Правила диверсификации. Как собрать надежный портфель акций

  Диверсификация по секторам экономики заключается в наполнении инвестиционного портфеля фондами компаний из разных отраслей. Соблюдая определенные правила, …

Содержание

Что такое диверсификация портфеля по секторам?

Диверсификация – этап инвестирования, которому предшествует процесс оценки собственных доходов и расходов, отладка управления личным бюджетом, определение сроков и целей инвестирования. Инвестор учитывает уровень допустимого риска и сумму капитала, которую можно вложить в активы.

Пример: пандемия, закрытые из-за карантина границ негативно повлияли на авиационную и нефтегазовую отрасли. Акции нефтехимических и агропромышленных предприятий выросли. Если в январе портфель некоего инвестора состоял из 50 % “Роснефти” и 50 % “Аэрофлота”, в марте он рухнул, несмотря на дивиденды от акций.

Распределение инвестиций по отраслям экономики приобретает огромное значение в кризисное время. Одни акции дешевеют, другие дорожают. Баланс в инвестиционном портфеле позволит снизить потери или не допустить их.

На российском и зарубежном фондовом рынке выделяют следующие сектора экономики:

  • нефтегазовый;
  • нефтехимический;
  • телекоммуникационный;
  • электроэнергетический;
  • металлургический;
  • IT;
  • фармацевтический;
  • добывающий;
  • финансовый;
  • строительный;
  • ритейл;
  • транспортный (авто-, авиа-, морские перевозки).

Вкладываться во все отрасли сразу не обязательно. Начинающим инвесторам стоит выбрать наиболее привлекательные либо те, в которых есть понимание сути бизнеса. Помогут показатели по макроэкономической ситуации в мире или конкретной стране.

На заметку: глобальная диверсификация усложняет управление портфелем. Нет смысла покупать больше разнообразных инструментов, инвестировать в десятки компаний. Важнее понимать, куда вкладываются деньги.

Финансовые аналитики рекомендуют постепенно формировать портфель из разных экономических секторов. Найти в нескольких отраслях наиболее перспективные компании, выбирая 1–3 представителей в секторе.

Так что такое диверсификация?

Диверсификация (англ. diversification) — это инвестирование денежных средств в разные объекты вложения для сохранения первоначального капитала и будущих доходов от его работы.

Определение с сайта “a2-finance.com

Если провести аналогию с нашим примером с корзинами, то:

Диверсификация (англ. diversification) — это раскладывание яиц в разные корзины для сохранения самих яиц и корзин, и будущих доходов от их работы.

Что такое диверсификация инвестиционного портфеля?

Простыми словами, диверсификация портфеля представляет собой распределение денежных активов в различные финансовые инструменты для минимизации рисков. Для выполнения полноценной диверсификации инвесторам следует вложить капитал в такие инструменты, которые не имеют между собой ничего общего.

Такой подход позволит уберечь капитал от всех типов риска, среди которых выделяют:

  1. Системный или рыночный.
    Данный вид инвестиционного риска влияет на рыночную ситуацию в целом, не затрагивая лишь отдельные сферы.
  2. Несистемный или диверсифицируемый.
    Несистемный риск касается лишь отдельных активов. Наиболее ярким примером данного вида риска является нарушение технологической линии предприятия, вследствие которого продукт не был выпущен на рынок вовремя.

Диверсификация может подразумевать инвестирование не только в биржевые активы, но и в ценные металлы, недвижимость, драгоценности и другие материальные предмеры.

Например, если инвестор вложит 30% средств в облигации, 30% в недвижимость и 40% в драгоценные металлы, то при наступлении финансового кризиса пострадают лишь две части капитала из трех. Если бы все средства были вложены в облигации, то инвестор понес бы колоссальные убытки.

Пример диверсификации портфеля

Реальный пример, как работает диверсификация.

Как диверсифицировать портфель

Диверсификация – обязательная часть работы с инвестициями как для начинающих, так и для опытных инвесторов. Она обеспечивает безопасность, снижает риски и уменьшает зависимость от колебаний рынка.

Рассказываем, как диверсифицировать портфель, с чего начать, какую модель использовать и на что обращать внимание, чтобы риски снижались, а прибыль – росла.

Правило 1. Компании в портфеле не должны зависеть от одного показателя

Ваш портфель может быть собран из десяти разных акций, например, авиаперевозчик, продуктовый ретейлер, газодобывающая компания и продавец стали. С виду это разные бизнесы, но они все могут зависеть от чего-то одного: рынка сбыта, курса валют, стоимости продукции или других факторов.

Рынок сбыта. Многие компании продают большую часть товаров или услуг на какой-то определенный рынок: в Россию, США, страны Европы и Азии. Это значит, что такие компании зависят от спроса на этом рынке. Если потребители станут покупать меньше продукции, снизится и выручка, и прибыль.

Сравните «Аэрофлот» и «Магнит». Одна компания продает возможность путешествовать, а другая — еду. Но, по сути, и та, и другая хотят взять деньги у одного конкретного русского. И если денег у человека резко станет меньше, у обеих компаний могут упасть доходы. И наоборот, чем больше у россиян денег, тем больше путешествий и еды. Компании зависят от ВВП в России и состояния экономики страны в целом.

Другой пример: НЛМК и «Газпром». Одна компания продает сталь, другая — газ. Но обе зависят от экспорта. НЛМК продает около 17% стали в США и 18% Европу, а «Газпром» — примерно 60% газа в Европу и СНГ. Если страны-покупатели решат расторгнуть контракты, ввести санкции, пошлины, найдут более выгодных поставщиков — это все повлияет на выручку и прибыль компаний.

Например, в марте 2018 года президент США Дональд Трамп ввел пошлину на импорт стали — 25%. Это значит, что теперь НЛМК будет зарабатывать немного меньше. Что-то похожее может произойти с «Газпромом»: вдруг Европа решит снизить потребление природного газа и начать закупать сжиженное топливо у поставщиков из США или Ближнего Востока.

Если купить акции компаний, которые зависят только от одного рынка сбыта, вы купите один общий макроэкономический риск. Если с этим рынком сбыта что-то случится, то компания начнет меньше зарабатывать, а вы получите меньше денег.

Курс валюты. Еще один частый вид зависимости — от валютного курса. Это когда компания продает большую часть товаров или услуг только за доллары или только за рубли или когда от этого зависят основные издержки бизнеса.

Например: «М.Видео» продает телевизоры, холодильники, плиты и другую технику. Компания покупает товары за рубежом за валюту, а продает их в России за рубли. Если доллар подорожает, условный Samsung продаст «М.Видео» условный телевизор дороже. Конечно, ретейлеры в таких случаях перекладывают издержки на покупателей и тоже повышают цены. Но дорогая техника хуже продается — это скажется на выручке.

Другой пример — компания «Черкизово», которая работает преимущественно на внутреннем рынке и продает свою продукцию за рубли.

Можно сказать, что «Черкизово» покупает зарубежные комбайны и другую технику, но общая зависимость от доллара у этой компании довольно низкая. Более того, если доллар подорожает, ей это будет даже выгодно. Тогда импортная колбаса подорожает для россиян, а колбаса от «Черкизово» — нет.

Стоимость продукции. Если компании производят один вид продукта, то они зависят от цены на этот продукт. Обычно это касается компаний, которые добывают нефть, золото, алмазы, уголь, металлы.

Пример: «Татнефть» зарабатывает большую часть выручки, добывая и продавая нефть, а «Полюс» — золото. Если вырастет цена на нефть или золото, вырастет и выручка компаний; если упадет, выручка снизится.

Пример структуры инвестиционного портфеля

Капитал раскладывается по разным корзинам, с разным уровнем риска в определённых, расчитанных пропорциях. Вот наглядный пример структуры инвестиционного портфеля, это не рекомендация, это для того, чтобы лучше понять тему сегодняшней статьи.

Инвестиционный портфель диверсификация

Диверсификация в облигации

Тут все просто: сколько вам лет — столько процентов вашего инвестиционного портфеля должно быть в облигациях.

20 лет — 20% облигаций и 80% акций, 35 лет — 35% облигаций и 65% акций.

И что?

А вот что. Диверсифицируйте портфель по всем этим видам диверсификации одновременно. Возьмите в портфель акции из разных отраслей, золото, валюту, облигации, и конечно же индексные фонды ETF. Но помните, я ничего не рекомендую, выбор за вами!

Периодическая ребалансировка портфеля

Котировки меняются, поэтому и соотношение долей разных компаний в портфеле должно меняться. Чтобы не допустить направление 50 % портфеля на одну компанию, стоит проводить регулярную ребалансировку. Увлекаться процедурой опасно, поскольку частая ребалансировка – это:

  • трата времени;
  • расходы на брокерскую комиссию;
  • затраты на выплаты налога на прибыль;
  • ухудшение результатов.

Достаточно прибегать к процедуре 1 раз в год, если есть какие-то серьезные изменения в весе определенных фондов, наполняющих портфель. Эксперты рекомендуют докупать те активы, вес которых снизился.

Вам будет интересно

Топ-3 книг, после прочтения которых, финансовый успех гарантирован!

Какие налоги платит инвестор, и законный способ налоги не платить!

Стоит ли инвестировать в золото? В чем подвох?

Примеры неполной диверсификации

Начинающие вкладчики, пытаясь собрать инвестиционный портфель, допускают серьезные ошибки в виде неполной диверсификации рисков.

Самые распространенные огрехи показаны в таблице ниже:

Распределение средств Суть ошибки
Банковские вклады, паевые инвестиционные фонды и программа накопительного страхования. Все финансовые инструменты являются российскими активами. Такой инвестиционный портфель не имеет диверсификации по стране. Если активы номинированы в рублях, то портфель получается несбалансированным и по валюте.
ПАММ счета и доверительное управление денежные средствами. Здесь имеет место сразу три ошибки:
  1. Все инструменты относятся к категории высокорисковых.
  2. Оба актива торгуются на одном и том же рынке – Форекс.
  3. Отсутствует широкая диверсификация платежных систем. Идеальным вариантом для хранения капитала служат такие платежные системы: Яндекс.Деньги, Webmoney, Advanced Cash и криптовалюты.
Жилая и коммерческая недвижимость в Москве, курортные дома в Италии и Кипре. Основная ошибка – инвестирование средств в один актив – недвижимость. Как правило, спрос и стоимость недвижимости меняется одновременно во всем мире. При просадке одного из активов, убыток понесут и остальные.

Как диверсифицировать портфель: пошаговая инструкция

диверсифицировать портфель

Исходя из представленных советов, разберём, как разумно диверсифицировать портфель при капитале в 500 000 рублей:

1. Переведите часть капитала в валюту. Допустим, 150 000 рублей (30%) – в доллары. Их можно хранить на вкладе или инвестировать в иностранные активы (долларовый портфель должен создаваться и диверсифицироваться отдельно от рублёвого).

2. Покупайте облигации. Если вам 30 лет, их должно быть 30% — на 105 000 рублей.

3. Оставшиеся 245 000 рублей вложите в акции. Подберите 10-14 компаний из 6-8 отраслей и инвестируйте в них. Доля каждого актива в портфеле должна быть 18 000-25 000 рублей.robit-right

Это простой способ диверсифицировать портфель. На практике капитал также могут составлять недвижимость, драгоценные металлы, ПИФы, ETF, венчурные проекты. В этом случае тоже необходимо проводить диверсификацию, учитывая потенциальную доходность и риск каждого из активов.

Читайте: Что такое хеджирование: о минимизации рисков с примерами

Почему необходимо знать о диверсификации?

В современном мире, на мой взгляд, о таком понятии должны знать не только финансисты, бизнесмены и инвесторы, но и обычные люди. Данное слово можно смело относить к одним из основ финансовой грамотности.

Применяя процесс диверсификации в повседневной жизни каждый человек может обезопасить себя от риска потери накапливаемых денег. Ведь в нашей стране люди привыкли хранить свои средства «под подушкой» или в баночке для сахара на кухне. Но на сколько это эффективно и уберегает ли это деньги от той же инфляции? Молчу уже об других несчастных случаях. Более смекалистые люди несут свои сбережения в банк на депозит. Вот только и они допускают страшную ошибку — отдают все до копеечки в одно финансовое учреждение. Но, где гарантия, что завтра этот банк не лишится лицензии или обанкротится? К тому же посмотрите на годовой процент в банках и реальную инфляцию.

Как раз для этого и необходимо знать о диверсификации и понимать ее суть. Распределяйте грамотно свои финансы. Например, часть вложите в валюту, часть распределите между несколькими банками. А остальное инвестируйте в более высокодоходные активы и проекты. В таком случае риск потери ваших «драгоценных» денежек будет близок к нулю, а вероятность стать богатым значительно выше.

Каковы основные ошибки инвесторов при диверсификации?

Грамотное проведение диверсификации несет гарантированную пользу. Чтобы оценить ее, приведем примеры:

  1. Некий инвестор обладает портфелем на 150 тыс. рублей. Портфель наполнен акциями нефтяных компаний. Негативные события обрушили отрасль на 20 %, а с ней обесценился портфель – со 150 тыс. до 120 тыс. рублей.
  2. Портфель инвестора состоит на 100 тыс. рублей из акций нефтяных компаний и на 50 тыс. рублей – из облигаций. При указанном выше обрушении нефтяной отрасли на 20 % потери инвестора составят уже меньше – лишь 20 тыс. рублей.
  3. Если в составе портфеля 50 тыс. рублей выделено на облигации, а по 25 тыс. рублей – на компании нефтяного и медицинского сектора, и по столько же – на сектор потребительских товаров и черной металлургии, то во время спада на нефтяном рынке в пределах 20 % потери инвестора составят всего 5 тыс. рублей.

Чем разнообразнее активы, наполняющие инвестиционный портфель, тем спокойнее инвестор пройдет этап падения цен на отдельные фонды.

Основные ошибки, свойственные инвесторам-новичкам при диверсификации:

  • набирают слишком много разнообразных компаний в портфель;
  • набирают мало компаний;
  • вкладываются в компании одной страны;
  • инвестируют слишком много в одну отрасль;
  • игнорируют необходимость защитных активов (например, золота);
  • после формирования портфеля больше ничего не предпринимают.

Благодаря грамотной диверсификации по секторам инвестор обеспечивает себе сравнительное спокойствие в период обрушения определенной отрасли или спада по отдельной компании. Остальная часть активов в портфеле надежно защитит во всех ситуациях, кроме всеобщего обвала всех существующих рынков.

Диверсификация в современной экономике

Не могу не отметить и то, что чрезмерная диверсификация влечет за собой усреднение доходности вашего инвестиционного портфеля с общей рыночной тенденцией. На сегодняшний день мы имеем крайне неустойчивую из-за кризисов финансовую ситуацию. Именно из-за этого диверсификацию рисков инвестиционного портфеля применяют все реже и реже.

Например, У. Баффет предлагает обратный диверсификации метод страхования капитала – концентрацию. То есть, чтобы сберечь свои средства от потерь, следует распределить их между активами нескольких видов, но сфокусироваться при этом на одном или двух из них. Это позволит вести оперативное управление доходностью и рисками этих объектов. Сегодня именно фокусирование и грамотное управление парой-тройкой финансовых направлений позволяет увеличивать доходность инвестиций и снижать возможные риски.

primer-portfelya

primer-hyip-portfelya

Поскольку никто из нас не способен видеть будущее, спекуляцию на финансовом рынке можно в некотором роде сравнить с религией. Выбирать активы вам, как инвесторам, придется исключительно на основе того, во что вы «верите». То есть, в первую очередь, вам предстоит определить, какие рынки и классы активов позволят вам получить в будущем наибольшую прибыль при заданном риске. Проведите финансовую оценку выбранного инвестиционного проекта и решите, какой уровень риска является для вас приемлемым. Если вы готовы рисковать и рассчитываете на высокую прибыль, имеет смысл вложить средства в акции, сырьевые товары, драгметаллы и активы развивающихся рынков. Если же у вас нет желания связываться с чересчур рискованными активами, имеет смысл обратить внимание на долговой инструментарий с высоким рейтингом.

Выбирать активы вам придется исключительно на основе того, во что вы «верите»

Ни в коем случае не гонитесь за стратегией «тотальной» диверсификации. Это может не только не оправдать ваших ожиданий, но и потребует от вас глубоких знаний.

к содержанию ↑

Как начать диверсификацию своих накоплений?

Если начальный капитал достаточно большой, за проведением грамотной диверсификации рисков лучше обратиться к специалистам. Это поможет сэкономить огромное количество времени, необходимого для тщательного ознакомления с перспективными сферами для инвестирования денег.

Владимир Носов

Мнение эксперта

Владимир Носов

финансовый эксперт, финансовый консультант

Грамотно проведенная диверсификация инвестиционного портфеля позволяет забыть об убытках.

Начинающим вкладчикам будет достаточно проблематично грамотно провести дифференциацию капитала без необходимой подготовки.

Более того, инвесторам с небольшим начальным финансовым фондом будут недоступны такие инструменты, как:

  • бизнес по франшизе или без;
  • жилая и коммерческая недвижимость;
  • доверительное управление ПАММ счетами.

Лучший вариантом для начинающих инвесторов будет приобретение:

  • валюты;
  • облигаций;
  • акций;
  • драгоценных монет.

При получении стабильного дохода необходимо потихонечку расширять сферу инвестирования и привлекать в портфель новые инструменты.

Применяем на практике

Идеальный инвестиционный портфель должен включать как можно больше противоположных инструментов.

Другими словами, легче всего увеличить размер начального капитала путем приобретения, например, акций двух крупных конкурирующих компаний. Такие активы позволяют постоянно наращивать стоимость портфеля, не подвергая капитал просадкам.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...