Особенности выбора и управление ПИФами от Газпромбанка

Приобрести ПИФы Газпромбанка можно на выгодных условиях по хорошим ценам. Главное – смотреть не только на доходность, но и на перспективы роста фонда.

Основные условия или инвест. стратегия

Объектом инвестирования БПИФ, являются корпоративные долговые бумаги российского рынка. С высоким инвестиционным рейтингом.

В состав БПИФ включаются облигации преимущественно из первого эшелона. Из разных секторов экономики. С высокой ликвидностью. И рейтингом, не ниже определенного уровня.

Среднее количество бумаг в портфеле состоит из 20 эмитентов. С разной долей веса. Максимальный вес, приходящийся на одного эмитента не может превышать 8%.

Все это делает портфели достаточно диверсифицированными.

Сама структура БПИФ повторяет некий индикатор. Который кстати сам Газпромбанк и разработал.

Обзор БПИФ от Газпромбанка | Даем взаймы банкам и нефтяным компаниям

Ваш запрос не может быть обработан

Ваш запрос не может быть обработан

С данным запросом возникла проблема. Мы работаем чтобы устранить ее как можно скорее.

Инвестиционная идея

ценные бумагиПаевые инвестиционные фонды инвестируют в самые разные ценные бумаги, которые способны принести доход вкладчикам. Так, доход от акций обычно выражается в разнице между ценой покупки и продажи (когда управляющий верно предвидел повышение стоимости актива и сумел вложить в него средства, купив дешево и продав дорого).

Прибыль от облигаций обычно заключается в самом факте их наличия в фонде. Облигации представляют собой заемный (кредитный) инструмент: ценная бумага на определенную сумму покупается с гарантией возврата этой суммы с процентами в конце срока действия облигации. Таким образом удается получить фиксированный доход, который существенно превышает ставки по депозитам в банке, к примеру.

Самая идея вклада в ПИФ заключается во вложении средств в «один общий котел», из которого приобретаются разные типы ценных бумаг с высокой прибыльностью. Потом доход делится между всеми вкладчиками. Таким образом удается защитить крупные суммы денег от инфляции и других рисков, получить доход выше, чем от депозита в банке.

по какому принципу работает пиф

Программа ПИФ «Облигации плюс»

Суть этой программы заключается в том, что средства, привлеченные от частных клиентов, вкладываются в высокодоходные облигации. Инвестиционный портфель состоит из облигаций высокого кредитного качества, в том числе и компаний с государственной поддержкой. Это обеспечивает вкладчикам при минимальном уровне риска стабильную доходность.

Управление активами

Стоимость пая на текущий момент составляет 1695 рублей. Общая стоимость активов превышает 24 млрд рублей. Что касается динамики роста, то на текущий момент наблюдаются спад на 0,19%. Приблизительный рост стоимости за 3 года составляет 26,3%.

Обратите внимание, что ожидаемая прибыльность является предварительной. Это прогноз роста стоимости, рассчитанный аналитиками. Он не является гарантированной величиной.

Немного про дюрацию

В чем разница между двумя БПИФ: GPBM и GPBS?

В дюрации …

У БПИФ “Корпоративные облигации 2 года” – среднее значение дюрации, входящих в него бумаг, составляет искомый параметр (2 года).

У второго БПИФ – дюрация будет соответственно 4 года.

Понятно? Да не особо … Что это за дюрация такая?

Если простым языком …

Дюрация – показывает уровень чувствительности цены облигации к изменению процентных ставок в стране.

Как правило (в большинстве случаев) – облигации с более высокой дюрацией, имеют большую доходность (так называемая премия за риск). Это связано с более длинным сроком обращения бумаги и возвратом капитала.

Но в тоже время, при длинной дюрации, инвестор несет повышенные риски изменения цены облигации в будущем. Здесь слово “риск” нужно рассматривать не только как синоним “убытка”, а скорее как неопределенность.

Цены на облигации могут не только снижаться, но и повышаться. Вследствие изменения процентных ставок.

Если процентная ставка в стране увеличивается, цены на облигации снижаются. И наоборот. При снижении процентной ставки, рыночная стоимость облигаций возрастает.

На сколько может изменяться цена облигаций и от чего это зависит?

Обычно при повышении процентной ставки на 1%, стоимость облигации падает на: 1% х на дюрацию.

В случае с нашими фондами падение может составить 2 и 4% (при росте ставки в стране на 1%).

Соответственно, при снижении процентной ставки в стране (что происходит последние несколько лет) ценник на бумаги (в том числе и стоимость БПИФ) будет увеличиваться.

Ликбез: про дюрацию человеческим языком на примерах из жизни

В итоге 3 вывода:

  • Если вы думаете, что процентные ставки в стране в будущем будут снижаться, то наибольший доход принесет БПИФ GPBM – Корпоративные облигации 4 года.
  • При ожидании роста процентных ставок – меньше пострадает БПИФ GPBS с дюрацией 2 года. И лучше взять его.
  • Если вы не знаете, чего ожидать в будущем от процентных ставок, выбирайте БПИФ с дюрацией, равным вашему сроку инвестирования. Если горизонт большой – предпочтительнее будут паи с более длинной дюрацией.

Небольшое пояснение по 3 пункту.

Портфель, с дюрацией например 4 года, будет иметь ту же стоимость ровно через 4 года, независимо от изменений процентных ставок в течение этого периода.

По простому. Даже если произойдет сильное изменение процентных ставок в стране. И стоимость облигаций, входящих в БПИФ, допустим упадет, то через некий промежуток времени (равный средней дюрации портфеля) – их стоимость восстановиться до прежнего уровня.

Почему так происходит? При реинвестировании купонов – фонд будет покупать новые облигации с дисконтом (по упавшей цене). Постепенно уравновешивая среднюю цену покупки облигации находящихся в портфеле.

Динамика пая и СЧА

Из таблицы видно, что «Валютные облигации» уступают «Облигациям плюс» в доходности за 3 года. Но только ли прибыльность важна при выборе ПИФа? Для объективной оценки нужно сравнить динамику стоимости пая и СЧА. Стоимость чистых активов отражает сумму всех активов фонда за вычетом обязательств.

Пай инвестиционного фонда «Облигации плюс» рос в цене 3 года. Просадок стоимости не было, что говорит о малом риске.

Осенью 2019 года стоимость чистых активов «Облигаций плюс» проседала, но на таблицу роста цены пая это не повлияло: долговые бумаги имеют фиксированные выплаты.

График доходности «Валютных облигаций» с 2017 по 2018 год находился во флэте: цена пая колебалась в диапазоне 2800–3000 рублей.

Падение доходности связано с просадками по СЧА.

Как работают открытые ПАИ

  1. How 1

    Управляющая компания создает ПИФ

    Фонды отличаются уровнем потенциальной доходности, риска и оптимальным сроком инвестирования

  2. How 2

    Вы выбираете фонд

    Оценив приемлемый уровень риска и потенциальную доходность, вы покупаете паи выбранного Фонда в любомиз более чем 350 отделений Газпромбанка

  3. How 3

    Средства инвестируются

    Управляющая компания покупает ценные бумаги согласно стратегии выбранного Фонда. Инвестицииосуществляет профессиональный управляющий

  4. How 4

    Получение финансового результата

    Паи Фонда можно погасить в любом отделении Газпромбанка. Доходность вложений зависит от стоимости пая

ПИФы Газпромбанка Электроэнергетика

Данный ОПИФ работает с вложениями в наиболее перспективные сферы отечественной экономики, с уклоном в сторону электроэнергетики. Потенциально может принести высокий доход. Все же, степень риска здесь очень высокая. Специалисты считают, что минимальный срок инвестиций в данном ПИФе должен составлять полтора года. Газпромбанк Стоимость ПИФов Электроэнергетики составляет 365 рублей.

Если инвестирование производится через управляющую компанию, выкупить придется паев минимум на 50 тыс. рублей. Через Агента данного фонда потребуется выкупать паи, которые стоят минимум 5 тыс. рублей. При этом надбавка во время приобретения паев не насчитывается; во время погашения максимальная скидка может составлять 2%.

В последнее время Фонд разочаровывает инвесторов, цена его паев регулярно уменьшается.

3 главных недостатка фондов GPBM и GPBS

Что мне больше всего не нравится в облигационных БПИФ от Газпромбанка?

Ценник.

На бирже они торгуются далеко за 50 тысяч рублей за 1 пай. В то время как некоторые провайдеры уже начали выпускать ETF с ценой буквально в несколько рублей (вечные фонды Тинькофф и глобальные ETF от Finex).

Низкая ликвидность.

На бирже подобные ПИФ не очень то популярны. Сделок очень-очень мало. Буквально 3-5 в день. И как следствие – очень высокий спред в стакане (150 рублей). Кроме маркет-мейкера в стакане никого и нет.

Иными словами, вы всегда будете покупать чуть дороже, а продавать чуть дешевле. Чем могли бы. Теряя на каждой сделки дополнительную копеечку.

Налоги.

Куда же без них. Сразу скажу, что этот недостаток присущ не только фондам Газпромбанка, но всем другим.

При продаже, если вы владели паями фонда менее 3-х лет, нужно будет заплатить налог на прибыль. В размере 13%.

Ну и что тут такого? Со всего нужно платить…

Здесь я вижу небольшую несправедливость …

Купоны по облигациям, которые получает фонд, реинвестируются в покупку дополнительных бумаг. Стоимость пая возрастает. И типа вы получаете прибыль за счет роста курсовой стоимости. То есть по сути, вы должны платить налог на полученный купонный доход.

Но в большинстве случаев, налог на прибыль (с купонов) по корпоративным облигациям для частного инвестора составляет ноль рублей (или ноль процентов).

А при владении паями облигационного БПИФ вынь и положь 13% налога.

Как приобрести ПИФ Газпромбанка

Купить паи ПИФов Газпромбанка достаточно легко. Первый вариант – прийти с паспортом в отделение Газпромбанка или в офис самой управляющей компании вместе с деньгами. Вам нужно будет подписать бумаги – и всё, вы станете пайщиком.

Второй вариант – паи можно купить в режиме онлайн через личный кабинет клиента Газпромбанк Управление активами. Если у вас нет кабинета, его можно зарегистрировать. Покупка осуществляется с карты любого банка прямо через интерфейс кабинета.

Таким образом, ПИФы Газпромбанка – отличный вариант для пассивного инвестирования как в российский фондовый рынок, так и в международные активы. Фонды достаточно хорошо ведут себя и показывают хорошую доходность даже в периоды кризиса, что позволяет говорить о профессионализме управляющих. Так что выбирайте наиболее привлекательные для вас ПИФы – и распределяйте риски. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью

[Общее число голосов: Средняя оценка: ]

Отзывы вкладчиков

Инвесторы отзываются об «Облигациях плюс» негативно: низкая доходность и уровень обслуживания говорят против Газпромбанка. Вкладчики пишут, что менеджеры не сразу озвучивают условия договора, из-за чего возникают неудобства и убытки.

Свидетельство

А ++ «Исключительно высокий
/ наивысший уровень надежности
и качества услуг»

Стоит ли брать

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога “Капиталист”

Задать вопрос

Как замену депозиту – да. В остальных случаях не советую. Без того малая доходность снижается комиссией Газпромбанка. Инвестору, нацеленному на увеличение капитала, стоит рассмотреть ETF, ПИФы акций.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...