Коэффициент критической ликвидности: значение и формула расчета :: SYL.ru

Определение и расчет коэффициента критической ликвидности: формула и примеры значений. Есть ли норматив у показателя. Коэффициент в динамике.

Коэффициент критической ликвидности – что показывает

Коэффициент критической ликвидности – это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется “кислотным тестом”, и рассчитывается с использованием только части текущих активов – денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.

Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов создает благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что продав такие ценные бумаги, компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена или же будет погашена через большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Коэффициенты ликвидности информативны и для руководства предприятия, и для внешних субъектов анализа:

  • коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов;
  • коэффициент критической ликвидности – для банков;
  • коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент критической ликвидности как один из ключевых показателей при оценке платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности обычно производится с использованием коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Их калькулируют на основе данных, взятых из бух. отчетности предприятия. Для более четкой строгой оценки ликвидности предприятия рассчитывают коэффициент критической ликвидности (далее сокращенно по тексту – ККЛ). У него имеется еще ряд названий название – «кислотный тест», «тест самоценности». Также его зачастую отождествляют с коэффициентом быстрой (либо срочной) ликвидности. Т. е. на практике можно встретить фактически любой вариант названия. В «экономическом» обиходе его нередко также именуют «быстрым коэффициентом».

Данный коэффициент используется при экономическом анализе в особых случаях. Его расчет показывает, в какой мере можно быстро, немедленно загасить имеющиеся обязательства при возникновении критической ситуации на предприятии. Показатель носит отчасти прогнозный характер. Его расчет основывается на оценке качества цен. бумаг и «дебиторки», а также на том, что у товарно-материальных запасов ликвидационная цена отсутствует.

Важно! Калькуляция ККЛ производится с участием лишь части текущих активов (денег) и таких быстро реализуемых активов, как ценные бумаги, дебиторская задолженность.

Таким образом, при экономическом анализе так либо иначе задействуются все коэффициенты ликвидности. Но результаты их расчета несут разную информацию и используются в разных целях. Так, ККЛ наиболее важен для кредитных организаций, именно им он несет требуемую информацию. Инвесторов больше заинтересует показатель текущей ликвидности, а для поставщиков более информативным является коэффициент абсолютной ликвидности. При калькуляции ККЛ следует учесть, что:

  • данные для калькуляции берут из бух. баланса, новая форма (по ОКУД 0710001) которого утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (с изм. от 19.04.2019);
  • в расчет не берут МПЗ, обосновывая это тем, что при их реализации отмечаются наибольшие убытки среди всех оборотных средств.

Названые выше коэффициенты, включая ККЛ, всесторонне отображают, способно ли предприятие денежными средствами вовремя загасить свои обязательства. Исчерпывающий анализ ликвидности позволяет реально оценить платежеспособность предприятия, которая в свою очередь обуславливает его финансовую устойчивость.

Платежеспособность имеет весомое значение не только для самого предприятия, но и для его настоящих (будущих) партнеров и инвесторов. Поэтому подобные исследования производятся не только для определения реального текущего состояния предприятия, но и в целях прогнозирования, чтобы наметить путь его дальнейшей финансовой деятельности.

Что покажет коэффициент критической ликвидности

Как и любой другой показатель ликвидности, коэффициент критической ликвидности, который может также носить название коэффициента срочной (или быстрой) ликвидности, отражает уровень способности активов юрлица закрывать его обязательства.

Рассматриваемый коэффициент покажет, в какой части быстрореализуемые (высоколиквидные) активы предприятия покроют его текущие (краткосрочные) долги, т.е. какая часть обязательств со сроком погашения менее 1 года может быть оплачена в кратчайшие сроки за счет имеющихся в наличии активов.

О других важных для понимания экономического положения предприятия показателях читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Коэффициент текущей ликвидности и настоящие активы

Коэффициент текущей ликвидности введен для оценки быстроты конвертации активов, отображая единицы валюты настоящих активов компании, соотносящихся на одну единицу валюты текущих договоренностей.

Суть расчета коэффициента текущей ликвидности основывается на том, что предприятие исполняет кратковременные договоренности в большинстве случаев за счет настоящих активов. Если настоящие активы превысили действующие договоренности, предприятие можно считать успешно существующим.

Все компании должны стремиться к положительному коэффициенту текущей ликвидности.

Смысл термина

Выше мы в целом описали, что обозначает данный термин, но чтобы вы понимали отличие от классической ликвидности, разберем его более подробно. Коэффициент критической ликвидности используется не только при изучении показателей предприятия, но и к всевозможным кредитным и финансовым заведениям, секторам экономики или целому рынку. Чем выше ККЛ, тем проще компании оплатить имеющиеся задолженности и тем эффективнее она работает. Коэффициент критической ликвидности высок, когда организация может своевременно исполнять свои обязательства и у нее есть высоколиквидные активы, которые она может быстро направить на погашение имеющейся задолженности по займам или выплатам. Соответственно, высоколиквидными считаются активы, которые можно легко трансформировать в деньги: акции, ценные бумаги и пр. А вот оборудование или недвижимость уже не назовешь высоколиквидным, поскольку зачастую продать его буквально за несколько часов у вас не получится.

Коэффициент критической ликвидности – формула

Общая формула для расчета коэффициента:

Формула расчета по группам активов и пассивов:

где

А1 – наиболее ликвидные активы; А2 – быстрореализуемые активы; П1 – наиболее срочные обязательства; П2 – краткосрочные пасиивы

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

Kкл = стр.240 + стр.250 + стр.260
стр.610 + стр.620 + стр.660

где стр.240, стр.250, стр.260 и т.д. – строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Kкл = (cтр.1240 Форма 1 + стр.1250 Форма 1 + стр.1260 Форма 1)
(стр.1500 Форма 1 – стр.1530 Форма 1 – стр.1540 Форма 1)

Нормальное значение коэффициента

Идеальным считается значение коэффициента, равное 1, что означает возможность полного погашения текущих долгов за счет быстрореализуемых активов. Очень хорошей будет ситуация, когда коэффициент больше 1. Это показывает, что после погашения текущих долгов у юрлица еще останется быстроликвидное имущество. В реальности же все предпочитают иметь долги перед кредиторами, и поэтому вполне приемлемым считается показатель в пределах от 0,5 до 0,8.

Коэффициент критической ликвидности – значение

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Нормативный коэффициент ликвидности

Нормативный коэффициент ликвидности помогает увидеть модель успешного предприятия. При полном совпадении коэффициентов с нормами можно смело утверждать, что предприятие останется непоколебимым, несмотря на непредвиденные негативные факторы экономического, политического и других планов.

Благодаря выведенным нормам коэффициентов предпринимателям проще понимать стремление собственного бизнеса.

Инвесторам интересны компании, где коэффициенты ликвидности превышают нормативные показатели.

Как улучшить значение коэффициента

К увеличению значения приведет рост величин, отраженных в числителе формулы (т.е. денег, финвложений, долгов покупателей), и уменьшение величин, составляющих ее знаменатель (т.е. собственных краткосрочных долгов). Одним из способов может стать оформление долгосрочных, а не краткосрочных договоров кредита (займа).

Кому будет полезен коэффициент

Значение коэффициента критичной ликвидности – важная информация для руководителя компании и банков.

Что оценивают по коэффициенту руководители и собственников бизнеса:

  • есть ли проблемы с платежеспособностью;
  • можно ли улучшить инвестиционную привлекательность предприятия;
  • сможет ли фирма выстоять в условиях кризиса;
  • какие шансы получить кредит, и на каких условиях.

Для руководителя компании важно видеть показатель в динамике и за соответствующие периоды прошлых лет, чтобы отражать общую картину платежеспособности.

Что оценивают банки:

  • хватит ли у компании средств для погашения платежей, установленных графиком;
  • какой график платежей лучше предложить;
  • существует ли риск невозврата кредита;
  • нужно ли дополнительное обеспечение (залог).

Для кредитных организаций коэффициент служит мерилом финансового риска. Если показатель низкий, то с платёжеспособностью могут возникнуть проблемы. Соответственно, либо эти риски закладываются в процентную ставку и обеспечение кредита, либо банк отказывает в услуге.

Запасы при расчете ККЛ

Коэффициент критической ликвидности, формула которого рассмотрена ранее, не включает в состав ликвидных средств запасы: нереализованный товар, сырье, полуфабрикаты. Такая трактовка представлена в книге «Финансовый менеджмент» Л. Гапенски и Ю. Бригхем. Авторы считают запасы неликвидными оборотными средствами, которые при намеренной реализации в основном приносят убытки.

Коэффициент критической ликвидности, расчет по Бригхему и Гапенски:

ККЛ = (ОС – З) / КО, где:

  • ОС – основные средства;
  • З – запасы;
  • КО – кредитные обязательства.

То есть числитель выступает в роли тех средств, которые покроют краткосрочные долги, отраженные в балансе.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Что влияет на рост либо снижение ККЛ?

Любое изменение ККЛ напрямую зависит от показателей, которые входят в базовую формулу расчета. Т. е. от высоко и быстро ликвидных активов, а также текущей задолженности.

Так, к примеру, если вырастет числитель (показатель высоко и быстро ликвидных активов), то, соответственно, повысится ККЛ. При росте знаменателя (показателя текущей задолженности) ККЛ снизится.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...