Инвестиции и воспроизводство основных фондов – стр. 3

Инвестиции – денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях

основных фондов

1. Понятие капитальных вложений и инвестиций. Их виды

Инвестиции – денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Иногда используют, так называемое, финансовое определение инвестиций: инвестиции – все виды средств, вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода.

Инвестиции,направляемые на создание и воспроизводство основных фондов, имеющие обычно долгосрочный характер,называют капитальными вложениями.

Капитальные вложения – это процесс воспроизводства материальных ценностей, составляющих основные фонды предприятий. С их помощью может осуществляться как простое, так и расширенное воспроизводство ОФ.

Простое воспроизводство – это строительство и приобретение ОФ в размерах, соответствующих сумме начисленного износа по действующим производственным основным фондам, т.е. происходит доведение общих размеров ОФ до их первоначальной стоимости.

Расширенное воспроизводство – это строительство и приобретение ОФ в размерах, превышающих сумму уменьшения ОФ в результате их износа (это строительство и приобретение ОФ в размерах, превышающих сумму их первоначальной стоимости).

Производственные капитальные вложения направляются на развитие предприятия, капитальные вложения непроизводственного назначения связаны со строительством и приобретением объектов социальной сферы (детских садов, лагерей отдыха, клубов, жилого фонда), эксплуатация которых не дает выручки, покрывающей понесенные затраты, в т.ч. износ.

Понятие «капитальные вложения» почти тождественно понятию «инвестиции», но «инвестиции» рассматривают несколько шире понятия «капитальные вложения». В мировой практике различают следующие виды инвестиций:

– реальные (прямые) инвестиции (вложение капитала непосредственно в средства производства);

– финансовые инвестиции (вложения в ценные бумаги и помещение капитала в банки);

– интеллектуальные инвестиции (покупка патентов, лицензий, «ноу-хау», подготовка и переподготовка кадров).

2. Пути и способы проведения капитальных вложений. Ремонт основных фондов

Воспроизводство ОФ – это непрерывное их возобновление, которое может осуществляться экстенсивным или интенсивным путями.

Экстенсивный путь – количественное увеличение ОПФ путем строительства новых объектов или расширения действующих.

Интенсивный путь – приобретение новой техники, реконструкция, техническое перевооружение предприятия, модернизация оборудования.

Важнейшими способами проведения капитальных вложений являются:

– новое строительство, т.е. строительство новых предприятий на вновь осваиваемых площадях;

– расширение действующих предприятий;

– реконструкция, т.е. осуществляемое в процессе деятельности пред-приятия частичное или полное переустройство без строительства новых или расширения действующих основных цехов;

– техническое перевооружение действующего предприятия, т.е. повы-шение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации;

– модернизация – это совершенствование действующего оборудования путем частичного изменения его конструкции; при этом морально устаревшее оборудование доводят до уровня современных аналогов;

ремонт – комплекс мероприятий по восстановлению работоспособности ОФ или их частей.

Для обеспечения нормальной работы ОФ и их частичного воспроизводства необходимо периодически осуществлять ремонт.

Существуют следующие разновидности ремонта: текущий, средний, капитальный, аварийный, восстановительный.

Текущий ремонт предназначен для поддержания ОФ в работоспособном состоянии и включает все виды работ по уходу за оборудованием (чистка, смазка, замена отдельных деталей с коротким сроком службы); затраты производятся за счет оборотных средств и включаются в себестоимость продукции.

Средний ремонт также, как текущий, осуществляется без демонтажа техники, однако при этом выполняются более сложные операции по частичной разборке и замене изношенных деталей, устранению возможных неисправностей, регулированию и наладке. Если текущий ремонт осуществляется рабочими, обслуживающими данную технику, то средний ремонт – ремонтными службами.

Капитальный ремонт предназначен для восстановления изношенных элементов ОФ. После капитального ремонта машина должна соответствовать требованиям, предъявляемым к аналогичной новой. Капитальный ремонт производится с периодичностью более одного года и включает полную разборку агрегата, замену или восстановление изношенных деталей, узлов, ремонт основных деталей и сборку, регулировку и испытание. Капитальный ремонт требует больших затрат. Эти затраты равномерно включаются в себестоимость продукции.

Аварийный ремонт – вынужденный ремонт, вызванный разрушением узлов, деталей и выходом из строя ОФ в связи с неправильной эксплуатацией или конструктивными недоработками. Аварийный ремонт должен быть исключением.

Восстановительный ремонтприменяется для устранения последствий стихийных бедствий. Финансируется из специального Государственного страхового фонда.

Рациональную эксплуатацию и своевременный ремонт оборудования на предприятиях обеспечивает система ППР – планово-предупредительных ремонтов.

3. Показатели эффективности использования

капитальных вложений

В качестве показателей эффективности использования капитальных вложений применяются следующие показатели.

1. Срок окупаемости капитальных вложений, который рассчитывают по формуле:

m53d4ecad.gif44ac57bb.gif,

где К – объем капитальных вложений в ОФ за планируемый период;

∆ П – прирост прибыли, полученной в результате осуществления

капитальных вложений.

Прирост прибыли определяется как разность величины прибыли по конечным годам предшествующего и инвестиционного периода.

2. Коэффициент эффективности капитальных вложений, который рассчитываю по формуле:

m69b2d87a.gif.

После расчета величина Е сравнивается с соответствующим нормативом эффективности капитальных вложений, если Е ≥ Ен , то капитальные вложения признаются эффективными.

3. Удельные капитальные вложения, которые рассчитываются следующим образом:

53986b80.gif,

где В г – годовой выпуск продукции (в натуральном или стоимостном

выражении).

Показателем сравнительной экономической эффективности капитальных вложений является годовая сумма приведенных затрат. Этот показатель используется для оценки различных вариантов капитальных вложений. Показателем наилучшего варианта является минимум приведенных затрат. Они рассчитываются для каждого варианта по формуле:

ПЗ = С + Е н х К ,

где С – текущие затраты (себестоимость) по варианту;

К – капитальные вложения по варианту;

Е н – нормативный коэффициент эффективности капвложений.

Для выбора наиболее эффективного варианта определяется экономическая эффективность сравниваемых объектов инвестиций по минимуму приведенных затрат. Затем проводится расчет общей экономической эффективности предварительно выбранного по минимуму приведенных затрат варианта инвестиций. Экономические результаты должны обеспечить норматив эффективности. В противном случае производится дополнительный отбор вариантов с лучшими показателями по экономической эффективности.

В современных условиях основной недостаток методики определения эффективности капвложений по показателю абсолютной эффективности заключается в том, что величины нормативных коэффициентов в значительной степени занижены. В условиях рыночной экономики их величина должна адекватно изменяться в зависимости от изменения уровня инфляции и быть на уровне процентной ставки или другого аналогичного критерия, например, ставки дивиденда.

Недостатком методики определения сравнительной эффективности капитальных вложений является то, что критерием для определения лучшего варианта являются приведенные затраты, а не прибыль, которая в наибольшей степени отвечает требованиям рыночной экономики. Кроме того, данная методика не может быть использована при обосновании капитальных вложений, направляемых на улучшение качества продукции, так как улучшение качества продукции на предприятии, как правило, ведет к увеличению издержек производства продукции 3.

Чтобы привести предстоящие разновременные расходы и доходы к условиям их соизмеримости по экономической ценности используют коэффициент приведения (дисконтирования):

В = 1 / (1 + Е нп )t ,

где Е нп – норматив для приведения разновременных затрат (норма дисконта);

t – период времени приведения в годах.

Величина нормы дисконта зависит от темпа инфляции, минимальной нормы прибыли на капитал и оценки рисков.

В 1994 г. были изданы методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, которые были разработаны по заданию Правительства РФ с целью унификации методов оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях перехода экономики России к рыночным отношениям 3.

  1. Инвестиционная политика предприятий и государства.

Источники инвестиций

Источники финансирования капитальных вложений могут быть сфор-мированы за счет:

  • собственных финансовых ресурсов предприятия и внутрихозяйственных резервов;

  • заемных финансовых средств;

  • привлеченных финансовых средств, получаемых от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, физических и юридических лиц;

  • средств внебюджетных фондов;

  • средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе;

  • средств иностранных инвесторов.

Важную роль в определении источников инвестиций и их структур играет деятельность государства. Посредством налоговой и денежно-кредитной политики оно направляет инвестиционную активность в нужное русло, стимулируя ее, либо препятствуя ей. Для этого разрабатывается инвестиционная политика государства. Наиболее важными задачами при этом являются:

– повышение роли собственных средств предприятий, используемых для инвестирования, для этого необходимо поднять значение амортизационных отчислений и снизить уровень налоговых изъятий;

– сужение сферы безвозвратного бюджетного финансирования (оставить только для предприятий, имеющих значение для экономики РФ в целом и не располагающих собственными источниками финансирования);

– соблюдение принципов возвратности и платности при кредитовании предприятий, получающих государственную поддержку;

– усиление контроля государства за расходованием средств федерального бюджета по назначению (федеральное казначейство);

– развитие практики совместного финансирования инвестиционных проек-тов: из бюджета и за счет привлечения средств независимого бизнеса, стран СНГ, иностранных инвесторов;

– использование части государственных средств на реализацию особо эффективных проектов и объектов малого бизнеса.

Предприятие, производящее капиталовложения, обычно имеет несколько альтернативных возможностей финансирования, которые не исключают друг друга и могут использоваться одновременно. Источники инвестиций представлены на рис.1.

Источники инвестиций

4ab05dad.gif6ead2304.gif2576fcb1.gif

Внутренние источники Заемные средства Привлеченные

(собственные средства) средства

1. Амортизация 1. Банковские кредиты 1. От продажи акций

2. Прибыль 2. Государственные 2. Паевые взносы

3. Накопления кредиты трудового

4. Средства по страхованию коллектива

3. Иностранные

инвестиции

Рис. 1. Источники инвестиций

Структура инвестиционных средств предприятия является важным показателем его финансовой активности.

Классической формой самофинансирования являются собственные средства предприятия в виде нераспределенной прибыли и амортизации.

Основным показателем уровня самофинансирования является коэффициент самофинансирования (КС), который определяется следующим образом:

3e307fec.gif,

где СС – собственные средства предприятия;

ба – бюджетные ассигнования;

ЗС – заемные средства;

ПС – привлеченные средства.

Уровень самофинансирования считается высоким, если удельный вес собственных источников инвестиций достигает 60 % и более от общего объема финансирования инвестиционных затрат.

Контрольные вопросы:

  1. Дайте определение инвестициям, капитальным вложениям, найдите между ними разницу.

  2. Назовите пути воспроизводства основных фондов.

  3. Перечислите способы проведения капитальных вложений.

  4. Перечислите виды ремонта основных фондов.

  5. Назовите показатели эффективности использования капитальных вложений.

  6. Приведите формулу для расчета срока окупаемости капитальных вложений.

  7. Приведите формулу для расчета приведенных затрат.

  8. Назовите источники инвестиций.

Глава 6

Обеспечение предприятий оборотными средствами

1. Сущность и классификация оборотных средств

Для обеспечения непрерывного производственного процесса по выработке продукции и ее реализации предприятию, наряду с основными производ-ственными фондами, необходимы оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Совокупность денежных средств, вложенных в оборотные фонды и фонды обращения, называется оборотными средствами.

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные фонды функционируют в сфере производства и их необходимо отличать от фондов обращения, которые обслуживают сферу обращения.

Оборотные фонды – предметы труда, которые полностью потребляются в одном производственном цикле, изменяют при этом свою натуральную форму и переносят всю свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

1) производственные запасы – сырьё, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара, малоценные и быстроизнашивающиеся инструменты со сроком службы менее 1-го года;

2) незавершенное производство – начатые и незавершенные предметы труда, собственные полуфабрикаты, т.е. это предметы труда, находящиеся на определенных стадиях технологического процесса;

3) расходы будущих периодов – это затраты на освоение выпуска новой продукции, на подписку газет и журналов, абонементная плата за телефон, радио, т.е. затраты, которые сделаны в настоящем периоде, но будут включены в себестоимость продукции в последующие периоды.

Фонды обращения – это денежные средства, вложенные в готовую продукцию, которая находится на складах (холодильниках) или отгружена потребителям, но не оплачена, а также денежные средства в банке, в расчетах (дебиторская задолженность). Общим в структуре оборотных средств различных отраслей промышленности является преобладание средств, размещенных в сфере производства (т.е. оборотные производственные фонды). На их долю приходится более 70 % всех оборотных средств.

По способу определения потребностей все ОС делятся:

1) на нормируемые – все оборотные фонды и часть фондов обращения (готовая продукция на складе и денежные средства в кассе предприятия);

2) ненормируемые – продукция, отгруженная покупателям; денежные средства на счетах в банке и в расчетах (дебиторская задолженность).

По источникам формирования ОС делятся:

1) на собственные – средства, выделяемые в уставном фонде; переходящая задолженность по заработной плате и отчисления на социальное страхование (из-за разрыва в сроках начисления и выплаты), а также задолженность поставщикам (из-за отсрочки платежей);

Т.к. потребность в ОС на предприятии не всегда одинакова, их нецелесообразно формировать полностью за счет собственных источников, поэтому в периоды, когда собственных средств предприятию недостаточно для обеспечения бесперебойного производства, дополнительная потребность в них компенсируется привлеченными средствами.

2) заемные – средства, которые находятся во временном пользовании у данного предприятия (в основном, это кредиты банков, а также кредиторская задолженность (коммерческий кредит).

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия могут находиться привлеченные средства – кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

2. Кругооборот и показатели оборачиваемости оборотных средств

Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий.

Кругооборот ОС – это последовательный и непрерывный переход ОС из сферы производства в сферу обращения.

В процессе кругооборота ОС проходят три стадии (меняя при этом свою форму):

1) денежная (заготовка производственных запасов);

2) производственная (процесс производства продукции);

3) товарная (реализация готовой продукции).

m6506b496.gifm7c997631.gifm651498f3.gifm2fd642ad.gif6e3a7cd6.gif Д П3 НП ГП Д

2d620412.gif2d620412.gifmff463ea.gif

1 2 3

На деньги, полученные от реализации, предприятие вновь приобретает предметы труда (сырьё) и т.д.

Вышеприведенная схема не означает, что оборотные средства последовательно переходят из одной стадии кругооборота в другую. Напротив, они одновременно находятся на всех трех стадиях кругооборота: что-то в каждый момент покупается, производится, продается и снова покупается. Именно это и обеспечивает непрерывность и бесперебойность производства и реализации продукции.

При этом следует иметь в виду, что на каждой стадии время нахождения оборотных средств неодинаково. Оно зависит от потребительских и технологических свойств продукции, особенностей ее производства и реализации. Это можно проиллюстрировать на примере предприятий пищевой промышленности. Так, например, сезонность, характерная для таких отраслей, как сахарная, масло-жировая, крахмало-паточная и др., вызывает задержку средств на первой стадии кругооборота. Длительность производственного цикла и относительно большой объем незавершенного производства в таких отраслях, как винодельческая, пивоваренная, коньячное производство задерживают средства на второй стадии кругооборота.

Неравномерность реализации продукции в такой отрасли, как плодоовощная, сказывается на отвлечении средств в третьей стадии кругооборота. Таким образом, из изложенного следует, что общая длительность кругооборота оборотных средств есть функция времени нахождения этих средств на каждой стадии кругооборота. На практике это означает, что увеличение длительности кругооборота оборотных средств приводит не только к отвлечению собственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных средств с тем, чтобы не нарушать непрерывность производства.

В условиях рыночных отношений это приводит к снижению конкурентоспособности предприятия в целом, ухудшению его экономики, поэтому в условиях рыночной системы хозяйствования рациональное обеспечение предприятия оборотными средствами в развитие его экономики имеет чрезвычайно важное значение и обусловливает необходимость соответствующей организации и хозяйствования с этими средствами [4].

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется взаимосвязанными показателями: количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), длительностью одного оборота в днях, суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

1. Коэффициент оборачиваемости ОС характеризует число оборотов ОС в течении определенного периода.

В

КО = ———- ,

ОС

где В – объем товарной продукции, руб;

ОС – средний остаток ОС за тот же период, руб;

ОС1+ ОС2 + ОС3 + … + ОСn – 1 + ОСn

2 2

ОС = ———————————————————- ,

n – 1

где ОС1, 2, 3 – остатки ОС на начало каждого месяца, руб.;

n – количество месяцев.

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

2. Длительность одного оборота оборотных средств (в днях) рассчитывают по формуле:

Д

То = ———– ,

Ко

где Д – календарное количество дней в периоде (30, 90, 360);

Ко – коэффициент оборачиваемости.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

3. Коэффициент загрузки средств в обороте рассчитывают по формуле:

ОС

КЗ = ———- .

В

Коэффициент загрузки средств в обороте – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости оборотных средств. Экономический смысл КЗ состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотных средств, приходящихся на один рубль товарной продукции. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

3. Расчет норм и нормативов оборотных средств

С позиции требований эффективного ведения экономики предприятия объем ОС должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, и в то же время – минимальным, чтобы не образовывались сверхнормативные запасы, которые ведут к увеличению издержек производства. Достаточность ОС устанав-ливается путем их нормирования.

Норма ОС – это количество дней, в течении которых ОС отвлечены в материальные запасы (с момента оплаты счета за материалы до момента передачи их в производство). Она включает в себя:

– транспортный запас – разность между временем грузооборота и временем документооборота (документооборот – время на выписку расчетных документов и сдачу их в банк, время на перечисление денег банком); на практике его величина определяется на основе фактических данных за прошлый год;

– время на разгрузку, приемку и складскую обработку поступивших материалов (определяется по факту);

– время на лабораторный анализ материалов (определяют с помощью хронометража);

– время на подготовку материалов к производству (первичная обработка; определяется по факту);

– текущий складской запас (необходим для обеспечения непрерывности производственного процесса между двумя поставками материалов; определяется по технологическим нормам расходов сырья и материалов);

– гарантированный (страховой) запас (необходим на случай непредвиденных обстоятельств; устанавливается в размере 50 % текущего складского запаса).

Норма по каждому виду материалов определяется сложением всех дней запаса. Чтобы получить норму ОС в денежном выражении, необходимо умножить полученную норму (в днях) на среднесуточный расход данного вида материалов (в руб.).

Аналогично нормируются ОС, вложенные во вспомогательные материалы и топливо.

При определении нормы ОС на готовую продукцию на складе учитывают время на упаковку и маркировку продукции, накопление продукции до размера партии отгрузки, доставку на станцию.

Что такое основной капитал

Основной капитал – это имущество организации, задействованное в производственной деятельности. Главная особенность этих активов в том, что они предназначены для длительного использования. К тому же, они переносят часть своей стоимости на конечную цену продукции.

В ОК включают материальные, финансовые и нематериальные активы. К материальным активам относят здания, сооружения, рабочие инструменты, транспортные средства. Нематериальные активы – это патенты, новые технологии, программные продукты. Финансовые вложения включают в себя долговые обязательства, инвестиции в ценные бумаги.

Источники финансирования

Одна из классификаций, которая упорядочивает виды инвестиций, предполагает их разделение по источникам финансирования на внешние и внутренние. Это означает, что для своих целей компании используют собственные и привлеченные средства. Что привлекать и в каких соотношениях компания определяет самостоятельно. Принятие решений во многом зависит от показателей и основных факторов деятельности организации.

Собственные средства включают в себя:

  1. Коммерческую прибыль. Здесь обычно имеет место реинвестирование, т.е. чистая выручка вновь вкладывается в производство. Если же конъюнктура рынка неблагоприятна, то эти средства откладывают (создают накопления). К таким действиям прибегают в тех случаях, когда есть риск не окупить инвестиции.
  2. Амортизационные отчисления. Эти средства в компании накапливаются на постоянной основе, они обеспечивают содержание и ремонт используемого оборудования. Издержки на амортизацию всегда закладываются в цену товара и составляют отдельный источник финансирования вложений в ОК.

Внутренние источники финансирования удобны, они всегда находятся в прямом доступе. Руководство может при необходимости воспользоваться ими и не прибегать к займам. Однако не всегда есть возможность обойтись только собственными средствами, тогда в дело вступают внешние источники.

Заемные средства формируются из следующих источников:

  • кредиты, выданные банками;
  • займы, одолженные у других фирм;
  • иностранные инвестиции;
  • средства, выделяемые из различных бюджетов;
  • внебюджетные средства;
  • размещение акций и облигаций;
  • безвозмездные отчисления, осуществляемые частными и юридическими лицами. Проходят в рамках благотворительной деятельности.

Внешние источники отличаются большими объемами. Однако их использование налагает серьезную ответственность на компанию, ведь невозврат займов и нарушение платежной дисциплины влечет за собой негативные последствия. В самом худшем случае возможно банкротство предприятия.

По данным за 2018 год, российские компании привлекли 7173,8 млрд. рублей собственных средств и 6033,9 млрд. рублей заемных. В 2015 году разрыв был еще меньше, инвестиции в ОК составляли 5271,1 млрд. рублей и 5225,2 млрд. рублей соответственно. Учитывая тот факт, что с 2000 года заемные средства в финансировании основного капитала превышали собственные средства компаний, это говорит о постоянном росте внутренних источников финансирования по сравнению с внешними. Кроме того, общие объемы инвестиций также постоянно растут. На 2000 год размер вложений из внутренних источников составлял 500,6 млрд. рублей и 553,1 млрд. рублей из внешних.

Направления инвестирования

Понятие «инвестиции в ОК» включает в себя затраты, направленные на создание и приобретение активов. Обычно, подавляющая доля инвестиций (порядка 60%) идет в строительную отрасль, остальная часть идет на воспроизводство основных фондов. Последнее направление включает приобретение возведенных зданий и сооружений, автотранспорта, оборудования. Основная цель – эффективная работа предприятия.

В числе перспективных направлений инвестирования:

  • вложения в нематериальные активы, т.е. инвестиции неденежного характера, не имеющие материального вида. Здесь перенос стоимости на конечный продукт происходит плавно, проходит долгий период времени. Особое внимание стоит уделить верному документальному оформлению НМА и их корректной идентификации;
  • финансирование приобретения основных средств (ОС). До конца года данные инвестиции должны быть освоены, а приобретенные активы введены в состав ОС по акту приема-передачи;
  • внесение средств в счет капитального строительства. Назначение проектов – объекты производственных фондов, социального и культурного характера. В учете отражаются не один год, обычно в качестве незавершенного строительства;
  • инвестиции в ценные бумаги (акции, векселя, облигации). Сроки инвестирования компания определяет самостоятельно. В эту группу также относят долгосрочные кредиты, где кредитором выступает другая организация.

Что не считается инвестициями в ОК

Данные действия имеют другой характер, их не относят к финансированию основного капитала:

  • приобретение основных фондов в тех случаях, если ранее они были использованы в деятельности иных предприятий;
  • покупка организацией объектов природопользования. Сюда, в том числе, входят участки земли;
  • приобретение недвижимости. Актуально в том случае, если речь идет о жилом помещении в многоквартирном доме;
  • понесенные предприятием затраты, связанные с заключением договоров, расширением маркетинговых связей или с покупкой лицензий.

Также в состав вложений в ОК не включают затраты на приобретение активов, если их цена составляет менее 40 тыс. рублей. Это верно всегда, за исключением случаев, когда в бухгалтерском учете они отражаются как основные средства, а не материально-производственные запасы. Для государственных учреждений эта сумма составляет 3 тыс. рублей.

Определение первоочередных направлений финансирования

Если применять инвестирование в оборудование верно и в полном объеме, оно практически стопроцентно гарантирует получение прибыли. Однако стоит учитывать время, за которое вложения окупятся.

Период отдачи средств от инвестирования зависит от:

  1. Стоимости оборудования. Чем выше цена, тем дольше происходит выход на уровень рентабельности.
  2. Состояние товарных связей. Процесс выхода на рынок и налаживание связей может занимать различное время.
  3. Никто не отменял непредвиденные обстоятельства. Поломки оборудования и снижение спроса могут негативно повлиять на скорость окупаемости.

Перед принятием решения о финансировании ОК инвестор анализирует следующие моменты:

  1. Направление деятельности компании, ее характеристику. Также изучаются вид основного капитала и сфера вложений.
  2. Рассчитываются объемы, и анализируются формы инвестиций в разбивке по различным временным отрезкам. Это могут быть первоначальные вложения, а далее по месяцам, полугодиям, годам. Либо берутся иные этапы, необходимые для принятия решения.
  3. Ведется расчет времени, по истечении которого проект начнет приносить прибыль.
  4. Определяются размеры дохода и чистой прибыли на различных этапах развития компании.
  5. Анализируются внешние факторы, такие как прогноз наступления различных рисков, конъюнктура рынка. Также разрабатывается сценарий действий, которые будут применяться при наступлении неблагоприятных условий.

При определении направления осуществления капитальных вложений необходимо учитывать тот факт, что чем больше размер инвестиций, тем больше их отдача. Даже если расчеты показывают убыточность первого после вливания средств периода, через некоторое время предприятие должно получить доход.

Риски инвестиционных проектов

Помимо вышеперечисленных моментов, на которые необходимо обращать внимание при разработке инвестиционной политики, стоит учесть также инвестиционные риски. Их подразделяют на две группы. Первая включает в себя систематические риски, вторая – факторы, которые имеют несистемный характер.

В первой группе выделяют:

  • операционный риск, т.е. неблагоприятные факторы, имеющие технический характер. В качестве примера – производственные аварии, сбои в электроснабжении, травмы сотрудников, поломки инженерных коммуникаций;
  • финансовый риск, связанный с ростом инфляции и изменением стоимости валют. Например, большое влияние может быть оказано на реализацию объекта в том случае, если организация использует импортную технику;
  • рыночный риск. Сюда относят неблагоприятные события, которые связаны с сектором рынка, в котором ведет деятельность фирма.

Во вторую группу относят риски, имеющие место лишь иногда, а не на постоянной основе. Их невозможно спрогнозировать и предотвратить.

Бухгалтерский учет

На балансе предприятия для отражения инвестиций используется счет 08 «Вложения во внеоборотные активы». Здесь бухгалтер отражает затраты, направленные на создание, модернизацию мощностей предприятия, а также их поддержание. Сюда же относят траты на приобретение объектов основных средств. В случае необходимости к счету 08 открываются субсчета.

В качестве примера – при покупке актива применяют субсчет 08.04 «Приобретение объектов ОС». Как только результат финансирования ОК будет получен, т.е. основное средство изготовлено или приобретено, учет начинают вести на счете 01 «основные средства».

Счёт относят к активным. По дебету отражают сами вложения в оборотные средства, а по кредиту – списание затрат организации в ходе оприходования активов.

Государственный контроль

Развитие и успешное функционирование организаций важно не только для них самих, но и для государства. Большие прибыли предприятий – это налоговые отчисления в бюджет и показатель общего экономического развития. Поэтому государство следит за инвестиционной политикой компаний в сфере основного капитала.

Госструктуры используют различные методы, имеющие экономический и административный характер. Для этих целей издаются законы, которые регламентируют капитальные вложения. Такая политика государства направляется на выполнение определенных задач. Среди них могут быть развитие социального или экономического сектора.

Инвестиции в основной капитал позволяют предприятию поддерживать и совершенствовать средства, непосредственно задействованные в производстве продукции. Финансирование капитальных вложений осуществляются как из внутренних источников, так и из внешних. Учитывая свои возможности и сопутствующие риски, компания должна составлять свой инвестиционный план и выбирать первоочередные направления использования средств.

★ ★ ★

Если у Вас остались вопросы, Вы можете их задать бесплатно юристам компании в форме, представленной ниже. Ответ компетентного специалиста поможет вам принять верное решение.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...