Management Fee Definition

Инвесторов часто посещает мысль отдать управление своими сбережениями профессиональному управляющему. И для того чтобы сделать осознанный выбор, неплохо было бы

Management fee и Success fee

Чаще всего в практике управления деньгами используются два вида вознаграждения: комиссии за управление (management fee) и процент от результата (success fee).

Management fee — это вознаграждение за сам факт управления вашими деньгами. Никакие результаты не гарантируются, а сумма вознаграждения обычно рассчитывается, как процент от переданного в управление капитала. По такой схеме рассчитываются комиссии в ПИФах.

Success fee — вознаграждение за результат. Рассчитывается как процент от прибыли, полученной за определенный период времени. Если прибыли нет, то вознаграждение не выплачивается. ПАММ-счета, например, используют именно эту схему.

В официальном доверительном управлении обычно используется комбинация из обоих видов вознаграждения.

На первый взгляд, второй метод расчета комиссии более справедлив. Управляющий зарабатывает вместе со своими клиентами. Он кровно заинтересован в обогащении своих клиентов. Ведь пропорционально возрастает и его вознаграждение. Но стоит внимательней присмотреться к тому, что именно вы вознаграждаете.

Mutual funds[edit]

In a mutual fund, the management fee will include any fees payable to the fund’s investment adviser or its affiliates, and administrative fees payable to the investment adviser that are not included in the “Other Expenses” category.[2] Management fees paid to mutual funds and other registered investment companies are set forth in the advisory agreement which must be approved by the fund’s board and shareholders; in general, these fees are heavily regulated under the Investment Company Act of 1940.[3]

Паевые инвестиционные фонды

В паевом инвестиционном фонде плата за управление будет включать любые сборы, выплачиваемые инвестиционному консультанту фонда или его аффилированным лицам, и административные сборы, выплачиваемые инвестиционному консультанту, которые не включены в категорию «Прочие расходы». Плата за управление, выплачиваемая паевым инвестиционным фондам и другим зарегистрированным инвестиционным компаниям, устанавливается в консультативном соглашении, которое должно быть одобрено советом фонда и акционерами; в целом, эти сборы строго регулируются Законом об инвестиционных компаниях 1940 года.

Какие варианты платы за результат существуют?

За достижение показателя

К примеру, наша задача – увеличить количество клиентов на 50%. Как только мы достигаем этого показателя, получаем оговоренную премиальную часть. 

В данном примере мы либо выполнили задачу и получили фиксированную сумму, либо не получили ничего. Используются фиксированные цели и суммы. 

Пример расчета #1: 

Цель: 500 человек
Премиальная часть: 5000$
Результат: 400 человек
Премия: 0$

Пример расчета #2:

Цель: 500 заказчиков
Премиальная часть: 5000$
Результат: 550 заказчиков
Премия: 5000$

За процент достижения 

Задача та же – привести на 50% больше клиентов. Мы увеличили их количество на 25% и получаем только половину от оговоренной премиальной части. 

В данном случае цель в 50% – это на 100% выполненная задача и полноценный гонорар. Для формирования итоговой суммы используем процентный расчет. 

Пример расчета

Цель: 500 клиентов
Премиальная часть: 5000$
Результат: 250 клиентов
Премия: 2500$

Другие условия бонусов

Модель “success fee” можно использовать при любых формах взаимоотношений. Так как чаще всего она применяется при работе с подрядчиком, то легко понять, что основная задача – мотивировать выполнять задачи с максимальным фокусом на достижение поставленных целей. 

Представленная модель вознаграждения может применяться в зависимости от ваших требований к подрядчикам по маркетингу, финансовым услугам, рекламным кампаниям и многими другими.

Подпишись на рассылку дайджеста новостей от Webline Promotion

Email*

Management fee и НДС с импорта услуг

Модераторы: AFEX, Люга, Tiana, Binaun, ionix

  • Ответить с цитатой

Management fee и НДС с импорта услуг

Сообщение olgkis » 04 ноя 2010, 22:40

Товарищи! Кто сталкивался с понятием “Management fee” часто встречающееся в компаниях с иностранным капиталом. Так вот этот “ФИ” это оплата ГОЛОВНОЙ КОМПАНИИ за управление местным СРЛ так сказать. Вопрос состоит вот в чём… Вроде как это услуга т.к. производится подбор персонала фирмы, финансовый контроль, анализ отчётов, НО отчётов международных которые делает местный бухгалтер и отсылает учредителям. Но с другой стороны они не приезжают в Молдову непосредственно подбирать персонал, и анализируют отчёты в электронной форме. Считать ли в этом случае “Management fee” как импорт услуг. А? Мнения разделились. Я считаю что это не услуга а своего рода как ТАКСА за разрешение. И ещё если ссылаться на ст.111 НК по таблице – определение места поставки, нет ситуации как таковой ИСПОЛНИТЕЛЬ-ЗАКАЗЧИК, есть Учредитель который, поквартально выставляет этот “Management fee”. А? Провожу Мониторинг Мнений. Кого больше )))

olgkis Новичок   Сообщений: 6Зарегистрирован: 23 дек 2008, 16:38 Благодарил (а): 0 раз. Поблагодарили: 0 раз.

  • Ответить с цитатой

Re: Management fee и НДС с импорта услуг

Сообщение Сергей Темрин » 05 ноя 2010, 13:47

Молдавская компания платит иностранной (головная или нет, неважно). Платит явно за какие-то услуги. Где анализируются отчеты и приезжают ли иностранцы сюда – тоже неважно.
На мой взгляд. явная ситуация ИСПОЛНИТЕЛЬ – ЗАКАЗЧИК. И ярко выраженный импорт услуг (хотите как консультационные, хотите как бухгалтерские, хотите как адвокатские, хотите как подобные – вообщем, пункт “е” статьи 111 (1) НК).

Сергей Темрин Зам. Бога по налогам   Сообщений: 4324Зарегистрирован: 23 июн 2008, 14:42 Благодарил (а): 729 раз. Поблагодарили: 2111 раз.

  • Ответить с цитатой

Re: Management fee и НДС с импорта услуг

Сообщение AFEX » 05 ноя 2010, 16:17

из опыта скажу-

в Вашем случае налоговики придеруться только к размеру вычитаемости таких расходов, если канешна не забудете про ндс на импорт услуг и удержание налога по ст.91

:mrgreen:

Чтобы стать умнее, нужно играть с более умным соперником.

Аватар пользователя
AFEX Зам. Бога по налогам   Сообщений: 8147Зарегистрирован: 03 ноя 2007, 11:33 Благодарил (а): 102 раз. Поблагодарили: 836 раз.

  • Ответить с цитатой

Re: Management fee и НДС с импорта услуг

Сообщение AFEX » 05 ноя 2010, 16:21

management fee

:mrgreen:

мне вот нипанятно,

им что мало зарабатывать на дивидендах?

или на разнице в цене?

нет

им подавай и манаджэмент фии

а насколько я зная

этот мэнэджемэнт фий

оч. большой “фий”

:mrgreen:

Чтобы стать умнее, нужно играть с более умным соперником.

Аватар пользователя
AFEX Зам. Бога по налогам   Сообщений: 8147Зарегистрирован: 03 ноя 2007, 11:33 Благодарил (а): 102 раз. Поблагодарили: 836 раз.

  • Ответить с цитатой

Re: Management fee и НДС с импорта услуг

Сообщение AFEX » 05 ноя 2010, 16:35

я не понаслышке знаю

полгода уговаривал учредителя что б он нам не усложнял жизнь с этим вот “фии”

:D

Чтобы стать умнее, нужно играть с более умным соперником.

Аватар пользователя
AFEX Зам. Бога по налогам   Сообщений: 8147Зарегистрирован: 03 ноя 2007, 11:33 Благодарил (а): 102 раз. Поблагодарили: 836 раз.

  • Ответить с цитатой

Re: Management fee и НДС с импорта услуг

Сообщение olgkis » 05 ноя 2010, 18:05

а и ещё… давайте про 91 поподробнее, ща напомнили, и я таки припоминаю ШО ТАКИ ДА… но надо действовать быстро, а я после декрета не могу мИсли в кучу собрать для концентрации

:D

Если канеш можно?

olgkis Новичок   Сообщений: 6Зарегистрирован: 23 дек 2008, 16:38 Благодарил (а): 0 раз. Поблагодарили: 0 раз.

  • Ответить с цитатой

Re: Management fee и НДС с импорта услуг

Сообщение Binaun » 06 ноя 2010, 00:50

На мой взгляд, “Management fee” похож на роялти за использование торговой марки. Что-то типа франшизы.

На лучшее – можно надеяться. Но готовиться лучше к худшему.

Жизнь – страшная штука. Ещё никому не удалось уйти от неё живым.

Изображение

Аватар пользователя
Binaun Гуру   Сообщений: 2209Зарегистрирован: 15 июн 2010, 21:03Откуда: Чисинау Благодарил (а): 578 раз. Поблагодарили: 543 раз.

  • Сайт
  • ICQ

Вернуться в НДС. Акцизы

Кто сейчас на форуме

Сейчас этот форум просматривают: Google [Bot] и гости: 3

Похожие переводы

варианты переводов в англо-русском словаре

management имя существительное

management прилагательное

performance fee имя существительное

initiation fee имя существительное

incentive fee имя существительное

На что мотивирует Success fee?

Простые и «логичные» схемы вознаграждения за результат часто имеют побочные эффекты. Из-за них нередки ситуации, когда сотрудники или управляющие формально выполняют условия вознаграждения, но эти результаты бесполезны для бизнеса или инвестора. Самая распространенная схема вознаграждения сотрудников отдела продаж (процент от суммы заключенных сделок) мотивирует продавцов давать максимальные скидки и заключать договора, неприбыльные для бизнеса в целом.

Самая распространенная схема вознаграждения управляющего — процент от финансовых результатов за квартал. Она приводит к неожиданным последствиям. Для того, чтобы их увидеть, достаточно взглянуть на два графика стоимости активов за год.

Success feeОбщее у этих графиков одно — инвестор за год не заработал ничего. А вот управляющие заработали. В первом случае управляющий получил прибыль в первом и втором квартале, а затем начал нести убытки и соответственно за вторую половину года не заработал ничего. Во втором случае прибыльными кварталами были третий и четвертый.

Получается финансовая асимметрия — когда инвестор выигрывает, то выигрывает и управляющий, но когда инвестор проигрывает, управляющий просто зарабатывает ноль. В итоге, управляющему выгодно рисковать по максимуму — он-то ничего не теряет в любом случае.

Я специально показал два графика. Сразу видно, что управляющему не так важна прибыль, как важна волатильность. Вниз-вверх, вверх-вниз — не важно. А интересы инвестора — кого они волнуют.

Пример из жизни: знакомый инвестор полгода назад решил воспользоваться услугами доверительного управления на американском фондовом рынке. Первый квартал оказался неудачным, результат — минус 11,3%. Во втором дела поправились, и доходность составила плюс 7,4%. Нетрудно подсчитать, что за полгода инвестор потерял 4,8%. И за этот «выдающийся результат» нужно заплатить «комиссию за успех», ведь второй квартал был прибыльным!

Именно из-за непродуманной системы вознаграждения в ПИФы облигаций включают акции, а индексные ПИФы умудряются отклоняться от индекса на 5-7 п.п. Все дело в том, что риск вознаграждается, но не наказывается.

See also[edit]

  • Mutual fund fees and expenses

Hedge Fund Management Fees

Hedge funds charge notoriously high fees that have become controversial as performance has often lagged the market. Their fee structure is commonly referred to as “two and twenty” because it consists of a flat 2% of total asset value and 20% of all profits earned. Though the plan is often criticized, it has been the norm since Alfred Winslow Jones founded what is often considered the first hedge fund, AW Jones & Co., in 1949. As competition has increased and investors have become discontent, the standard has come under pressure, causing managers to often implement lower fees, performance hurdles, and clawbacks if performance is not met.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...