MSCI Emerging Market аОаНаЛаАаЙаН аНаА finanz.ru

The MSCI Emerging Markets(EM) Index was launched in 1988 including 10 countries with a weight of about 0.9% in the MSCI ACWI Index. Currently, it captures 26 countries across the globe and has a weight of 12% in the MSCI ACWI Index.

Индекс MSCI Emerging markets

MSCI MSCI Emerging markets – это глобальный индекс развивающихся рынков, таких как, Бразильский рынок, Индийский рынок, Китайский рынок, Российский рынок и другие. Показания данного индекса определяет общий лимит притока иностранных инвестиции на развивающиеся рынки и в том числе на наш рынок. В целом данный индекс включает в себя 24 различных фондовых рынка развивающихся стран мира. Всего активы фонда, основанного на данном фондовом индексе, составляют более 1,6 триллиона долларов – это очень значительный размер активов для фондовых рынков развивающихся стран. Приход таких средств на фондовые рынки обеспечивают мощнейший физический спрос на активы и толкают вверх котировки этих акций.

На графике ниже представлена динамика индекса MSCI Emerging markets в сравнении с индексами, рассчитанными по всему мировому фондовому рынку.

Динамика индекса MSCI Emergin markets.png

Данный индекс охватывает капитализацию 85% компаний, представленных на фондовых рынках развивающихся стран. Наибольший вес в индексе занимает Китайский рынок – 29,67%, так же значительную долю составляют рынки Южной Кореи, Тайваня и Индии. Вес России в данном индексе составляет 3%.

2 Состав индекса MSCI Emergin Markets.png

С учетом доли российского рынка в составе индекса MSCI Emerging markets лимит данного фонда на инвестиции в российские акции и депозитарные расписки составляет порядка 50 миллиардов долларов (для сравнения капитализация всего российского рынка на момент написания статьи 700 млрд. долл.). Это и есть иностранный инвестиционный капитал, который присутствует на нашем рынке в виде глобальных портфельных инвестиций фонда MSCI Emerging markets.

Основные принципы расчёта[править | править код]

Вес акции компании в индексе MSCI Russia зависит от капитализации, количества акций в свободном обращении и их доступности для иностранных инвесторов.

Состав индекса пересматривается ежеквартально.

Расчёт индекса осуществляется в долларах США, на основе смешанных данных в российских рублях (по котировкам на российской бирже) и в иностранной валюте (по котировкам ADR и GDR).[3]

1. Что такое MSCI Russia простыми словами

MSCI

(Morgan Stanley Capital International) — это

фондовый индекс

, входящий в группу индексов развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EM).

MSCI включает лучшие компании в стране. Является прямым отражение текущий экономической ситуации государства. Рассчитывается в долларах.

Подсчётом значений МСЦИ для развивающихся стран занимается международной аналитической компанией MSCI Inc. (бывший Morgan Stanley Capital International). Как не сложно догадаться, MSCI Russia — это международный индекс на российские акции. Провайдером является агентство MSCI Barra, образованное в 2004 г.

Создан MSCI Inc. был ещё в далеком 1969 г. Компания тогда называлась Capital Group.

Зачем компании стремятся попасть в индекс

В индекс попадают для того чтобы привлечь деньги пассивных инвесторов.

Тикеры индекса MSCI Russia:

Система Тикер
Bloomberg Reuters
MXRU .MIRU00000PUS

Его значения находятся в открытом доступе и обновляются каждые 15 секунд в период работы фондового рынка.

npbfx.gif

На октябрь 2020 г. состав индекса MSCI Russia выглядит следующим образом:

msci_russia.jpg

По секторам в процентном соотношении:

msci_russia2.jpg

Котировки с 2005 г. по 2020 г. выглядит следующим образом:

kotirovka_msci_russia.jpg

Наш фондовый рынок ещё не достаточно развит. В наш индекс входит всего 23 компании. Для сравнения другие развивающиеся страны имеют больше компаний:

  • MSCI Taiwan – 87;
  • MSCI India – 86;
  • MSCI Thailand – 43;

MSCI Emerging Market – Последнее значение:

Время 04:01
03/12/2021 04:01:07 AM UTC+0300
Дата 12.03.2021
03/12/2021 04:01:07 AM UTC+0300
Открытие 0,00 Пред. закр. 1 348,20
Минимум 0,00 Максимум 0,00
Мин. 52 нед. 758,20 Макс. 52 нед. 1 444,93
Минимум года 1 291,75 Максимум года 1 444,93

Индекс MSCI Russia

Второй индекс, который также очень интересен инвесторам – это уже локальный индекс российского фондового рынка, на основании этого индекса работает та часть инвестиционных фондов, которые инвестируют в российский фондовый рынок, что бы широкий круг зарубежных инвесторов имели доступ к инвестициям в российские компании.

Динамика индекса MSCI Russia

Публикация[править | править код]

Индекс публикуется в режиме реального времени в рабочие дни бирж каждые 15 секунд.[3]

Тикеры Индекса MSCI Russia в различных системах[3]
Система Тикер
Bloomberg MXRU
Reuters .MIRU00000PUS

Состав индекса MSCI Russia

Фондовый индекс MSCI Russia строится по принципу включения в него наиболее капитализированных компании с наибольшей долей акций в свободном обращении – это является двумя главными критериями на основании которых индексный комитет принимает решение о включении тех или иных бумаг в расчет данного индекса. Индекс рассчитывается в долларах и в его расчет включены 22 наиболее ликвидные бумаги российского фондового рынка.

Состав индекса MSCI Russia

Наибольшую долю в данном индексе занимают бумаги Сбербанка, Лукойла, Газпрома, Татнефти, а также глобальные депозитарные расписки Новатэка.

По секторам в индексе MSCI Russia наибольший вес занимает нефтегазовый сектор, на втором месте вес финансового сектора и на третьем сектора добычи полезных ископаемых и металлургии.

Состав индекса MSCI Russia по секторам

Производные инструменты[править | править код]

Индекс MSCI Russia используется в качестве базового актива для фьючерсов и опционов на Eurex.[3]

Значимость[править | править код]

Индекс MSCI Russia служит ориентиром для многих международных инвесторов, вкладывающих деньги в российские активы. На состав индексов MSCI Barra ориентируются фонды с активами в размере 3 трлн долларов США.

Стоимость и динамика за все время

Индекс MSCI Russia после появления на фондовом рынке оказался весьма привлекательным для инвесторов. Он демонстрировал рост, завоевывал популярность. Индикатор зафиксировал исторический максимум на уровне 1649 пунктов. Пик пришелся на май 2008 года.

Испортил все дело мировой экономический кризис 2008 года. Все помнят его глубину и разрушительную силу воздействия. На котировках MSCI Russia это не могло не отразиться. Сразу после исторического пика индекс обрушился с небывалой скоростью.

Это была настолько глубокая просадка, что итогом стал исторический минимум на уровне 321 пункта в январе 2009 года. Получается, за полугодие этот актив потерял 80,5%.

После кризиса индекс сумел оправиться от потрясения и снова пошел в рост. К апрелю 2011 года он вышел на уровень 1136 пунктов, что очень неплохо в данной ситуации. Однако дальше наметился протяженный спад, который продлился до 2016 года. Только весной того года индекс смог вернуться к небольшому росту, который продолжается по сей день.

Поговорим о показателях FIF и ATVR

FIF, или foreign inclusion factor, – это оценка свободного обращения. То, каким образом оценивается FIF, влияет на удельные веса компаний в индексе, а также сама возможность вхождения в индекс. Оценки free float у Московской биржи и у MSCI, как правило, разные, но не значительно. Новые акции с показателем ниже 15% должны удовлетворять критерию:  капитализация free float должна быть в 1,8 раза больше минимального уровня по стандартному индексу сегмента.

Annualized Traded Value Ratio – это коэффициент оборота акций к рыночному free float в годовом выражении. Также этот коэффициент можно привести к годовому формату от значений 3, 6, 9 месяцев.
Условия для вхождения акции в индекс следующие:

  • Ликвидность должна равняться минимум 15% от ATVR за 3 месяца и за год
  • Частота торговли составляет 80% времени за год.

Текущий состав[править | править код]

Состав индекса MSCI Russia на 09 марта 2021[4]:

MSCI Code Ценная бумага Цена Валюта Shares FIF Adjusted Вес,%
1896804 Сбербанк России 275,44 RUB 10 793 474 000 16,32
1884205 Газпром 225,34 RUB 11 836 756 450 14,64
1874804 Лукойл 6197,50 RUB 415 719 457 14,14
7029803 Яндекс 4636,80 RUB 300 841 967 7,66
2491705 Норникель 22030,00 RUB 63 298 190 7,65
3241302 Новатэк ГДР 189,10 USD 91 089 180 7,04
2056003 Татнефть 562,50 RUB 1 416 149 150 4,37
3481902 Роснефть 556,5 RUB 1 165 799 560 3,56
7177401 Полюс 14414,50 RUB 33 565 271 2,66
6971602 TCS Group Holding ГДР 3832,20 RUB 119 583 295 2,51
6071002 Магнит ГДР 13,66 USD 356 689 742 1,99
6971602 Полиметалл 1487,00 RUB 235 909 000 1,93
3170002 X5 Retail Group 2437,00 RUB 122 207 792 1,63
2517402 Северсталь 1328,20 RUB 209 429 665 1,53
6994201 Алроса 107,62 RUB 2 577 737 970 1,52
1885703 Сургутнефтегаз прив. 39,87 RUB 6 931 798 412 1,52
2375301 МТС АДР 8,11 USD 449 635 855 1,49
3099803 НЛМК 212,00 RUB 1 198 645 448 1,39
1885706 Сургутнефтегаз 34,74 RUB 7 145 198 41 1,36
7143701 Московская биржа 166,20 RUB 1 365 840 875 1,25
2375301 Mail.ru Group АДР 1899,60 RUB 113 937 470 1,19
6187102 Интер РАО 5,02650 RUB 36 540 000 000 1,01
6971101 Фосагро ГДР 17,62 USD 135 975 000 0,98
3692203 Банк ВТБ 0,03741 RUB 3 240 135 334 334 0,67

Стоимость пая VTBE

БПИФ VTBE был запущен буквально недавно – в конце июля 2019 года. Поэтому стоимость пая недалеко ушла от начальной – точнее, даже опустилась.

Стартовая цена пая – 650 рублей. На момент написания статьи 1 пай VTBE стоил 623 рубля. Следовательно, именно эта сумма – минимальная к покупке (без учета брокерских комиссий).

Стоимость пая

Ссылки[править | править код]

  • Официальная страница MSCI Russia Standard Index на сайте MSCI раздела MSCI Licensed Indices.
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...