Коэффициенты альфа и бета: формулы, расчет, использование

Смысл коэффициентов альфа и бета для компаний. Формула расчета коэффициентов, где посмотреть коэффициенты для инвестиционных фондов.

Бета коэффициент акции

Коэффициент бета – это статистический коэффициент, который характеризует движение отдельной акции относительно всего рынка в целом.

Изначально бета коэффициент своими создателями задумывался как коэффициент меры риска для отдельной акции относительно всего рынка в целом, при этом для сравнения, как правило, берется динамика основного рыночного фондового индекса. Это определяется путем сравнения поведения цены акции и рыночного фондового индекса. Сравнивая различные периоды роста и падения фондового индекса и те же периоды у акции, мы можем понять, как акция вела себя в той или иной момент. Реагировала на внешние факторы так же сильно, как и рынок в целом или наоборот, акции проявляли большую устойчивость.

Коэффициенты альфа и бета

Сделать заключение о рисках и доходности инвестиционного фонда или частной торговой стратегии можно при помощи специальных коэффициентов. Фактически появление коэффициентов альфа и бета было одной из первых попыток систематизировать торговые результаты различных компаний.

Авторство оценивающего доходность параметра альфа принадлежит Майклу Дженсену, а датируется изобретение коэффициента 1968 годом. Дженсен задавался целью установить, могут ли управляющие инвестиционных фондов систематически выигрывать у рынка ценных бумаг за счет личного профессионализма с его составляющими – качественной системой управления, навыками и интуицией. Но для того, чтобы понять суть коэффициента альфа, сначала немного поговорим о сопутствующем ему коэффициенте бета.

Вообще торговлю можно оценивать разными коэффициентами — например, sharpe ratio, о котором я писал здесь. Но в отличие от него, альфа и бета не используется на валютном рынке, оценивая эффективность управления ценными бумагами. Иначе говоря, этими коэффициентами как правило оценивается управление паевых и взаимных фондов.

Как использовать бета коэффициент в торговой практике

Вероятно, многие слышали о необходимости соизмерять риск с уровнем доходности от сделки. Главное правило трейдинга гласит, что чем больше риск, тем больше потенциальный доход. Но даже высокий риск должен быть просчитан и обоснован.

Поведение многих акций коррелируются с динамикой индекса S&P 500, поэтому был выведен бета коэффициент. Его применение позволяет измерить степень корреляции бумаги с индексом. Рассмотрим основные моменты, которые следует учесть, чтобы использовать его в торговой практике.

Какая цель у бета-версий?

Что такое бета-версия стало известно из текста выше, но какая цель всего этого? Бета-версия программного обеспечения имеет цель – заключить тестирование производительности и необходимость определить проблемы, вызывающих ошибки и различные сбои.

Разрешение на открытое тестирование бета-версии, отличная возможность попробовать программное обеспечение в реалиях, ведь для того чтобы понять, как программа будет работать, нужно проверить работу предварительной версии бета, что поможет исправить разработчику изъяны.

Бета-версия привычного нам программного обеспечения проходит совместное тестирование со всеми другими инструментами: компьютером либо другим устройством и остальным программным обеспечением.

Бета-тестеры предоставляют информацию о бета-версии, проявившихся ошибках разработчикам, используя обратную связь или в автоматическом режиме отправляя статистику. Опытные тестировщики могут предоставить информацию, которая может стать полезной для разработчиков, будет способствовать расширению или добавлению различного функционала и других идей совершенствования программного обеспечения.

Часто бета-тестерами становятся из-за желания одним из первых попробовать и ознакомиться с программой или другим продуктом разработок. Вместо ожидания финального релиза, обычный пользователь может загрузить бета-версию программы. Часто разработчики вознаграждают бета-тестеров бесплатной лицензией к своим продуктам, (как это было с Windows 10) но о таких подробностях нужно узнавать на сайте разработчика.

Тестирование бета-версий в Google Play

Как попробовать приложения в программе раннего доступа

Приложения в программе раннего доступа – это такие, которые ещё не опубликованы.

Для того, чтобы найти такую программу и опробовать её:

  1. Откройте Магазин Google Play.
  2. В конце списка с метками «Топ» и «Игры», нажмите Ранний доступ.

    Раздел раннего доступа в магазине Google Play

  3. Найдите приложение, которое вы хотите попробовать в рамках раннего доступа.
  4. Нажмите Установить.
  5. Следуйте инструкциям на экране.

Как попробовать приложения в бета-версии

Приложения в бета-версии это те, которые уже находятся в Google Play, но у них есть экспериментальные функции. Такие версии приложений могут иметь функции, которые не доступны в стабильных версиях.

Чтобы иметь возможность использовать приложение в бета-версии, нужно сначала установить публичную версию.

Чтобы проверить, имеет ли приложение бета-версию:

  1. Откройте Магазин Google Play.
  2. Найдите приложение, функцию которого вы хотите опробовать, и щелкните его, чтобы открыть страницу с информацией.
  3. Посмотрите, есть ли на странице информация о бета-версии. Прокрутите всю страницу, потому что эти сведения могут находиться в самом низу.
  4. Если бета-версия доступна, нажмите Присоединиться.

Ограничения раннего доступа и бета-тестирования

В случае, если в приложении действует ограничение на количество пользователей, которые могут принять участие в программах раннего доступа и бета-тестирования, если он был достигнут, появляется сообщение, информирующее об этом.

Возможно, вы сможете присоединиться к программе позже, когда часть тестеров откажется от участия или программист увеличит допустимое количество пользователей.

2. Где можно посмотреть коэффициент Бета

Посмотреть корреляцию наглядно в истории можно на сайте ru.tradingview.com с помощью индикатора BETA, где мы можем также задать с чем сравнивать наш актив. Можно составить самые разнообразные соотношения.

Сбербанк и индекс ММВБ:

Сбербанк и цена нефти Brent:

С развитием торговли на криптовалютном рынке стали часто сравнивать корреляцию золота и Биткоина. Но как показывает практика зависимость весьма слабая или даже вовсе отсутствует:

 Как стать участником бета-тестирования?

  1. Написать на betaplatform@1c.ru письмо с желанием принять участие.
  2. Заполнить и подписать высланные нами в ответ шаблоны NDA (соглашения о неразглашении информации) и Заявления о принятии рисков.
  3. Отправить сканы документов на betaplatform@1c.ru, а оригиналы по адресу 123056, г. Москва, ая 64, Фирма ООО «1С», проект «Бета-тестирование «1С:Предприятие».
  4. Получить положительное решение от betaplatform@1c.ru о принятии в команду бета-тестеров.
  5. Получить ссылку на закрытый ресурс с дистрибутивом платформы «1С:Предприятие 8».
  6. Начать использовать в реальных задачах и при выявлении замечаний, предложений или ошибок отправлять письмо с описанием на betaplatform@1c.ru. К письму прикладывать собранные технологические данные (при их наличии).

Если нет желания считать бету самостоятельно, то посмотреть ее можно здесь:

Бету всегда можно найти на сайте Московской Биржи, по ссылке:

 Коэффициента бета на московской бирже

На сайте investfunds.ru

 Коэффициент бета на сайте investfunds.ru

5. Плюсы и минусы

Плюсы:

  • Простота расчёта;
  • Можно посмотреть как менялась бета со временем к любому базовому финансовому инструменту;
  • Помогает составить сбалансированный портфель;

Минусы:

  • Можно рассчитать только для ликвидных инструментов;
  • Для анализа нужны исторические данные;
  • Нет гарантией, что в будущем статистические показатели будут такими же;
  • Помогает определить вес в портфеле, но ничего не говорит о перспективах компании;
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...