Капитал и резервы

Ключевые показатели анализа капитала. Динамика капитала и анализ структуры предприятия. Рентабельность капитала. Расчет показателей на примере российской компании

Понятие капитала и резервов

Под капиталом следует понимать сумму собственных и заемных средств предприятия.

Под собственным капиталом понимают денежную оценку имущества компании, которое находится в ее собственности.

Капитал и резервы в балансе – это информационный блок, который состоит из 7 строк.

При исчислении собственного капитала получают разницу между стоимостью всего имущества в балансе (активами фирмы) и обязательствами компании.

Любая финансово-экономическая деятельность требует постоянного вложения капитала. Для капиталовложений с целью поддержания и расширения производственного процесса и повышения его эффективности, внедрения инноваций требуются инвестиции. Одной из основных задач финансового управления является развитие инвестиционного бюджета, поддержка и оптимизация инвестиций на привлечение финансовых ресурсов, оптимизация структуры капитала.

На выбор источников финансирования оказывают влияние различные факторы, среди которых – отрасль и масштабы деятельности предприятия, технологические особенности производственного процесса, спецификация выпускаемой продукции, работа с банковскими структурами, репутация на рынке и др.

Структура раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса, используемого предприятием, определяется всеми финансовыми активами, которые оказывают активное воздействие на конечный результат деятельности фирмы. Она влияет на показатели рентабельности активов и средств, формирует соотношение прибыли и риска в процессе развития предприятия.

5. раздел капитал и резервы бухгалтерского баланса

Финансовая структура капитала и резервов в балансе – это структура основных источников средств, т. е. соотношение собственного и заемного капитала.

Финансовый капитал предприятия состоит из собственного и заемного.

Статья баланса «Капиталы и резервы» в виде собственного капитала состоит из стоимости уставного, резервного и добавочного капиталов. Кроме того, он включает в себя стоимость нераспределенной прибыли, полученной от ведения деятельности предприятием. Долговой капитал является кредиторской задолженностью предприятия физическим и юридическим лицам, в том числе банкам.

Резервы – это оценка и разъяснение отдельных статей бухгалтерского учета предприятия, направленных на покрытие расходов и платежей, подлежащих выплате.

Ключевые показатели анализа капитала

Анализ капитала компании проводится на основании абсолютных и относительных показателей. Абсолютные характеризуют прирост или убыток, выраженный в натуральных единицах – рублях, миллионах рублей и т.д., а относительные показывают рост или уменьшение, выраженное в %.

Для полноценного построения картины развития предприятия абсолютные и относительные показатели рассматриваются в динамике за несколько лет. Это позволяет проследить стабильность развития и спрогнозировать дальнейшую динамику компании – которая, разумеется, не обязательно будет следовать прогнозу на основании своих исторических данных. Но все же.

Помимо абсолютных и относительных показателей, для полноты картины также рассчитывают различные коэффициенты:

  • рентабельность

  • оборачиваемость

  • финансовый левиридж

  • коэффициент покрытия внеоборотных активов

  • автономия

Информацию о капитале предприятия можно взять из консолидированного отчета о  финансовом положении, в разделе «капитал и обязательства». Проанализируем перечисленные показатели на базе отчетности ПАО «Россети» за 2019 г. Но перед тем, как рассчитать указанные выше коэффициенты, проанализируем общую динамику капитала компании.

Динамика капитала предприятия

Динамика – это абсолютный показатель, отражающий увеличение/уменьшение анализируемой строки баланса со временем. Для расчета из значения строки текущего периода необходимо отнять значение предшествующего года. Данные указаны в млн. рублей.

анализ капитала предприятия

Наименование строки 2019 г. 2018 г. Динамика
Капитал (К) 1 584 105 1 494 962 89 143
Долгосрочные обязательства (ДО) 650 464 625 267 25 197
Краткосрочные обязательства (КО) 415 010 398 403 16 607
Итого капитал и обязательства (ИКО) 2 649 579 2 518 632 130 947

В ПАО «Россети» произошел прирост по всем показателям пассива. Капитал увеличился на 89 143 миллионов рублей, ДО на 25 197 млн. руб., КО – 16 607 млн. руб. Общий прирост составил 130 947 миллионов рублей. Больше всего вырос размер собственного капитала, что характеризует компанию положительно. Тем не менее главная черта бизнеса это умение генерировать прибыль.

Для более детального изучения капитала компании можно рассмотреть динамику по каждой строке баланса в отдельности, а не по итоговым показателям. Это позволит оценить, за счет чего именно произошло увеличение общего размера капитала.

Анализ структуры предприятия

Анализ структуры компании позволяет определить долю каждой позиции в общей сумме капитала. Эта доля определяется путем деления каждого числа на итоговую сумму пассива баланса, умноженную на 100%. Ничего сложного:

Наименование 2019 г. Доля 2018 г. Доля
Капитал 1 584 105 59,8% 1 494 962 59,4%
Долгосрочные обязательства 650 464 24,5% 625 267 24,8%
Краткосрочные обязательства 415 010 15,7% 398 403 15,8%
Итого капитал и обязательства 2 649 579 100% 2 518 632 100%

В пассиве баланса ПАО «Россети» доля собственного капитала составляет почти 60%, при этом наблюдается прирост капитала в 2019 году по сравнению с 2018 г. на 0,4%. Можно считать, что он остался постоянным.

Наименьшее влияние на структуру пассива ПАО «Россети» оказывает раздел КО, так как имеет наименьшую долю менее 16%. При этом наблюдается снижение доли его влияния в 2019 г. на 0,1%. Это значит, что компания осуществляет деятельность преимущественно за счет собственных денег и в малой степени зависит от краткосрочных кредитов или дебиторской задолженности со сроком погашения менее года.

Отличия собственного капитала от заемного

Собственный и заемный капитал по ряду признаков можно отличить друг от друга. Собственный капитал (и резервы в балансе) – это средства, которые характеризуются признаками, приведенными в таблице.

Признак

Собственный капитал

Заемный капитал

Право на участие в управлении

Есть

Нет

Отношение к риску

Снижение финансового риска за счет увеличения доли

Рост риска при увеличении доли

Возможность получения прибыли

По принципу остатка

Первая очередь

Очередность удовлетворения требований кредиторов

По принципу остатка

Первая очередь

Условия оплаты и возврата

Не установлены

В кредитном соглашении

Направление финансирования

Долгосрочные активы

Краткосрочные активы

Возможность снижения налога

Нет

Есть

Источники финансирования

Внутренние и внешние

Внешние

Взаимосвязь дохода владельца с эффективностью фирмы

Прямая связь с результатами фирмы

Нет связи

Мировая практика показывает, что самым «дешевым» источником является долговое финансирование, поскольку кредиторы находятся в более привилегированном положении по сравнению с владельцами предприятия. Они оставляют за собой право вернуть свои инвестиции, а в случае банкротства их требования будут удовлетворены до требований акционеров. Тем не менее неконтролируемый рост долгового финансирования может значительно снизить финансовую устойчивость предприятия, привести к падению рыночной цены его акций, а в случае неблагоприятных событий поставить предприятие под угрозу банкротства.

9. капитал и резервы в балансе это

Рентабельность капитала

Рентабельность – это показатель эффективности использования того или иного ресурса предприятия, которая рассчитывается как отношение прибыли к строке баланса. Чем выше этот показатель, тем эффективнее используется ресурс. Отдельную статью про рентабельность читайте здесь.

Рентабельность акционерного капитала

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности для собственников бизнеса и потенциальных инвесторов является рентабельность акционерного капитала. Он рассчитывается по формуле:

✅   Рак=Чп/((К1+К2)/2), где

  • Рак – рентабельность акционерного капитала
  • Чп – чистая прибыль
  • (К1+К2)/2 – среднегодовая стоимость капитала компании

Акционерный капитал – это деньги собственников компании, а показатель рентабельности в данном случае показывает отдачу от каждого рубля, инвестированного в бизнес.

Чистая прибыль берется из отчета о прибыли или убытках, а среднегодовая стоимость капитала – из отчета о финансовом положении. На скрине выше последняя обозначена (К). За 2019 г. в ПАО «Россети» чистая прибыль составила 105 292 млн. руб., а за 2018 г. – 124 678 миллионов рублей.

Рак=105 292/((1 584 105+1 494 962)/2)=0,07

В ПАО «Россети» рентабельность акционерного капитала за 2019 год составила 0,07. Это значит, что с каждого рубля, вложенного акционерами в предприятие, они получают 7 копеек чистой прибыли. По факту это сравнимо с банковским депозитом, где текущая ставка даже меньше 7% в год.

Этот показатель нужно рассматривать в динамике. За 2018 г. Рак составила 0,09. Это значит, что, несмотря на прирост собственного капитала, его использование стало менее эффективным по сравнению с прошлым периодом. Собственники стали получать на 2 копейки (на 2%) меньше прибыли, чем в прошлом периоде.

На основании коэффициента рентабельности собственного капитала можно сделать вывод об инвестиционной привлекательности. Например, если инвестор колеблется между несколькими компаниями с приблизительно одинаковыми параметрами, то нужно рассчитать Рак и сравнить полученные коэффициенты. Чем выше показатель, тем выше доходность компании.

Рентабельность заемного капитала

Показатель рентабельности заемного капитала (Рзк) характеризует эффективность использования заемных средств. Он рассчитывается по формуле:

✅   Рзк=Чп/Ио, где Ио – итого обязательства.

Рзк 2019 г. = 105 292/1 065 474 = 0,09

Рзк 2018 г. = 124 678/1 023 670 = 0,12

С каждого рубля заемного капитала в 2018 г. ПАО «Россети» получало 0,12 копеек чистой прибыли, а в 2019 г. этот показатель снизился до 9 копеек. Это говорит о меньшей эффективности работы и возможно об ухудшении качества принимаемых управленческих решений.

Общая рентабельность капитала

Показатель рентабельности капитала (Рк) отражает эффективность использования собственных и заемных ресурсов. Она рассчитывается как отношение чистой прибыли к итоговой сумме капитала и обязательств (ИКО).

✅   Рк=Чп/ИКО

Рк 2019 г. = 105 292/2 649 579 = 0,04

Рк 2018 г. = 124 678/2 518 632 = 0,05

Общая рентабельность капитала за 2019 год снизилась на 1 копейку/рублю по сравнению с прошлым периодом. Примерно ту же сумму сгенерировал бы банковский депозит, однако заемный капитал обычно одалживают под более высокую процентную ставку. Т.е. с этой точки зрения эффективность компании Россети тоже невысока.

Как отражен в балансе?

Раздел баланса «Капитал и резервы» отражает собственные источники финансирования компании. Данный раздел включает элементы, приведенные ниже.

Показатель

Код строки

Уставной капитал

1310

Собственные акции

1320

Переоценка основных средств

1340

Добавочный капитал

1350

Резервный капитал

1360

Нераспределенная прибыль

1370

Если компания использует упрощенную отчетность, то сумма капитала и резервов в балансе – это единая строка, отраженная одной суммой без разбивки.

Уставной капитал

В бухгалтерском балансе «Капитал и резервы» представлен уставным капиталом.

Под уставным капиталом понимают сумму взносов учредителей в развитие компании в самом начале ее становления. Минимальный размер данного капитала определен законодательно и является индивидуальным для каждой ОПФ. Ограничений для максимального размера не установлено. Размер уставного капитала фирмы четко прописывается в учредительных документах компании при ее регистрации в налоговом органе.

6. актив баланса капитал резервы и обязательства

Собственные акции

Компании могут отражать по этой строке доли участников, приобретенных компанией с целью передачи другим лицам.

Собственные акции, переданные компании в отчетном году, за которые участник должен выплатить свою фактическую стоимость в соответствии с бухгалтерской отчетностью за отчетный год, отражаются в бухгалтерских отчетах по номинальной стоимости.

8. капитал и резервы в балансе это

Переоценка

Раз в год коммерческие организации имеют право переоценивать группу однородных основных средств по текущей (заменяющей) стоимости. Статья «Переоценка основных средств» отражает сумму увеличения стоимости внеоборотных активов, выявленную по результатам их переоценки.

Добавочный капитал

Данный вид капитала отражает стоимость дополнительного капитала организации за исключением сумм переоценки основных средств.

Добавочный капитал формируется из следующих элементов:

  • эмиссионный доход, получаемый как разница между ценой продажи и номинальной стоимостью акции;
  • разница в курсах, связанная с выплатами по учредителям в разрезе вкладов;
  • разница, возникающая в результате перевода цены активов и обязательств фирмы, используемых для ведения бизнеса за пределами Российской Федерации, из рублей в иностранную валюту;
  • вклады в собственность компании;
  • НДС, возмещенная учредителем при передаче имущества как вклада.

Резервный капитал

Резервный капитал может быть сформирован в обязательном порядке в соответствии с законом, что относится к акционерным обществам. Общество с ограниченной ответственностью может образовывать данный капитал добровольно в соответствии с уставом.

Резервный фонд акционерного общества предназначен для следующих целей:

  • покрывать убытки;
  • выкупать облигации компании;
  • для выкупа акций.
7. статья баланса капиталы и резервы

Нераспределенная прибыль

Она представляет собой итоговый результат организации в виде чистой прибыли или убытка после вычета налога и других платежей за счет прибыли. Например, налоговых штрафов.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...