Инвестиционный проект – что это, виды, как составить

Инвестиционный проект это. Что нужно знать для оценки эффетивности инвестиционного проекта

Содержание

1. Что такое инвестиционный проект простыми словами

Если следовать букве и духу российского законодательства, то:

Инвестиционный проект (англ “Investment project”) — это документация, обосновывающая экономическую целесообразность капитальных вложений, их объёмов и сроков. Она включает в себя бизнес-план.

С законом трудно спорить, поэтому многие люди считают, что инвестиционный проект – это документ, разрабатываемый с целью привлечения инвесторов. Некоторые вообще ставят знак равенства между инвестиционным проектом и бизнес-планом. Иногда, в самых простых случаях, так и есть, но чаще все намного сложнее.

На практике понимается не просто пакет документов, а процесс.

Инвестиционный проект – комплекс мероприятий, совокупность идей и действий, направленная на достижение запланированной цели в ограниченные сроки путем управления инвестициями.

Инвестиция – это размещение денег, иных активов, имеющих денежную оценку, для получения финансовой прибыли или достижения иного полезного результата.

Инвестиционный проект всегда конечен как по вложенным в него средствам, так и по срокам. Время его реализации называется жизненным циклом. Жизненный цикл принято разбивать на этапы:

  • Прединвестиционный (подготовительный);
  • Инвестиционный;
  • Эксплуатационный;
  • Ликвидационный (необязательный);

Что такое NPV простыми словами

NPV называют чистую стоимость денежных потоков, приведенную к моменту расчета проекта. Благодаря формуле расчета NPV удается оценить собственную экономическую эффективность проекта и сравнить между собой несколько объектов инвестирования.

Английская аббревиатура NPV (Net Present Value) имеет в русском языке несколько аналогов:

  • Чистая приведенная стоимость (ЧПС). Этот вариант является наиболее распространенным, даже в «Microsoft Excel» формула называется именно таким образом.
  • Чистый дисконтированный доход (ЧДД). Название связано с тем, что денежные потоки дисконтируются и лишь после этого суммируются.
  • Чистая текущая стоимость (ЧТС). Все доходы и убытки от деятельности за счет дисконтирования приводятся к текущей стоимости денег. Поясним: с точки зрения экономики, если мы заработаем 1000 руб., то получим потом на самом деле меньше, чем если бы мы получили ту же сумму прямо сейчас.

Дисконтирование — это определение стоимости денежного потока путём приведения стоимости всех выплат к определённому моменту времени. Дисконтирование является базой для расчётов стоимости денег с учётом фактора времени.

NPV представляет собой уровень прибыли, который ожидает участников инвестиционного проекта. Математически этот показатель определяют за счет дисконтирования значений чистого денежного потока, при этом неважно, о каком потоке идет речь: отрицательном либо положительном.

Чистый дисконтированный доход можно рассчитать за любой период времени проекта с его начала (за 5, 7 лет, 10 лет, пр.) – все зависит от необходимости.

Если максимально упростить определение, то NPV – это доход, который получит владелец проекта за период планирования, оплатив все текущие затраты и рассчитавшись с налоговыми органами, персоналом, кредитором (инвестором), в том числе выплатив проценты (или с учетом дисконтирования).

Допустим, за 10 лет планирования предприятие получило выручку в 5,57 млрд руб., тогда как общая сумма налогов и всех затрат равна 2,21 млрд руб. Значит, сальдо от основной деятельности окажется 3,36 млрд руб.

Но это пока не искомый результат – из данной суммы нужно вернуть первоначальные инвестиции, допустим, 1,20 млрд руб. Чтобы упростить подсчет, будем считать, что проект финансируется за счет средств инвестора по нулевой ставке дисконтирования. Тогда, если рассчитать показатель NPV, он составит 2,16 млрд руб. за 10 лет планирования.

Если увеличить срок планирования, то увеличится и размер ЧДД. Смысл этого показателя в том, что он позволяет рассчитать еще на этапе разработки бизнес-плана, какой реальный доход может получить инициатор проекта.

Повторим, что NPV – один из ключевых показателей оценки эффективности инвестиционных проектов. Поэтому если рассчитать его даже с малейшей неточностью, можно столкнуться с потенциально неэффективным вложением средств.

Читайте также: Методы прогнозирования затрат: почему их важно знать и как правильно применять

Что такое инвестиции

Инвестиции — это вложение и использование своих материальных и нематериальных ресурсов для их преумножения и получения прибыли.

Наглядным примером является открытый в банке депозит. Средства сохраняются и ежедневно приносят определенный доход. Его величина зависит от суммы вклада и процентной ставки. Также инвестициями являются покупка доли в капитале или пакета акций в какой-либо компании. Инвестор вкладывает деньги в бизнес и получает за это свои дивиденды. При этом его вложенные средства сохраняются в виде определенного актива. Отдельно хочется выделить инвестиции в собственные профессиональные навыки и умения. Тратя время и деньги на дополнительное образование, человек рассчитывает в будущем получать более высокий уровень дохода.

Считается, что единственной и конечной целью любых инвестиций является именно прибыль. На самом деле, можно выделить несколько основных задач:

  • Сохранение имеющихся ресурсов. Казалось бы, не трогай деньги, спрячь подальше в ящик и живи спокойно – капитал надежно защищен. Но на деле даже спрятанные в самом надежном месте деньги не перестают подвергаться воздействию, значительно уменьшающему их реальную стоимость – инфляции. Всего год-два, и капитал теряет почти треть своей платежной способности. Хорошим примером являются забытые заначки, которые через время уже не имеют почти никакой ценности. Поэтому инвесторы часто вкладываются в проекты с минимальными рисками и небольшой отдачей, зато с высоким уровнем надежности.
  • Получение прибыли. Если есть возможность пустить средства в дело и приумножить их, то почему бы не воспользоваться ей. Многие инвесторы предпочитают получать стабильный, пусть и не максимальный доход, но с меньшими рисками. Важно понимать, что чем вероятнее возможность «сорвать куш», тем больше риск прогореть.
  • Спекуляция. Говоря простым языком, «купи-продай». Заработком является разница в цене. Это чаще всего не долговременные проекты и они несут в себе большие риски. Не факт, что все удастся провернуть как надо и выйти в плюс. Но если получится задуманное, заработок может составлять значительную сумму.

Инвестиции никогда не предполагают 100% гарантии своей окупаемости и получения прибыли. Они дают только шанс. И чем выше прогнозируемая доходность проекта, тем больше риск. Поэтому инвесторам необходимо внимательно все изучить и предварительно оценить объект инвестиций.

Объектом инвестиций является любой материальный или нематериальный актив, в который планируется вкладывать средства. Субъектом инвестиций называют юридическое или физическое лицо, осуществляющее операции с объектом инвестиций (фонды, инвесторы, управляющие компании и т.д.).

Существует множество видов вложений. Они классифицируются по ряду признаков. Самым значительным является объект инвестиций, согласно которому инвестиции бывают нескольких видов:

  • Реальные инвестиции. Под этим термином предполагается вложение средств во что-то материальное. Например, покупка недвижимости под сдачу или доли бизнеса, приобретение земельного участка, производственного оборудования, спецтехники для оказания услуг и т.д.
  • Финансовые инвестиции. В эту группу входят все процессы, связанные с вложением капитала в ценные бумаги и использование различных финансовых инструментов.
  • Спекулятивные инвестиции. Вложение денег в кратковременный проект. Иными словами покупка объекта с целью его перепродажи и получения прибыли за счет разницы между стоимостью приобретения и реализации.
  • Венчурные инвестиции. Это вложение средств в современные, перспективные проекты. Обычно это новые научные разработки или стартапы. Результат таких инвестиций будет заметен только через годы, а может и не проявиться совсем. Зато в случае, если все пойдет удачно, доход от инвестирования будет огромный.

Стадии инвестиционного проекта

Стадии реализации инвестиционного проекта можно условно обозначить как:

  • прединвестиционную;
  • инвестиционную;
  • эксплуатационную;
  • ликвидационную.

Прединвестиционная стадия включает в себя полный перечень работ, отраженных в сценарии инвестиционного проекта. Проектные инвестиции на этой стадии составляют 0,7 — 1,5% от общего объема вложений в проект.

Инвестиционная стадия включает перечень работ с инвесторами. Определение необходимых объемов финансирования, порядка и очередности вложений. Определение поставщиков оборудования и технологии, условий поставки и монтажа на объекте инвестиций, определение штатного состава предприятия, уровня их квалификации, заключение договоров с поставщиками сырья и комплектующих, договоров на электроэнергию, воду и тепловые ресурсы. На этой стадии реализуется главная и большая часть инвестиций. Проектное инвестирование этой стадии составляет 70-90% общего объема инвестиций.

На эксплуатационной стадии определяются инвестиции в оборотные средства и заработную плату. Первые годы инвестиционный проект может не приносить прибыль, поэтому инвесторы должны также учитывать дополнительные инвестиции в бесприбыльное функционирование объекта инвестиций на определенный период времени. Эксплуатационная стадия длится несколько лет и может измеряться десятилетиями, все зависит от выбора инвестиционного проекта и срока физического или морального износа основного оборудования в проекте. За эксплуатационный период должны достигаться все цели поставленные инвесторами перед авторами проекта. Если принять инвестиции в проект за 100%, то эта стадия составляет 7-10%.

Ликвидационная стадия наступает после исчерпания всех возможностей инвестиционного проекта и характеризуется падением прибыли, а иногда и превышением затрат над доходами. Объект подлежит ликвидации или реконструкции, на которую требуются вновь инвестиции. На ликвидационной стадии анализируют все фазы инвестиционного проекта и его результаты, выявляются методические ошибки в процессе планирования и реализации проекта. Этот этап необходим для дальнейшей работы всех участников над новыми проектами, будь это новый проект инвестиционный или любой другой.

Типы инвестиционных проектов

Инвестиционные проекты делятся на:

  • производственные проекты;

  • научно-технические проекты;

  • коммерческие проекты;

  • финансовые проекты;

  • экономические проекты;

  • социально-экономические проекты.

Эффективность инвестиционного проекта

Говоря об инвестиционном проекте, считаю важным упомянуть об его эффективности. С экономической точки зрения под эффективностью понимается возможность получения наилучших результатов, затратив при этом минимум ресурсов.

📈 Эффективность инвестиционного проекта — это соответствие поставленным вначале целям, учитывая при этом интересы всех участников, в первую очередь инвесторов.

Выделяют два вида эффективности:

  • эффективность в общем — производится оценка для демонстрации привлекательности плана, с целью поиска участников и источников финансирования;
  • эффективность участия — включает степень заинтересованности всех участников и возможность реализации инвестиционного проекта.

Так или иначе эффективность ИП для каждого инвестора индивидуальна. Так на один и тот же проект, например, у двух вкладчиков могут быть отличные цели. Отсюда будет различная степень соответствия, что для одного инвестора будет выгодным, то для другого будет совершенно нецелесообразным, мало эффективным.

Анализ, а также полученные в итоге показатели эффективности, помогут инвестору ответить на самый важный для него вопрос: «Что же я получу, в каком размере и когда?«. Обычно процедура производится на самом раннем этапе знакомства с проектом.

3. Кто принимает участие в инвестиционных проектах

Состав участников разнообразен и зависит от масштабов проекта. Для средних и крупных он может быть следующим:

  • Инициатор — автор идеи;
  • Заказчик — инициатор запуска проекта. Юридическое или физическое лицо, вкладывающее в реализацию собственные средства и (или) привлекающее инвестиции;
  • Стейкхолдеры — лица, заинтересованные в проекте и оказывающие на него влияние, не обязательно финансовое. Это, например, могут быть органы власти, СМИ, общественные деятели, формирующие общественное мнение;
  • Команда исполнителей — люди, выполняющие специфические функции. Подчиняются руководителю проекта;
  • Руководитель — отвечает за итоги выполнения проекта;
  • Лицензиар — организация, выдающая лицензии на различные виды деятельности;
  • Поставщик — снабжает оборудованием, сырьем, материалами;
  • Подрядчик — непосредственный исполнитель работ;
  • Контролирующие органы — обеспечивают надзор за соблюдением пожарных, санитарных, экологических и иных норм, установленных законодательством;
  • Потребитель — выгодоприобретатель конечного продукта. Лицо, определяющее спрос на результаты проекта;

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Инвестирование проектов на каждой стадии его реализации требует экономической оценки. Такие оценки на прединвестиционной и инвестиционной стадии носят прогнозный характер, на последующих стадиях рассчитываются на фактическом материале. Естественно, прогнозные оценки проводятся при наличии определенных допущений, влияющих на точность экономических прогнозных оценок и степени риска.

Инвесторы на этих стадиях обращают внимание на релевантность денежных потоков в прогнозных оценках. Релевантные денежные потоки характеризуются единственным переходом денежных потоков из затратной области в прибыльную. В этом случае точность прогнозных оценок существенно увеличивается и увеличивается доверие инвестора к таким оценкам.

Основные экономические оценки инвестиционных проектов делятся на статические и динамические. Статические оценки, к которым относятся коэффициент рентабельности инвестиций и срок их окупаемости, широко используются для предварительных оценок, отличаются простотой расчета, но имеют существенный недостаток — они не учетывают изменение цены денег во времени.

Динамические оценки устраняют этот недостаток и дают адекватную оценку эффективности инвестиционного проекта. К этим показателям относятся:

  • Чистая приведенная стоимость (NPV);
  • Индекс рентабельности инвестиций (PI);
  • Внутренняя норма рентабельности (IRR);
  • Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR);
  • Дисконтированный срок окупаемости (DPP).

Ниже приводим инвестиционный проект на примере предприятия в энергетической отрасли.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ СНАБЖЕНИЯ ПОТРЕБИТЕЛЯ ТЕПЛОВОЙ И ЭЛЕКТРИЧЕСКОЙ ЭНЕРГИЕЙ ИЗ НЕЗАВИСИМЫХ ИСТОЧНИКОВ.

Основная идея проекта обеспечения энергией из независимых источников

Инициатор проекта исходит из того, что применение современных технологий по совместному производству тепловой и электрической энергии существенно повышает качество производимой энергии и снижает ее стоимость.

Это возможно за счет двух основных факторов:

  • Совмещение производства тепловой и электрической оэнергии;
  • Отсутствия потерь при передаче энергии.

Совмещение производство электроэнергии с производством тепловой энергии, представляет собой процесс производства электроэнергии, при котором используется все тепло выделяемое приводом генератора. Использование тепла возможно за счет встраивания в конструкцию двигателя теплообменников, которые позволяют нагревать сетевую воду в заданном тепловом режиме. Общий КПД, в этом случае, составляет более 90%, из которых 42% приходятся на электрическую энергию, 48-50% на тепловую.

Применение совмещенной технологии производства электрической и епловой энергии позволяет существенно снизить условно удельный расход топлива по сравнению с раздельным их производством, а также уменьшить загрязнение окружающей среды.

Отсутствие потерь при передаче связано с тем, что вся производимая энергия потребляется в месте производства. Отсутствие потерь еще больше повышает эффективность применения оборудования и создает дополнительное конкурентное преимущество.

Инициатор проекта может построить Потребителю газопоршневые мини-ТЭС мощностью 15,984 МВт и тепловой мощностью 14,552 МВт.

Обоснование выбора технологии и оборудования

Описание оборудования и технологии

В данном проекте предполагается использовать:

GE Jenbacher 612, со следующими основными техническими параметрами:

Единичная электрическая мощность 2002 кВт час

Единичная тепловая мощность 1842 кВт час

Напряжение генератора 0,4 кВ

КПД электрический 48,2%

КПД тепловой 43,9%

КПД общий 92,1%

Факторы, определившие выбор приобретаемого оборудования

Условия реализации проекта по снабжению электроэнергией и теплом объектов хозяйства Потребителя предполагают генерацию энергии с использованием природного газа. В настоящее время существует два способа генерации:

  1. Использование газотурбинных установок;
  2. Использование газопоршневых установок.

Для реализации данного проекта электроснабжения, были выбраны электростанции на основе газопоршневых установок. Этот выбор связан со следующими причинами:

  • Механический КПД газовых турбин значительно ниже, чем у газовых двигателей;
  • Газовый двигатель сохраняет высокий электрический КПД даже при высоких температурах окружающего воздуха.
  • Газовый двигатель имеет более высокий и стабильный электрический КПД.

Резюмируя изложенное, делаем вывод, что общие затраты на газопоршневую электростанцию, производящую электроэнергию в диапазоне 0,5-30 МВт, ниже, чем для ее аналога, использующего турбинную технологию, и инвестиции под проект данного предприятия будут существенно ниже.

АНАЛИЗ РЫНКА

Факторы, определившие выбор производителя и поставщика оборудования

Компания GE Jenbacher входит в концерн General Electric, и является лидером на рынке газовых двигателей. К достоинствам оборудования компании GE Jenbacher можно отнести:

  1. Общий ресурс их установок превышает 240 тысяч часов, а ресурс до капитального ремонта – не менее 60 тысяч часов;
  2. Высокая надежность. За все время функционирования компании поставщика, не производилось отзыва оборудования из-за отказов его работы;
  3. Высокая степень автоматизации;
  4. Возможность модульного подхода к увеличению мощности станции. Общая система управления обеспечивает согласованную работу неограниченного числа блоков;
  5. Адаптация под новый состав газа, в большинстве случаев, не занимает много времени и не требует больших финансовых затрат;
  6. Высокий уровень сервиса. Поставщик имеет дочернюю сервисную компанию на территории РФ, которая обеспечивает качественный монтаж поставляемого оборудования, его наладку и послепродажное обслуживание.

В настоящее время, рынок продаж газотурбинных и газопоршневых электростанций достаточно обширен. На рынке есть как отечественные, так и иностранные поставщики оборудования. При этом, отечественные поставщики предлагают оборудование в более дешевом сегменте рынка и отстают по качеству поставляемого оборудования и уровню развития сервиса. Импортное оборудование занимает более дорогой сегмент рынка. Потенциальные потребители этой группы, в первую очередь ориентируются не на уровень цен, а на надежность и уровень сервиса. Доли рынка иностранных производителей на Российском рынке приводятся на диаграмме 1 в частности, доля GE Jenbacher составляет 52%.

Как видно из диаграмм, компания GE Jenbacher занимает первое место на Российском рынке.

Где искать инвестиционные проекты

После того, как выбран вид инвестирования, необходимо выбрать подходящий объект для инвестиции. Для этого есть множество удобных и доступных инструментов:

  • недвижимое имущество можно приобрести на специальных порталах или в риэлторских агентствах;
  • драгоценные металлы и валюту можно купить в любой серьёзной банковской организации;
  • ценные бумаги лучше покупать на специальных рынках;
  • ПИФами можно воспользоваться в Сбербанке или на других площадках;
  • различные онлайн-площадки предлагают услуги начинающим бизнесменам («Бизнес платформа», «Клуб инвесторов» и другие).

4. Классификация инвестиционных проектов

Полная классификация – чрезвычайная сложная задача. Инвестиционный проект – многогранный процесс, обладающий десятками и сотнями характеристик, по которым его можно классифицировать. При этом числовые значения характеристик совершенно условны и отличаются крайне высокой дисперсией, то есть случайным разбросом.

Представляется разумным классифицировать инвестиционный проект по наиболее значимым характеристикам. Следуя этой логике, они бывают следующими.

По типу:

  • Производственные;
  • Экономические;
  • Коммерческие;
  • Финансовые;
  • Экономические;
  • Научные;
  • Научно-технические;
  • Экологические;
  • Социальные;
  • и другие;

По времени реализации:

  • Краткосрочные (до одного года);
  • Среднесрочные (от года до пяти лет);
  • Долгосрочные (свыше пяти лет);

По объему инвестиций:

  • Мелкие (до $10 000);
  • Средние (до $500 000);
  • Крупные (до $50 000 000);
  • Мега (более $50 000 000);

Объем инвестиций в мегапроекты может достигать десятков и сотен миллиардов долларов. Они обычно реализуются силами одного или нескольких государств с участием крупнейших национальных и (или) транснациональных корпораций. Пример – строительство газопроводов, нацпроекты РФ.

По степени риска:

  • Надёжные. Например, с участием государства;
  • Рискованные. Например, проекты по реализации инновационных идей;
  • Очень рискованные. Например, финансовые проекты, связанные с вложением в ценные бумаги, игрой на бирже на курсах валют, в том числе криптовалют. Но прежде всего хайпы/скам;

Тема хайпов достойна отдельного рассмотрения, поскольку в России в последние годы они вышли в ТОП лидеров по популярности.

Риски инвестиционных проектов

Риски были, есть и будут всегда. От них невозможно полностью избавиться, но их вполне реально вовремя заметить и минимизировать.

Главное помнить, что во время реализации любого бизнес-плана, риски инвестиционных проектов более чем возможны. Заключаются они, в первую очередь, в не достижении поставленной цели, что влечет за собой финансовые потери.

Для их минимизации нужно отбирать «правильные» активы с высокой вероятностью на успех и понимать данную сферу в целом. А для этого требуются определенные знания и опыт, ведь подводные камни есть и здесь. Вы же хотите зарабатывать, а не терять, верно? Поэтому сразу подготовьте себя, что не всё так просто, как кажется на первый взгляд, будьте готовы к возможным финансовым потерям. Ну или можете ознакомиться с моим инвестиционным портфелем, где я отбираю достойные высокодоходные ИП с пассивным заработком, а в случае форс-мажорной ситуации — будете застрахованы.

Расчет экономической эффективности проекта

Исходные данные Инвестиционный проект
Состав оборудования и его мощность: когенерация
Марка оборудования 612 8
Мощность электрическая единичная, кВт 1 998 Мощность электрическая, суммарная, кВт 15 984
Мощность тепловая единичная, кВт 1 819 Мощность тепловая, суммарная, кВт 14 552
Всего: мощность электрическая, кВт 15 984
Всего: мощность тепловая, кВт 14 552
Состав оборудования и его мощность: водогрейные котлы (ВК)
Марка оборудования REX300 Количество единиц 8
Мощность тепловая единичная, кВт 4 000 Мощность тепловая, суммарная, кВт 32 000
Мощность тепловая суммарная, кВт 46 552
Вырабатываемая и используемая электроэнергия, кВтч в год когенерация
При полной — 100% — загрузке оборудования 134 265 600 При планируемой нагрузке оборудования 83,0% 111 440 448
Вырабатываемая и используемая тепловая энергия, кВтч в год
При полной — 100% — загрузке оборудования 122 236 800 При планируемой нагрузке оборудования 50% 61 118 400
Вырабатываемая и используемая тепловая энергия, кВтч в год водогрейные котлы (ВК)
При полной — 100% — загрузке оборудования 268 800 000 При планируемой нагрузке оборудования 50% 134 400 000
391 036 800
Стоимость электростанции, млн.руб. под ключ
Оборудование и материалы 836,400 28 000
Транспортные расходы 16,400
Проектирование 93,200
СМР 300,000 #ДЕЛ/0!
Реконструкция сетей 200 32 000
Пусконаладочные работы и шеф-монтаж 114 0,70
Всего 1 560,000 22 400
Средства вложенные в проект 0
Итого объем кредита, млн.руб. 1 560,000
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — газ когенерация водогрейные котлы (ВК)
Удельный расход газа, м3/кВтч 0,25 0,12
Расход на станцию, м3 в год (8400 час. в год) 27 860 112 16 128 000 43 988 112
Стоимость 1000 м3 газа, руб (с НДС) 3 540
Ежегодные затраты на топливный газ,млн.руб. 98,625 57,093
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — масло ВКЛЮЧЕНО в ЗАПАСНЫЕ ЧАСТИ и СЕРВИС
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — запасные части и сервис водогрейные котлы (ВК)
на ед. оборуд. на всю станц. на ед. оборуд. на всю станц.
1-й год 0,30 33,432 10% 26,746
ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — оплата персонала ВКЛЮЧЕНО в ЗАПАСНЫЕ ЧАСТИ и СЕРВИС
Уровень тарифов
руб.
Средняя стоимость 1 кВтч электроэнергии 3,63
Средняя стоимость 1 МВтч тепла 864,00
Ставка за мощность , млн.руб/Мвт.мес 1,41954
Стоимость тепловой и электрической энергии, в год когенерация водогрейные котлы
млн.рублей млн.рублей
электроэнергия 404,529
тепло 52,806 116,122
Всего 457,335 116,122

Эффективность инвестиционного проекта

Операционный поток единицы измерения 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Затраты на энергоресурсы (всего) 0,00 672,30 739,53 805,98 873,20 940,85 1 014,68 1 095,29 1 183,33 1 279,53 1 384,69
Затраты на покупку электроэнергии млн.руб. 0,00 444,98 489,48 538,43 592,27 651,50 716,65 788,31 867,14 953,86 1 049,24
Затраты на покупку теплоэнергии 0,00 227,32 250,05 267,55 280,93 289,36 298,04 306,98 316,19 325,67 335,44
Операционные расходы (переменные) в собственном энергоцентре
Расходы на газ млн.руб. 0,00 (175,62) (193,18) (206,70) (217,04) (223,55) (230,26) (237,16) (244,28) (251,61) (259,16)
Запчасти и сервис млн.руб. 0,00 (37,51) (38,26) (39,03) (39,81) (40,60) (41,42) (42,24) (43,09) (43,95) (44,83)
Постоянные расходы млн.руб. 0,00 (24,47) (36,51) (40,59) (44,99) (48,83) (54,12) (60,06) (66,73) (73,35) (81,74)
Всего выбытия операционные млн.руб. 0,00 (104,42) (353,22) (379,45) (403,61) (424,01) (447,65) (473,22) (500,92) (530,10) (562,71)
EBITDA млн.руб. 0,00 567,88 386,31 426,53 469,59 516,84 567,04 622,07 682,41 749,43 821,97
в процентах к затратам на покупку энергоресурсов % 84% 52% 53% 54% 55% 56% 57% 58% 59% 59%
Операционная прибыль до налога на прибыль (78,00) 357,28 183,51 231,53 282,39 337,44 395,44 458,27 588,81 663,63 743,97
Чистая операционная прибыль (62,40) 285,82 146,81 185,22 225,91 269,95 316,35 366,61 471,05 530,90 595,18
Накопленная прибыль/убыток (62,40) 223,42 370,23 555,46 781,37 1 051,32 1 367,67 1 734,28 2 205,33 2 736,23 3 331,41
Ивестиционный поток (1 560,00) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 (312,00) 0,00 0,00 0,00
количество установок Тип “612” шт. 8
цена одной установки Тип “612” млн.руб. 77,86
количество ПВК шт. 8
цена одного ПВК млн.руб. 26,69
Прочие капитальные затраты млн.руб. 724
Совокупная стоимость станций млн.руб. (1 560,00)
капитальный ремонт млн.руб. (312,00)
Облигационный займ 1 560,00 (78,00) (78,00) (78,00) (78,00) (78,00) (78,00) (78,00) (78,00) (78,00) (78,00)
Срок кредитования 20
ставка % 10%
Нетто денежный поток 3 509,06 (78,00) 341,68 167,91 215,93 266,79 321,84 379,84 130,67 510,81 585,63 665,97
Бездолговой поток 3 938,06 (1 560,00) 567,88 386,31 426,53 469,59 516,84 567,04 310,07 682,41 749,43 821,97
(1,90) 8,33 4,10 5,27 6,51 7,85 9,26 3,19 12,46 14,28 16,24
Дисконтированный поток (NPV) 1 524,15 -1560,00 511,60 313,54 311,87 309,33 306,72 303,16 149,35 296,11 292,97 289,49
IRR 16,80%
Срок окупаемости 5 1 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0

Предлагаемый Инициатором инвестиционный проект предприятия, способствует росту капитала предприятия и стимулирует объемы продаж энергоресурсов в данной отрасли. Инвестиционный проект пример которого мы привели, является типичным для инвестиционных проектов в энергетике.

Биржа инвестиционных проектов предоставляет инвесторам широкий выбор подобных проектов. В России работает специальный информационный портал инвестиционных проектов, реализуемых в России, в котором только инвестиционные проекты 2015 года составляют около ста пятидесяти предложений всем инвесторам, включая зарубежных.

Виды эффективности инвестиций и оценка эффективности инвестиционных проектов.

Как проводится расчет срока окупаемости инвестиционного проекта.

Что такие проектное финансирование и какие организации этим занимаются.

Что такое денежный поток и как проводится его анализ.

Как оценить эффективность инвестиционного проекта – пошаговая инструкция для начинающих бизнесменов

В этом пункте я расскажу, как на практике оценить эффективность частных инвестиционных стартапов.

Полученные знания помогут правильно понять, стоит ли проект вложенных денег и каких прибылей можно ожидать от него в дальнейшем.

Шаг 1. Обращаем внимание на уникальность идеи проекта

Уникальные идеи не всегда перспективны, но именно они могут принести действительно достойные прибыли.

Пример

В 2007 году некто Йонас Нордландер, гражданин Швеции, запустил в России ресурс Avito. Никто из друзей и бизнес-партнеров не верил в перспективность такого проекта, поскольку выход в интернет имелся на тот момент едва ли у 25% населения РФ.

Поддержал Нордландера лишь один инвестор – соотечественник Филипп Энгельберт. Сегодня сайт ежедневно посещают миллионы людей, а его создатели продолжают получать регулярные дивиденды. «Авито» входит в ТОП-3 самых дорогих компаний рунета.

С другой стороны, отсутствие конкуренции в выбранной нише ещё не означает автоматического успеха. Возможно, на продукт, который компания предлагает, просто нет спроса.

Шаг 2. Изучаем работоспособность и дизайн сайта

Любая коммерческая структура имеет представительство в сети. Некоторые проекты вообще работают исключительно через интернет, не имея даже офисов в оффлайне. Это значит, функциональности сайтов и интернет-магазинов следует уделять максимум внимания.

Сегодня большинство людей оценивает работу компаний, просто заходя на их ресурс с ноутбука или телефона. Требования к интернет-порталам довольно жёсткие.

Конкурентоспособные сайты должны иметь лаконичный и приятный дизайн, безупречный функционал и навигацию. Не стоит экономить на технических моментах – если страница зависает или медленно грузится, пользователь просто уйдёт с неё и никогда не вернётся.

Шаг 3. Анализируем динамику роста компании

Динамика роста показывает, чего достиг проект и какой потенциал у него имеется.

Если налицо стабильное расширение базы клиентов, если открываются новые филиалы компании, значит, технология работает. Можно смело инвестировать в такой проект и заключать партнерские договоры с его создателями.

Шаг 4. Обращаем внимание на рекламную кампанию

Реклама и маркетинговая политика компании может многое рассказать о возможностях и перспективах проекта. Если вы имеете дело с продуманной рекламной стратегией, значит, у проекта есть потенциал.

Но стоит понимать, что даже гениальное продвижение не даст результата, если продукт, который продвигается – низкокачественный или не пользуется покупательским спросом.

Шаг 5. Знакомимся с отзывами других инвесторов

Отзывы других инвесторов много расскажут вам об уровне проекта и подводных камнях совместного бизнеса. Не стоит верить всем отзывам подряд, но если в них присутствует явная негативная тенденция, то и вам стоит насторожиться.

Больше информации об инвестициях в бизнес – в соответствующей статье нашего сайта.

5. Этап оценки доступности требуемых источников финансирования

Рассчитав объем и график инвестиций, разработчик решает, какие источники финансирования (из числа доступных) будут задействованы. В случае, если собственных средств организации оказывается недостаточно и инвестиции предполагается осуществить за счет привлеченных кредитов, необходим анализ рынка ссудных капиталов.

Особенности создания инвестиционного проекта в СЭЗ «Гомель-Ратон»

Особенности создания инвестиционного проекта в СЭЗ

Подготовка и реализация инвестиционного проекта, несмотря на общее поэтапное сходство, имеет свои особенности в каждой отрасли и регионе.

Так, в СЭЗ «Гомель-Ратон» реализован принцип задействования имеющихся производственных и инфраструктурных ресурсов. Это дает существенное преимущество инвесторам: организация бизнеса не осложнена дополнительными затратами финансов и времени. Возможность не начинать деятельность со строительства сооружений и коммуникаций позволяет быстрее получить эффект.

Действующее здесь Агентство развития и содействия инвестициям поддерживает новых инвесторов и оказывает помощь в бизнес-планировании: подготовка инвестиционного проекта и практические рекомендации специалистов ускоряют запуск производства. Преференциальный режим для резидентов свободной экономической зоны «Гомель-Ратон» позволяет уменьшить налоговые и таможенные платежи до 50%.

Формирование бизнес-плана вызывает необходимость поиска дополнительных обоснованных расчетами решений в случае, если первоначальный вариант оказался неприемлемым. Важно разработать и подготовить к реализации инвестпроект, максимально удовлетворяющий интерес инвестора.

5. Что такое хайп-проекты

Русское слово хайп – это игра слов. Оно происходит от двух английских источников:

  1. hype — обман, надувательство.
  2. HYIP (High Yield Investment Program) – высокодоходная инвестиционная программа.

Если соединить оба термина в один, то получится определение хайп-проекта.

Хайп-проект – это мошеннический проект, афера, разновидность финансовой пирамиды.

Главная отличительная черта хайп-проектов – их высокая обещанная прибыльность. Доход по ним может достигать 18-20% процентов в день. Обычно хайп-проект маскируется под высокодоходные инвестиции. Например, в криптовалюты. Очевидно, что к реальному инвестиционному проекту хайпы не имеют никакого отношения. Финансовые вложения в инх – это игра без правил, потому что правила игры известны лишь ее инициаторам. Хайп-проект может закрыться в любой момент, а его организаторы заберут себе все вложенные средства.

Сеть пестрит рекламой хайп-проектов и описанием правил заработка. Главное правило – войти на начальном этапе и вовремя вывести деньги. Но у кого есть силы для этого? Выигрыш растет до поры, до времени, хочется вносить деньги еще и еще, пока не наступит полный крах. Профессиональные шулера тонко используют человеческое стремление к легкой наживе многие сотни лет.

Вывод очевиден – не ввязываться в хайп-проекты ни в коем случае. Если тяга к получению адреналина слишком высока, гораздо выгодней сыграть в казино. Там, по крайней мере, все честно. Казино обыгрывает игрока математически, ему нет нужды жульничать.

Какой вывод из всего изложенного? Инвестиционные проекты – чрезвычайно интересная и многообещающая возможность заработка, как для инициаторов творческих идей, так и для инвесторов. Но легких денег не бывает, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Участие в инвестиционном проекте – это многогранная, трудоемкая, творческая задача. Это игра разума, обещающая желанный приз, но и не страхующая полностью от неудач, даже если все сделать правильно.

Смотрите также видео:

6. Этап оценки приемлемого значения стоимости капитала

Основной целью данного этапа является сравнение разрабатываемого инвестиционного проекта с другими, альтернативными возможностями размещения капитала. Это достигается посредством методики, называемой «анализом инвестиций», или «анализом капиталовложений».

Результатом исследований, проведенных на этом этапе, является окончательный обоснованный ответ на вопрос о том, выгоден ли разрабатываемый проект и должен ли он быть воплощен в жизнь.

***

Описанная последовательность действий при разработке инвестиционного проекта, безусловно, не является обязательной. Исследования на всех этапах могут выполняться не последовательно, а параллельно. Это даже предпочтительнее, так как без оценки доступности источников финансирования, например, невозможно обосновать предполагаемый размер инвестиций и т.д.

Принятие решений инвестиционного характера осложняется рядом факторов: вид инвестиции; стоимость инвестиционного проекта; множественность доступных проектов; ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; риск, связанный с принятием того или иного решения, и т.д. Кроме того, в нашей стране сложность принятия инвестиционных решений усугубляется неопределенностью ситуации и наличием инфляции.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов и критериев. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применяемым в том или ином конкретном случае.

В отечественной и зарубежной практике известен ряд формализованных методов принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-либо универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.

Изучите полностью расчет финансовых коэффициентов в курсе «Финансовый менеджмент: управление финансами», а все этапы инвестирования — в курсе «Инвестиции».

Финальное рассмотрение проекта

В расчет принимаются факторы внешней среды, а также ситуация внутри компании. При негативной оценке этих факторов проект может быть либо отложен, либо же по нему может быть получен отказ.

Если было принято позитивное решение, то начинается фаза инвестирования.

Примеры инвестпланов

Мои друзья стали владельцами завода по производству электродов. Сначала был инвестиционный план, под который банк выдал ссуду с отсрочкой платежа (кредиты для бизнеса рассматриваются на индивидуальных условиях).

Одновременно ребята договорились с владельцем завода о финансовом лизинге (аренда с правом выкупа по остаточной стоимости). Два года потребовалось, чтобы стать полноправными собственниками.

Еще один пример удачного инвестиционного плана – натуральная молочная продукция. Полный цикл:

  • поголовье коров;
  • мини-цех;
  • реализация продукции.

Примечательно, что деньги выданы государством. Под инвестиционный проект получен грант (безвозмездная субсидия).

Еще пример. Мои хорошие знакомые открыли маленькую гостиницу, занимаются «зеленым туризмом». Изначально делали ставку на аутентичность. Очень удачно совместили предметы быта XV–XVIII.

Сделали ставку на ежедневные мастер-классы:

  • как подоить корову;
  • как сделать сыр;
  • как испечь хлеб (учат всему: от солодовой закваски, ручного помола на жерновах до растапливания печи, сажания каравая);
  • как сделать глиняную посуду.

Добавьте сюда пешие, конные прогулки, хоровод вокруг костра, рыбалка, пасека. И люди едут. Летом устроили лагерь для деток, зимой – лыжную школу. А ведь начинали с полузаброшенного дома в деревне, деньги на инвестиционный проект – ссуда в банке.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...