компания или правительства) , который заимствует деньги, выпуская облигации, и из – за платить проценты и погашать капитал в установленном порядке.
  • Основная облигации – также известная как стоимость погашения, номинальная стоимость, номинальная стоимость – это сумма , которую эмитент заимствует , которые должны быть погашены к кредитору.
  • Купон (облигация) является годовым процентом , который эмитент должен выплатить, выраженный в процентах от основной суммы.
  • Срок погашения – это конец облигации, дата, когда эмитент должен вернуть основную сумму.
  • Вопрос еще один термин для самой облигации.
  • В некоторых случаях договор об эмиссии представляет собой договор, в котором излагаются все условия облигации.

Формы ценных бумаг

1)Деньги: Акция, облигация, нота, вексель, депозитный или сберегательный сертификат, чек, банковский акцепт и т.п.

2) Земля: Закладная (ипотечное свидетельство), земельный приватизационный чек (предлагается для введения в России с целью обслуживания приватизационной земли).

3) Недвижимость: Акция, закладная, приватизационный чек, жилищный сертификат.

4) Продукция: Коносамент, обращающееся складское свидетельство, обращающийся товарный фьючерсный контракт, товарный опцион.

Виды ценных бумаг с фиксированным доходом

Существует множество видов ценных бумаг с фиксированным доходом. Они могут быть долгосрочными и краткосрочными, отличаться условиями и уровнем потенциального риска.

  1. Облигации.

    Облигации — это своего рода кредиты, предоставленные инвесторами эмитенту, на условиях возврата основной суммы в установленный срок, а также получения регулярных купонных выплат. Есть много разных типов облигаций. Они различаются в зависимости от организации, желающей привлечь дополнительный капитал, срока до погашения бумаги, процентной ставки и риска.

    Риск и доход зависят от того, насколько кредитоспособна компания. Наиболее высокооплачиваемыми и рискованными являются, так называемые мусорные облигации, принадлежащие компаниям с низким кредитным рейтингом.

  2. Векселя.

    Как и облигация вексель является долговой ценной бумагой, имеющей срок обращения и заранее установленную ставку доходности. Но в отличие от облигаций векселя имеют следующие отличительные черты:

    • Вексель – это краткосрочный финансовый инструмент со сроком действия до одного года;
    • Вексель не является эмиссионной ценной бумагой, то есть не торгуется на вторичном рынке;
    • Вексель существует в единственном экземпляре и исключительно в бумажной форме.

    Казначейские векселя, выпускаемые правительством США, считаются одним из самых безопасных инструментов краткосрочного инвестирования. Они не имеют регулярных купонных или процентных платежей. Вместо этого они продаются с дисконтом к их номинальной стоимости, а разница между их рыночной и номинальной ценой представляет выгоду для потенциального инвестора. 

  3. Инструменты денежного рынка.

    Эта группа ценных бумаг включают в себя:

    • Сделки РЕПО (ссуда под залог ценных бумаг);
    • Депозитные сертификаты (свидетельствует о наличии депозита с фиксированной процентной ставкой и сроком);
    • Коммерческие бумаги (краткосрочный необеспеченный вексель);
    • Банковские акцепты (то переводной вексель, выписанный коммерческим банком).

    В эту группу входят и многие другие виды бумаг, в том числе некоторые деривативы, например процентные опционы, фьючерсы и свопы.

  4. Ценные бумаги, обеспеченные активами.

    Этот вид ценных бумаг распространен в США. Они обеспечены финансовыми активами, которые прошли процесс «секьюритизации» (трансформация активов в долговые ценные бумаги).

    Например, дебиторская задолженность по кредитным картам, автокредиты или кредиты под залог жилья. Совокупность таких долгов упаковывается в форме единой ценной бумаги с фиксированным доходом.

Риски ценных бумаг с фиксированным доходом

Риски ценных бумаг с фиксированным доходом

Как правило, данный тип ценных бумаг считается более безопасным и консервативным вложением, чем акции или деривативы. Но облигации и другие инвестиции с фиксированным доходом тоже имеют целый ряд специфических рисков, о которых нужно знать инвесторам.

  • Риск дефолта — это вероятность того, что эмитент окажется не платежеспособным и не сможет осуществлять выплаты по своим обязательствам.
  • Инфляционный риск — это риск того, что процент прибыли окажется ниже, чем процент инфляции.
  • Риск ликвидности – заключается в отсутствии на рынке достаточного количества продавцов или покупателей, что вызывает сложности с куплей-продажей определённой бумаги.
  • Валютный риск – связан с обменным курсом.

Диверсификация может быть хорошим способом минимизации многих рисков, присущих инвестированию с фиксированным доходом. Распределение активов может быть по следующим критериям: по типам облигаций, эмитентам, срокам, кредитному рейтингу и доходности.

Вывод

Ценные бумаги с фиксированной доходностью могут стать отличной основой для Вашего инвестиционного портфеля. Благодаря низким сопутствующим рискам и понятным прозрачным условиям, этот инструмент подойдет начинающим и продвинутым инвесторам.

Для быстрого выбора и покупки мы предлагаем ознакомиться с нашим магазином ценных бумаг.

Если Вас интересует обучение, то мы можем предложить несколько типов обучающих программ. Чтобы получить консультацию по ценным бумагам с фиксированной доходностью пройдите регистрацию у одного из надежных брокеров фондового рынка.

Корпоративные облигации

По словам Файнмана, еще один очень хороший и надежный инструмент с фиксированным доходом — это облигации. Покупая такую бумагу, вы одалживаете деньги государству или компании и получаете выплаты в виде купонов. Фактически, это первый шаг от банковского депозита к инвестициям, отметил консультант. «То есть вы, покупая облигации , становитесь пассивным инвестором, вам не надо заниматься никаким трейдингом», — сказал он.

Эксперт полагает, что сейчас лучше покупать именно облигации компаний. Низкая ключевая ставка  Банка России сравняла доходность облигаций федерального займа (ОФЗ), то есть государственных, с банковским депозитом. Раньше ОФЗ были интересны инвесторам, так как доходность у них была 7%, 8% и даже приближалась к 9%.

Если ключевая ставка ставка будет повышаться, то ОФЗ вновь станут интересным инструментом. По мнению Файнмана, это вполне может произойти. Среди корпоративных облигаций консультант предложил покупать бумаги крупных корпораций — Российских железных дорог, Сбербанка, «Роснефти», «Новотранса» и других.

В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Кроме того, на получаемые от облигаций проценты можно покупать новые облигации. Тогда у вас появится так называемый эффект сложного процента, рассказал эксперт. То есть когда он будет увеличиваться и на определенном этапе вы начнете получать проценты с процентов. В этом случае ваш личный капитал будет расти уже в геометрической прогрессии, сообщил он. То же самое можно делать и с дивидендами.

«Но до этого еще лет десять, наверное. Я математически считал, эффект сложного процента где-то включается на девятый год реинвестирования, рекапитализации ваших купонов и дивидендов», — рассказал Файнман.

Фото:uforms.ru для РБК Quote

I. Ценные бумаги по характеру передачи прав

1)Предъявительская ценная бумага – это такая форма выпускаемых ценных бумаг, которая не позволяет указывать на ней имя владельца. Для подтверждения прав держателя необходимо предъявить бумагу должнику.

2) Ордерная ценная бумага (например, вексель) характеризуется тем, что права держателя реализуются как предъявлением данной ценной бумаги, так и путем совершения надписей, удостоверяющих ее передачу.

3) Именная ценная бумага содержит обозначение собственника в тексте документа, тем самым подтверждая полномочия держателя как субъекта выраженного в ней права.

Производные

Производные инструменты с фиксированным доходом включают производные инструменты на процентную ставку и производные финансовые инструменты на кредит . Часто в это определение также включаются производные на инфляцию . Существует широкий спектр производных инструментов с фиксированной доходностью: опционы , свопы , фьючерсные контракты, а также форвардные контракты . Наиболее продаваемые виды:

  • Свопы кредитного дефолта
  • Свопы процентных ставок
  • Инфляционные свопы
  • Фьючерсы на облигации 2/10/30-летних государственных облигаций
  • Фьючерсы на процентные ставки на 90-дневные межбанковские процентные ставки
  • Соглашения о форвардных ставках

Смотрите также

  • Анализ фиксированного дохода

Рекомендации

  1. Лемке и Линс, Мягкие доллары и другая торговая деятельность , §§ 2:39 – 2:41 (Thomson West, 2014–2015 ed.).
  2. ^ «Глоссарий терминов по облигациям» . FINRA. 2011. Архивировано из оригинала на 2011-07-20 . Проверено 7 марта 2010 .
  3. ^ Лемке и Линс, Мягкие доллары и другая торговая деятельность , гл. 2 (Томсон Уэст, 2014–2015 ред.).
  4. ^ Лемке и Линс, Ценные бумаги , обеспеченные ипотекой , § 5:12 (Thomson West, 2014–2015 ред.).

внешняя ссылка

  • Офис по управлению долгом Великобритании
  • Фиксированный доход
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...