Игра «Денежный поток» (Cashflow) – зачем в нее играть + отзывы

Как составить отчет о движении денежных средств? Какие разделы существуют в отчете о движении денежных средств? Как составить бюджет ДДС?

1. Что такое Cash flow простыми словами

Кеш флоу (от англ. “Cash flow” — “денежный поток”) — это совокупность денежных средств в компании, куда включены все притоки (прибыль) и оттоки (затраты). Составляется по утверждённой форме №4 (код формы по ОКУД 0710004).

Для определения результативности работы компании кэш флоу может дать множество полезных данных для инвесторов. Наиболее часто используется такой простой показатель, как “чистый денежный поток”:

Чистый денежный поток (от англ. “Net Cash Flow”, NCF) — это разница между поступлениями и расходами в отдельно взятый период. Это значение может быть как положительным, так и отрицательным.

Формула чистого денежного потока:

NCF = ∑CFi+ — ∑CFj-

Где:

  • CFi+ — поступления на счет фирмы;
  • CFj- — списания со счета фирмы;

Положительное значение NCF означает, что дела компании идут неплохо: есть свободные деньги, а значит бизнес работает в плюс.

Известный инвестор Уоррен Баффет считает показатель Cash Flow одним из ключевых при оценке акций компании.

  • Свободный денежный поток (Free Cash Flow) — что это такое;
npbfx.gif

Зачем нужен отчёт о движении денежных средств

Сегодня познакомлю вас с отчётом о движении денежных средств (ОДДС). В англоязычных странах его называют Cash Flow Statement или просто Cash Flow. Наряду с бухгалтерским балансом и отчётом о финансовых результатах, это одна из трех главных форм бухгалтерской отчётности. ОДДС настолько важен, что в России ему посвящен отдельный стандарт ПБУ 23/2011 «Отчёт о движении денежных средств», а в системе МСФО — одноименный IAS 7.

ОДДС описывает денежные потоки компании за отчётный период и их сальдо на начало и конец периода. Из него можно понять, откуда поступали денежные средства и денежные эквиваленты и на что тратились. Изучение ОДДС в комплексе с отчётом о финансовых результатах позволяет понять, почему прибыль есть, а денег нет, или наоборот.

Я не раз писал о том, что нужно отделять доходы и расходы от поступлений и выплат денег. Первые определяются в момент изменения экономических выгод, вторые — в момент оплаты. Сопоставление первых позволяет понять финансовый результат — прибыль или убыток. Сопоставление вторых — за счёт чего у компании стало больше или меньше живых денег.

Важно анализировать как первые, так и вторые. Доходы и расходы влияют на экономическую эффективность работы компании, которая измеряется показателями рентабельности. Поступления и выплаты — на ликвидность активов и платежеспособность бизнеса. Если мониторить что-то одно, а второму не уделять внимание, есть шанс быстро разориться.

Пример 1.

Продавец договорился о продаже продукции за 200 руб. с рассрочкой платежа. Себестоимость продукции составила 150 руб. Фиксируем прибыль 50 руб. Прибыль есть, а денег нет. Сотрудники не получат зарплату вовремя, компанию погубит недостаток ликвидности.

Пример 2.

Продавец договорился о продаже продукции за 100 руб. и получил 100% предоплаты. Себестоимость продукции составила 150 руб. Фиксируем убыток 50 руб. Деньги есть, а прибыли нет. Сотрудники получат зарплату вовремя, но купить материалы на следующий месяц будет уже не на что. Компанию погубит убыточность. Эльвира Сахипзадовна сказала бы: «Отрицательная рентабельность».

Чтобы не принять чужие деньги за прибыль, а кассовый разрыв за убыток, бухгалтеры и придумали два отчёта.

  1. Отчёт о финансовых результатах.
  2. Отчёт о движении денежных средств.

Чтобы понять, как работает второй, сначала разберемся с базовой терминологией.

8a565207c246ac70227f7f571fb42001.png

Пример отчета о движении денежных средств банка

***таблица***

Игра «Денежный поток» – зачем в нее играть

«Денежный поток» – наглядная модель того, как работают деньги, и как человек может с ними работать. Она учит видеть возможности, которые до этого вы не видели, понимать финансовые процессы, повысить свой финансовый интеллект и использовать его потенциал.

Суть игры – научить вас делать так, чтобы деньги работали на вас, а не вы работали ради них.

Также она дает понимание:

  1. Что такое активы, и как правильно распоряжаться ими.
  2. В чем разница между активами и заработной платой.
  3. Что такое инвестирование.
  4. Как начать делать первые вклады.

Тратя все, что вы зарабатываете, вы отдаляетесь от богатства. Обратите внимание на инвестиции, не бойтесь приобретать активы. Ведь активы – это те же деньги, но в другом своем проявлении. В виде актива эти деньги приносят вам дополнительно доход!

Богачи не обращают внимание на з/п, они стремятся к активам и на пассивный доход от них всю свою жизнь живут, как рантье. Такой подход открывает большие возможности, позволяет видеть мир под другим углом. Но для этого вам нужно научиться распоряжаться деньгами.

Кому подходит «Денежный поток»?

Я советую всем играть в эту игру, независимо от возраста, социального и материального статуса. Она полезна и подходит абсолютно всем: подросткам, наемным рабочим, бизнесменам.

Денежный поток игра для всех

Для наемных работников

Эта игра поможет увидеть возможности, которые есть вокруг вас. Вы поймете, что на получении з/п «свет клином» не сходится. Если ваши доходы хотя бы немного превышают расходы, у вас остается часть денег, которая поможет вам стать богатым человеком. Эта часть называется дельта (доходы минус расходы).

Обычно разницу между доходами и расходами мы либо тратим на что-то, либо откладываем с целью сделать дорогостоящее приобретение (автомобиль, недвижимость, туристическая поездка).

Если дельту не потратить на «приятности», а вложить в актив, в будущем вы сможете получить те же «приятности» (новое авто, гаджет, турпоездку), которые для вас «заработал» уже ваш актив. Так деньги, вложенные вами в актив, принесут вам дополнительный доход.

Эти процессы игра показывает в доступной, развлекательной форме, поэтому играть в нее можно с подросткового возраста.

Для молодежи и подростков

Самому молодому знакомому мне игроку 14 лет, но он, не смотря на юный возраст, успешно играет в Cashflow и обыгрывает более опытных взрослых.

«Денежный поток» формирует у молодежи финансовую грамотность. Подростки обычно не думают об инвестировании, о финансовом поведении. А эта игра как раз учит пониманию, как стать успешнее, предприимчивее, богаче сверстников, потратив свои накопления на приобретение актива, а не на что-то новомодное.

Если начать инвестировать в молодом возрасте (14-15 лет), пускай даже и не большие капиталы, то такие вложение к 20-ти годам могут дать фундамент для дальнейшего развития. Это может быть современное образование или старт собственного бизнеса.

Читайте статью по теме: «С чего начать бизнес с Китаем»

Для бизнесменов и предпринимателей

У многих моих знакомых: начинающих бизнесменов и тех, кто хочет стать предпринимателем, есть острое желание обрести финансовую независимость, добиться успеха в бизнесе, но нет дисциплины, нет понимания, как они смогут существовать, независимо от работодателя. «Денежный поток» помогает начинающим бизнесменам приобрести это понимание, отработать план действий и перенести его в жизнь.

У предпринимателей среднего возраста уже есть опыт ведения бизнеса. В игре они могут попробовать реализовать те возможности, которые пока не решаются воплотить в жизнь. Также предпринимателям «Денежный поток» помогает расширить их понимание того, что такое «актив», на каких активах можно заработать.

Игра учит диверсификации, поиску перспектив развития бизнеса, разбиению доходной части, принятию мер, благодаря которым вы не останетесь у разбитого корыта в случае экономических или политических неурядиц в стране.

Играть в «КэшФлоу» можно дома, но в таком случае она превращается в «Монополию», в которой нет определенной цели, анализа ваших действий в игре. Самостоятельная игра для развлечения не дает такого эффекта, как игра с тренером. Он даст рекомендации, разберет ваши ошибки, а вы сделаете важные выводы.

Свободный денежный поток

FCF — оставшиеся после расширения активов деньги. С его помощью измеряется состоянии компании. Он может измеряться для фирмы или для акционеров.

Это не стандартный бухгалтерский показатель, его нет в привычных отчетах. Он считается отдельно от всего и применяется для оценки финансового состояния организации. Его не отражают в деловых документах, но часто раскрывают в презентациях и пресс-релизах.

Зачем нужен свободный денежный поток? Он отражает количество денег, которые компния смогла заработать в ходе своей работы. В отличие от показателя прибыли, FCF демонстрирует успешность предприятия в генерации денежных потоков, которые могут пойти на:

  • выплату дивидендов;
  • погашение долгов;
  • выкупа акций с биржи;
  • накоплении денег и т.д.

FCF (а именно его изменения) влияет на цену акций организации. Чем больше денежные потоки, тем их стоимость. Хотя, конечно, в этом правиле бывают свои исключения.

2. Показатель FCFF (Free Cash Flow to the Firm)

Показатель “Free Cash Flow to the Firm” (FCFF) дословно переводится “свободный денежный поток фирмы” — это денежный поток за вычетом налогов и чистых инвестиций в основной и оборотный капитал.

Формула свободного денежного потока фирмы:

FCFF

=

EBITDA

× (1-Tax) + DA — CNWC — CAPEX

Где:

  • Tax — ставка налога на прибыль;
  • EBITDA — прибыль до уплаты процентов и налога;
  • DA — амортизация материальных и нематериальных активов (Depreciation & Amortization);
  • CNWC — изменение в чистом оборотном капитале (Change in Net Working Capital);
  • CAPEX — капитальные расходы (Capital Expenditure);

Денежный поток можно рассчитывать по следующим видам цен:

  • Текущие;
  • Прогнозные (учитывают инфляцию и прогноз уровня добычи и других факторов);
  • Дефлированные (с учетом инфляции по текущим ценам);

Дисконтирование Cash flow

Поскольку деньги обесцениваются каждый год, то и денежный поток сегодня не такой платёжеспособный как завтра. Чтобы внести поправки в будущую стоимость денег применяют коэффициент дисконтирования кэш флоу:

CF = 1/(1 + DS) × Time

Где:

  • DS – дисконтная ставка;
  • Time – период времени;

Рекомендую ознакомиться:

  • Ставка дисконтирования — формула;

Что необходимо для формирования CF

  1. Данные по всем операциям движения денежных средств компании. Для целей CF операции ранжируются по видам деятельности: по поступлениям и списаниям 

CF1.png

Бухгалтерский баланс.

Отчет о прибылях и убытках (PL).

Как проводится анализ потока денежных средств

Он может выполняться с помощью прямого и косвенного способов.

Прямой подразумевает вычисление притока и оттока денег. Основой для расчетов выступает выручка. Косвенный метод анализа учитывает движение денег и позволяет корректировать чистую прибыль — именно она является базой для анализа.

Прямой метод отражает итоги денежных оборотов за определенный период времени. При этом выполняется группировка операций по нескольким видам деятельности:

  • текущей;
  • инвестиционной;
  • финансовой.

Анализ финансовой деятельности прямым методом помогает определить уровень платежеспособности компании и контролировать движение денежных средств. Как говорилось выше, базовой информацией являются данные о прибыли или убытке компании. Затем выполняется корректировка сумм, не связанных с передвижением потоков.

Косвенный метод анализа позволяет понять различия между чистой прибылью или убытком за отчетный период и результатом перемещения финансовых потоков, который имел место в то же время.

4. Что оказывает влияние на Cash flow

Существует внешние и внутренние факторы, которые оказывают конечное влияние на результаты подсчетов кэш флоу.

Внешние факторы:

  1. Конъюнктура товарного и фондового рынка;
  2. Налогообложение;
  3. Практика кредитования поставщиков и покупателей продукции;
  4. Осуществления расчётных операций хозяйствующих субъектов;
  5. Доступность финансового кредита;
  6. Возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования;

Внутренние факторы:

  1. Жизненный цикл;
  2. Продолжительность операционного цикла;
  3. Сезонность;
  4. Инвестиционные программ;
  5. Амортизация;
  6. Коэффициент операционного левериджа;
  7. Корпоративное управление;

Квадрант денежного потока

Квадрант денежного потока — инструмент, созданный миллионером Робертом Кийосаки. Он создан для оценки перспектив своего развития. В соответствии с ним все люди делятся на четыре типа:

  1. E — работа по найму;
  2. S — самозанятость;
  3. B — бизнесмены;
  4. I — инвесторы.

Подавляющее большинство людей находятся в секторе E. Они работают около 40 часов еженедельно и живут лишь на зарплату. Здесь размер заработка напрямую зависит от количество сил, которые вложены в работу. Доход всегда меняется пропорционально усилиям.

Сектор самозанятости — владельцы малого бизнеса. Они обладают высоким профессионализмом и не хотят зависеть от других. Как и в предыдущем секторе, здесь заработок зависит от усилий.

Сектор владельцев бизнеса — тех, у кого в подчинении более 500 сотрудников. Они не управляют компанией самостоятельно, этим занимаются профессиональные кадры. Они разработали схему, при которой получают доход даже не проводя по 40 часов в офисе. Это делает за них сектор E.

Сектор инвесторов — сюда, по версии Кийосаки, относятся менее 1% людей. Они не работают, как все остальные, их доход не зависит от усилий. Работают за них акции, инвестиции и доходы от аренды и т.д. Равняться предлагается именно на них.

Литература[править | править код]

  • Тимофеева Т.В. Анализ денежных потоков предприятия: учеб. пособие (рус.). — М.: Финансы и статистика, 2010. — 368 с. — ISBN 978-5-279-03378-2.
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...