Определение риска ликвидности и пример – 2021 – Финансовый словарь

До начала глобального финансового кризиса финансовые учреждения всех форм и размеров принимали ликвидность как должное, практически без каких-либо затрат на наличие средств. Во время глубокой рецессии многие учреждения боролись за поддержание адекватной ликвидности, что привело к банкротству многих банков второго уровня. Центральные банки были вынуждены вкладывать ликвидность в национальные финансовые системы, чтобы удержать экономику на плаву.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия представляет собой такое финансовое состояние, при котором оно способно рассчитываться абсолютно со всеми взятыми на себя обязательствами с короткими сроками погашения. Если активы компании можно оперативно обратить в денежную массу путем заключения сделки по продаже, значит проблем с погашением долгов перед третьими лицами не возникнет.

Однако на практике не все активы высоколиквидные. Определить данный факт можно, проанализировав отношение объема ликвидных активов в распоряжении предприятия и суммы его задолженностей перед третьими лицами: поставщиками материалов и сырья, коммерческими банками и т. п.

Типы

Рыночная ликвидность – актив не может быть продан из-за отсутствия ликвидности на рынке – по сути, часть рыночного риска. Это можно объяснить:

  • Расширение спреда между ставками и предложениями
  • Создание явных резервов ликвидности
  • Увеличение периода удержания для расчета VaR

Ликвидность финансирования – риск того, что обязательства:

  • Невозможно встретить, когда они наступят
  • Можно встретить только по нерентабельной цене
  • Может быть специфическим для названия или системным

Определение

Важным моментом является то, что риск ликвидности имеет тесную связь с другими рисками, а именно с кредитным, депозитным и процентным. Его возникновение полностью обосновывается изменением качества пассивов и активов, а впоследствии это приводит к полной неплатежеспособности организации, то есть к ее непосредственному банкротству.

1. <*>

( .)

1 70 100
1 3 150 250
3 1 200 250
1 3 300 200
3 400 320
1120 1120
1 12
1 3 6
3 1 5

<*> .

, , , , .

, – . , , , , . , , , , .

, , <4>.

<4> ” ” (N 9, 2012) () .

() . , () 12 , 12 . (. 19 4/99 ” ” <5>, (IAS) 1 ” ” <6>). , 12 , 12 . . . 60 – 76 (IAS) 1.

<5> 06.07.1999 N 43.
<6> 1 N 160.

. , , . 67 66, .

, . . , 50 51 . , .

, , . , 30 70% 90 – 30% . (), . 56 (IAS) 1, (), . , , , , .

() <7>, . , ” “.

<7> () . ” “, , .

, , , , . , . , , ( ).

1. ” “, ” “, . , , “” 1 3 . 1 .

( .)

N
1 1 250 20
2 1 3 50 280
3 3 3 = 1 + 2 300 300

, , :

1) k – ;
1
2) k – ;
3
3) k – ;
1
4) k – ;
3
5) k – .
3+

, , , ” “, 3 – ” “.

, , , . .

? . B11C B (IFRS) 7 , . . ? : 1) , , ; 2) 50%.

, , , . , 008, , , . 16.01.2004 N 110- . 2008 . , , . , , . , . , , .

2. 12 . 6 .

:

( .)

1 70 100
1 3 150 250
3 1 200 250
1 3 300 200
3 400 320
1120 1120
1 12
1 3 6
3 1 5

k
1
:

1 70
k = —— x 100% = —– x 100% = 70%.
1 100
1
k
1
:

1 70 + 12
k = —— x 100% = ——- x 100% = 82%.
1 100
1
k
3
:

3 70 + 150
k = —— x 100% = ——— x 100% = 63%.
3 100 + 250
3
k
3
:

3 70 + 150 + 12
k = —— x 100% = ————– x 100% = 64%.
3 100 + 250 + 12
3

, . – , 1, 7, 15 .

( ) . , , .

Что это такое:

Риск ликвидности – это риск того, что компания или банк не смогут выполнить краткосрочные финансовые требования. Это обычно происходит из-за невозможности конвертировать ценную бумагу или твердый актив в денежные средства без потери капитала и / или дохода в процессе.

Структура ставок банка

Существует важный показатель – премия за риск потери (LP). Он полностью зависим от долговых банковских обязательств, иными словами, от возможности банка обменять необходимые сбережения на наличные деньги и при этом не потерять при их обмене. Если этот показатель равен нулю, то риск ликвидности является максимальным. Снижение риска будет наблюдаться, если показатель растет в положительную сторону. риск ликвидностиВ ситуации, когда краткосрочный долг равняется нулевому значению, величина оборотных активов и оборотный капитал будут равны, кроме того, последний достигнет своего максимума. При этом наличие риска не рассматривается по случаю его отсутствия. Стоит учитывать, что данная схема гипотетична. Но в то же время можно рассматривать эти показатели как шанс оплатить приемлемый уровень рисков, это, в свою очередь, поможет организации в сохранении нормальной платежеспособности на протяжении ближайшего производственного цикла работы.

О риске ликвидности в МСФО

В Письме Минфин рекомендует при раскрытии информации о рисках учитывать требования международных стандартов финансовой отчетности. Согласно МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» [2] риск ликвидности – риск того, что у предприятия возникнут сложности при выполнении обязанностей, связанных с финансовыми обязательствами, расчет по которым производится денежными средствами или иными финансовыми активами.

Кроме того, коммерческая организация производит анализ финансовых активов, которые удерживаются в портфеле для управления риском ликвидности, например легко реализуемые финансовые активы или финансовые активы, генерирующие поступления денежных средств с целью компенсации их оттока по финансовым обязательствам, по срокам погашения, если такая информация необходима пользователям финансовой отчетности предприятия, чтобы оценить характер и размер риска ликвидности.

В качестве других факторов, влияющих на ликвидность предприятия, выступают:

  • возможность получения займа или кредитные линии, которые можно использовать для поддержания ликвидности;
  • потенциальные источники финансирования;
  • концентрация риска ликвидности по активам или источникам финансирования;
  • наличие процедуры внутреннего контроля и планы действий в чрезвычайных ситуациях с целью управления риском ликвидности;
  • наличие инструментов, которые предусматривают возможность досрочного погашения (например, в случае снижения кредитного рейтинга предприятия);
  • наличие инструментов, которые могли бы потребовать предоставления залогового обеспечения (например, требование внести гарантийный депозит за производные инструменты);
  • наличие инструментов, которые позволяют предприятию выбирать способ погашения финансовых обязательств посредством денежных средств (или других финансовых активов) или собственных акций;
  • наличие инструментов, которые регулируются генеральным соглашением о взаимозачете <3>.

При подготовке анализа финансовых обязательств по срокам погашения предприятие использует для определения соответствующего количества временных интервалов профессиональное суждение. Например, по предлагаемой МСФО классификации предприятие может установить, что наиболее подходящими являются следующие интервалы:

  • не более одного месяца;
  • более одного месяца, но менее трех месяцев;
  • более трех месяцев, но менее чем один год;
  • более одного года, но менее пяти лет.

Сущность и оценка риска ликвидности

Риск ликвидности – один из основных видов финансовых рисков, важность оценки которого весьма возросла в последние годы. Глобализационные процессы в экономике открыли перед участниками финансовых рынков множество новых возможностей, но заставили их при этом обращать особое внимание на новые риски, в частности ликвидности.

Под ним понимают ситуацию, когда уровень платежеспособности предприятия падает настолько, что оно не может выполнить свои обязательства перед контрагентами. Это может стать причиной начала процедуры банкротства и замораживания денежных средств на счетах должника.

Дабы не оказаться в таких условиях, каждое предприятие должно уделить внимание активам и обязательствам, изучив основные методы, меры и приемы, позволяющие спрогнозировать рисковые события и оперативно отреагировать на негативные последствия на основе этих данных.

Обязательным условием анализа и количественной оценки риска – наличие аргументированной информации, отражающей реальное состояние компании. Источником такой информации становится бухгалтерская отчетность с открытыми сведениями, несопоставимыми с коммерческой тайной.

Артем Кровельных, финансовый аналитик

Если при анализе бухгалтерского баланса выявлено, что баланс перестает быть ликвидным, руководству компании стоит подготовить стратегию реагирования на появление риска потери платежеспособности.

При этом важно различать риск потери ликвидности и непосредственно риск ликвидности:

  1. Первый термин свидетельствует о снижении эффективности производства или возникновении убытков. Это приведет компанию к дополнительным издержкам и периодическим остановкам производственного процесса, а происходит подобное при росте величины чистого оборотного капитала.
  2. Во второй ситуации имеются ввиду риски, связанные с вероятностью потерь при продаже ценных бумаг. Они происходят в связи с изменением их стоимости или стоимости оценки качества ЦБ.

Чтобы устранить опасность убытков, предотвратить снижение кредитного рейтинга, важно выявить негативные факторы, спровоцировавшие ухудшение финансового состояния компании. Своевременное отслеживание подобных тенденций поможет влиять на производственный процесс и ценообразование на готовую продукцию путем регулирования ставки фондирования.

Литература[править | править код]

  • Elliott D. J. Market liquidity: A primer (англ.) // The Brookings Institution. Paper.. — 2015. — June.
  • Lopez, J. What Is Liquidity Risk? (англ.). Federal Reserve Bank of San-Francisco (24 October 2008). Дата обращения: 16 мая 2020.
  • Mishkin F. S., Eakins S. G. Financial markets and institutions (англ.). — Pearson Education, 2018. — 756 p. — ISBN 978-1-292-21500-6.
  • Nikolaou K. Liquidity (risk) concepts: definitions and interactions (англ.) // ECB Working Paper Series. — 2009. — February (no. 1008).

Как повысить ликвидность предприятия?

Почему так важно постоянно проводить различные мероприятия по повышению ликвидности?

Как повысить ликвидность предприятия?

С одной стороны, постоянный рост ликвидности гарантирует выживание компании в кризисные периоды. С другой — это один из основных индикаторов для инвесторов и партнеров. Редко кто готов сотрудничать с организацией, которая находится на грани банкротства…

Для каждого руководителя важно знать пути улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия вне зависимости от того, в каком именно регионе расположен бизнес.

Даже если случится худший вариант и фирму придется ликвидировать, при высокой ликвидности это можно сделать наименее болезненно.

Ниже представлены некоторые рекомендации по повышению ликвидности. Они относятся к конкретным группам факторов, от которых зависит значение показателя ликвидности.

Изменения торговли деривативами

риск ликвидности актива

Еще хуже то, что новые правила клиринга, которые направлены на миграцию сделок с деривативами в сторону централизованно очищенных платформ, заставят корпорации размещать дневную маржу против своих позиций по деривативам. Это вызовет массовые ежедневные колебания в ресурсах ликвидности корпорации. Вместе взятые эти два эффекта указывают на мир, где корпорация имеет гораздо меньше контроля над своими собственными ресурсами денежных потоков, причем спрос на ликвидность будет расти, а предложение ее сокращаться.

дальнейшее чтение

  • Яков Амихуд; Хаим Мендельсон и Лассе Х. Педерсен (2013). Ликвидность рынка: цены на активы, риски и кризисы . Издательство Кембриджского университета. ISBN   978-0-521-13965-6 .
  • Крокфорд, Нил (1986). Введение в управление рисками (2-е изд.). Вудхед-Фолкнер. ISBN   978-0-85941-332-9 .
  • ван Девентер; Дональд Р .; Кенджи Имаи; Марк Меслер (2004). Расширенное управление финансовыми рисками: инструменты и методы интегрированного управления кредитным риском и риском процентной ставки . Джон Вили. ISBN   978-0-470-82126-8 .
  • Калп, Кристофер Л. (2001). Процесс управления рисками . Wiley Finance. ISBN   978-0-471-40554-2 .
  • Хахмейстер, Александра (2007). Информированные трейдеры как поставщики ликвидности . DUV. ISBN   978-3-8350-0755-0 .
  • Бхадури, Р., Дж. Мейснер и Дж. Юн (2007). Хеджирование риска ликвидности . Журнал альтернативных инвестиций, зима 2007 г. CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
  • Джон Л. Найт; Стивен Сэтчелл (2003). Прогнозирование волатильности на финансовых рынках . Баттерворт-Хайнеманн. ISBN   978-0-7506-5515-6 .

3.

(.)

1 1 3 3
1
1
3
3
01 455 400
02 -51 800
04 148 000
05 -43 300
08 2 169 540
09 9 980
10.1 ,
” “
55 252 221 010
10.3 ,
“”
18 300
10.9 ,
” .
31 244
14

-15 232
20 133 658
43 106 707 41 041 16 417
50 26 159
51 530 490
52 170 266
58 348 756
60 77 129 44 991 6 427
62 434 620 210 300 56 080
63 -9 731 -4 579
1 390 892 680 733 427 680 9 980 2 677 840
60 173 207 252 789 42 131
62 19 215 16 525 2 690
66

546 333
67 890 040
68 431 117
69

92 090
70 320 780
76 102 756 38 549
80 100 000
82 23 100
83 163 300
84 (
)
1 957 459
97 -13 556
98 28 600
1 139 165 307 863 591 154 890 040 2 258 903
3
1
75 000

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...