Об утверждении условий выпуска внутреннего государственного валютного облигационного займа, Постановление Совмина РСФСР от 15 марта 1993 года №222

9. Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ), цель и особенности их выпуска и обращения.: Облигации внутреннего валютного займа – В Российской Федерации – купонные облигации, эмитируемые государством и имеющие номинал в долларах США. Были выпущены в качестве компенсации по долгам обанкротившегося Внешэкономбанка СССР (ВЭБ). Облигации … – –

См. также[править | править код]

  • Государственные ценные бумаги
  • Внешний долг России

Размер купонного дохода

Купонный доход – это установленный эмитентом процент от номинальной стоимости бумаги, который выплачивается ее владельцу. Платит этот процент компания-эмитент, выпустившая их с целью привлечения денег. Купон – это выплата заемщику в качестве вознаграждения. Он платится один, два, либо четыре раза в течение календарного года. Размер купона устанавливается заранее на этапе выпуска облигации.

Процентное отношение всех полученных за год купонов к стоимости облигации называется купонной доходностью. Она зависит от ставки купона.

Ставка купона – это назначенный эмитентом процент, который в виде прибыли выплачивается владельцу долговой бумаги купонными платежами. Величина процентной ставки всегда указывается в годовых процентах от стоимости ценной бумаги.

Процентная ставка, а значит и размер профита, в большой степени зависит от рискованности инвестирования. Чем выше риск, тем больше обещанная выгода. Более надежные облигации предлагают инвестору меньшую процентную ставку.

Известные компании не предлагают своим инвесторам высоких процентов, ведь их бумаги и без того обладают высокой ликвидностью. Компаниям, еще не заработавших надежной репутации на рынке, для привлечения инвесторов приходится обещать повышенную прибыльность.

ВНИМАНИЕ! При вложении средств в облигации надо понимать, что наиболее надежны облигации федерального займа (ОФЗ), в меньшей степени – корпоративные.

Фиксированный и переменный купонный доход

Купонный доход может быть фиксированным и переменным. Фиксированный – когда процентная ставка назначается заранее и остается неизменной. Переменный привязывается к какой-либо базовой величине, которая может меняться. Например, это может быть ставка рефинансирования ЦБ РФ плюс определенный фиксированный процент. Когда ставка рефинансирования меняется, вместе с ней меняется и купонный доход по облигации.

Например, за первый год размер прибыли составлял 7% ставки рефинансирования плюс 4% фиксированная величина, в итоге – 11%. Допустим, на второй год ставка рефинансирования упала на 0,5%. В этом случае купонный доход составит: 6,5% + 4% = 10,5%.

Накопленный купонный доход (НКД)

Некоторые инвесторы считают размер выгоды по облигациям таким же низким и малопривлекательным, как и банковский депозит. НКД  – это часть прибыли от купона, которая накопилась от последней выплаты предыдущего по настоящий момент. Он дает возможность продать долговую бумагу в любое время, не потеряв процентов. Ведь он начисляется не за год, а за каждый день, в течение которого инвестор являлся владельцем ценной бумаги.

ВАЖНО! Все параметры для подсчета доходности можно проследить на специальных сайтах или в торговом терминале QUIK.

Что это такое?

Государственная облигация – это ценная бумага, которая подтверждает факт, что правительство определённого государства (далее – эмитент облигации) должно собственнику облигации определённую сумму денег.

В РФ выпуском гособлигаций ведает МинФин РФ, они называются ОФЗ — Облигации Федерального Займа. В США, к примеру, государственные облигации выпускает Казначейство США (US Treasury), а облигации именуются “трежерс” (treasures). Государственные облигации выпускают Министерства Финансов или Казначейства разных стран, обеспечивая, тем самым, гарантию государства.

Облигации могут быть не только государственными, есть множество разновидностей по разным параметрам, читайте также в одной из наших статей объяснение сути облигаций простыми словами.

Кому выплачивается купон?

Его выплачивают текущему держателю ценной бумаги на момент выплаты.

СПРАВКА! Таких владельцев за все время обращения облигации может быть несколько. Ведь бумаги свободно торгуются на вторичном рынке, и инвесторы при необходимости могут совершать покупку либо продажу долговой расписки, не теряя при этом НКД.

Размер минимальной инвестиции в ОВГЗ

О размере минимальной инвестиции в разные виды активов, в том числе и ОВГЗ я рассказывал в статье Как начать инвестировать в Украине с нуля.

Здесь повторюсь, что минимальный лот на биржах по ОВГЗ — 1 штука.

Примечания[править | править код]

  1. Указ Президента РФ от 7 декабря 1992 года № 1565
  2. Условия выпуска внутреннего государственного валютного облигационного займа (Постановление СМ РФ от 15.03.1993 № 222) (неопр.) (недоступная ссылка). Дата обращения: 27 июня 2009. Архивировано 27 сентября 2008 года.
  3. О новации внутреннего государственного валютного облигационного займа III-серии (Постановление Правительства РФ от 29.11.1999 № 1306) (неопр.) (недоступная ссылка). Дата обращения: 27 июня 2009. Архивировано 23 июня 2009 года.
  4. http://minfin.ru/common/upload/library/2017/01/main/Prilozhenie_4_k_razdelu_statistika_vnesh.xlsx
  5. Е. Жирнов. «От их аннулирования население понесет потери». Как готовился советский дефолт 1957 года / Статья в № 31 от 12.08.2013 года журнала «Коммерсантъ Власть» (С. 59).
  6. Н. Макеев. Трагическая история облигаций в России: народные ОФЗ вызвали подозрение / Статья от 28.02.2017 года на сайте «МК.RU» (опубликовано в № 27334 от 01.03.2017 года газеты «Московский комсомолец».
  7. История гособлигаций и госзаймов в СССР: Бендер отдыхает / Статья от 15.06.2015 года на сайте «Старообрядческая мысль».
  8. Путина преследует долг по брежневским облигациям, а вкладчики добиваются выплаты 785 миллиардов долларов / Статья от 28.08.2012 на сайте «Россия сегодня — ИНОСМИ.РУ» (перевод статьи Scott Rose. «Brezhnev Bonds Haunt Putin as Investors Hunt $785 Billion» на «Bloomberg»).

Куда приходят деньги?

Прибыль от облигации может зачисляться на банковский, индивидуальный инвестиционный (ИИС) или брокерский счет. Брокерский счет наиболее удобен тем, что с него деньги можно реинвестировать в другие ценные бумаги (акции или облигации). Выбор счета обговаривается и фиксируется брокером.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...