Проблемы денежных суррогатов, криптовалют и бездокументарных ценных бумаг

Название: Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок; Файл: n6.doc; Дата: 20.01.1995 04:21; Размер: 27kb.

Содержание

Суррогаты ценных бумаг

В настоящее время имеют место многие случаи несоблюдения законодательства о ценных бумагах и нарушения прав инвесторов. При этом действующая нормативно-правовая база фрагментарна и не обеспечивает должной защиты прав инвесторов. До сих пор не определены четкие санкции за выпуск суррогатов ценных бумаг, не созданы механизмы предупреждения и пресечения мошенничества на рынке. Законодательство должно содержать четкое определение оснований для частных исков инвесторов, создавать и за- [c.12]

Защита интересов и законных прав граждан, юридических лиц и государства на основе борьбы с суррогатами ценных бумаг, борьбы с мошенничеством и пресечения незаконной деятельности на фондовом рынке. [c.169]

Регулирование эмиссии производится в целях препятствования выпуску на рынок суррогатов ценных бумаг, которые по форме напоминают настоящие ценные бумаги, но не обладают их основными качествами. В этом смысле регулирование эмиссии является одним из ключевых способов защиты интересов потенциальных инвесторов. [c.186]

Паевые фонды ориентированы в первую очередь на частных инвесторов, поэтому их успех в значительной степени зависит от уровня доверия к ним. Однако скандалы с рядом компаний — эмитентов суррогатов ценных бумаг серьезно подорвали доверие вкладчиков к российскому фондовому рынку. Росту этого доверия не способствовала и деятельность чековых инвестиционных фондов. В этих условиях немаловажным является проведение кампании по разъяснению инвесторам преимуществ, которыми обладают паевые фонды по сравнению с другими формами коллективного инвестирования, среди них следует особо подчеркнуть  [c.228]

Вопрос ограничения и регулирования выпусков суррогатов ценных бумаг является на [c.103]

Выпуск суррогатов ценных бумаг окончательно уничтожил только [c.53]

Суррогаты ценных бумаг, основанные на притворных сделках. В [c.16]

С принятием этого Закона был создан правовой механизм, содержащий нормы, не допускающие выпуск и обращение суррогатов ценных бумаг, безлицензионную и бесконтрольную деятельность участников рынка. Этот документ узаконил смешанную модель российского фондового рынка, при котором равные права получили как коммерческие банки, так и небанковские инвестиционные институты. [c.183]

Динамичное развитие рынка государственных долговых инструментов, отмеченное в Концепции, позитивно влияло на бюджетный процесс, способствовало отвлечению средств инвесторов от вложений в суррогаты ценных бумаг некоторых коммерческих структур, оказало доминирующее воздействие на ценовую динамику. Однако относительно высокая доходность государственных долговых инструментов создавала проблемы привлечения средств на развитие корпоративного сектора экономики и высокой стоимости заимствований на рынке государственного долга. [c.366]

К главным факторам, определившим развитие рынка ценных бумаг в 1991—1996 гг., относятся масштабная приватизация — эмиссия приватизационных чеков, а также акций приватизированных предприятий и коммерческих банков кризис неплатежей, породивший выпуск векселей государством, муниципалитетами и предприятиями постепенный допуск российских ценных бумаг на международный рынок противоречивое влияние на развитие российского рынка ценных бумаг оказал их выпуск различными финансовыми компаниями, в том числе авантюрного толка (не имевшими лицензий). Особо следует отметить большое воздействие на развитие в Российской Федерации рынка ценных бумаг государственных долговых обязательств, выпускавшихся для покрытия дефицита федерального бюджета (ГКО-ОФЗ). Акции приватизированных предприятий и государственные ценные бумаги постепенно вытеснили с рынка суррогаты ценных бумаг (вроде билетов компании МММ ). [c.380]

Закон, в частности, перекрывает легальные каналы выпуска в обращение суррогатов ценных бумаг, от которых пострадали миллионы граждан. Важным является также реализация принципа информационной прозрачности для участников фондового рынка. [c.39]

На фондовом рынке можно встретить товар различного качества — можно купить акцию надежного эмитента, по которой обеспечиваются высокие дивиденды, а можно приобрести и суррогаты ценных бумаг, например билеты МММ . Чем выше степень организации рынка, тем более жесткие ограничения предусматриваются по качеству обращающихся на нем ценных бумаг. [c.177]

В этот период произошел расцвет таких форм недобросовестного предпринимательства и мошенничества, какими явились различные фонды и фирмы, занимавшиеся приемом денежных вкладов от населения взамен выписываемым ими обязательств и суррогатов ценных бумаг с обещанием выплаты дивидендов достигавших до 3000% в год. При этом выдаваемые ими суррогаты ценных бумаг не имели никакого материального обеспечения и соответственно не имели никакой стоимости. Тем не менее, такие организации пользовались большой популярностью у населения, потому, что выплачивали поначалу дивиденды с высокой процентной ставкой. Как известно, выплата производилась из средств поступающих от приемов новых вкладов, а также от доходов от торгово-посреднической деятельности. В конце концов, такие компании прекращали свое существование, а руководство, как правило, исчезало. Налицо были классические схемы финансовых махинаций, названные финансовыми пирамидами . При этом, характерным для того момента было недовольство населения в связи с недостаточным количеством и объемом выписываемых обязательств фирмами – мошенниками , поскольку их не хватало на всех желающих разместить свои сбережения, на фоне массовой истерии в гонке по срочному вложению стремительно обесцениваемых денежных средств. [c.85]

При этом целями защиты являются создание надежных механизмов снижения рисков операций с ценными бумагами развитие финансовых инструментов инвестирования средств инвесторов содействие формированию эффективной модели корпоративного управления приватизированными предприятиями предотвращение социальных взрывов и конфликтов путем защиты прав участников рынка ценных бумаг, и в первую очередь прав инвесторов борьба с суррогатами ценных бумаг и с мошенничеством, пресечение незаконной деятельности на рынке ценных бумаг. [c.342]

Не признаются ценными бумагами по российскому законодательству документы, подтверждающие получение банковского кредита документы, подтверждающие внесение суммы в депозиты банков (за исключением депозитных и сберегательных сертификатов) долговые расписки завещания страховые полисы лотерейные билеты суррогаты ценных бумаг ( чековые карты , коммерческие сертификаты, билеты акционерных обществ и т.д.). [c.296]

Кроме основной функции аккумуляции и размещения денежных средств ценные бумаги выполняют ряд дополнительных функций, в частности, отдельные виды ценных бумаг, такие, как вексель, могут выполнять функцию средства расчетов, восполнять недостаток оборотных средств, использоваться в качестве денежного суррогата. [c.495]

Взаимозачеты с большим числом участников, как правило, осуществляют с помощью различного рода ценных бумаг. Предпочтение отдают более ликвидным ценным бумагам. Поэтому широкое распространение в зачетных схемах получили денежные суррогаты, выпускавшиеся федеральным правительством и его органами. [c.442]

Расчеты государственными ценными бумагами. Первоначально (в период 1995-1996 гг.) в роли денежных суррогатов выступали казначейские обязательства, казначейские векселя и казначейские налоговые освобождения. [c.442]

Принятие нового Гражданского кодекса РФ заложило важнейшие правовые основы для развития экономики России. Однако несовершенство некоторых его норм пока не позволяет в полной мере решать проблемы рынка ценных бумаг. Это объясняется тем, что в нем не учтены такие специфические особенности российской экономики, как кризис платежей, большой оборот неучтенной денежной наличности, значительный объем товарообменных (бартерных) сделок, наполнение рынка суррогатами денег и ценных бумаг и ряд других. Поэтому потребовалась дальнейшая конкретизация основных понятий рынка ценных бумаг, попытка которой была предпринята в Федеральном законе О рынке ценных бумаг № 39-ФЗ, принятом 22 апреля 1996 г. Этот Закон стал знаменательным событием в деле дальнейшего построения правовой основы государственного регулирования и развития рынка ценных бумаг в России, установления единых процедур и механизмов по выпуску и обращению ценных бумаг. [c.182]

Эмиссия частных ценных бумаг, практически полностью отсутствовавшая в стране с начала 30-х до конца 80-х годов, стала возрождаться в виде появления суррогатов акций и негосударственных облигаций. В 1986—1987 гг. Львовское ПО Конвейер , получившее статус государственного акционерного социалистического предприятия, первым выпустило бумаги, названные акциями, хотя они не могли в принципе изменять отношений собственности. Этому примеру, не дожидаясь появления соответствующего правового обеспечения, последовали многие другие предприятия. Мотивом послужило стремление усилить стимулирование конечных результатов труда работников, пробудив в них чувство хозяина, а также желание привлечь дополнительные ресурсы для технического переоснащения производства. [c.361]

Необходимо отметить, что ряд ученых вполне обоснованно полагают, что приватизационный чек не обладал наиболее существенными признаками ценной бумаги — не закреплял конкретного субъективного права и не являлся самодостаточным основанием для возникновения такого права. В.А. Белов, например, утверждает, что применявшийся в России приватизационный чек является по своей правовой природе не ценной бумагой, а денежным суррогатом… / См. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. — М., 1996. — С. 60. [c.449]

Российский рынок ценных бумаг регулируется более чем 1000 законодательных и нормативных документов. Однако, несмотря на их обилие, они несогласованны, имеют пробелы в регулировании отдельных элементов рынка. Так, например, отсутствует система защиты инвесторов от банкротства инвестиционных институтов, отсутствует перечень запрещенных сделок, отсутствует регулирование обращения суррогатов на рынке и др. [c.134]

Развитие отечественного рынка ценных бумаг связано с решением многих проблем. Одной из наиболее важных является достаточно слабая регламентированность рынка. Так, в течение достаточно длительного времени некоторые фирмы работали на фондовом рынке без лицензий, необходимых для работы с ценными бумагами и операций по привлечению средств населения. Эмиссия нередко проводилась в размерах, несогласованных с Министерством финансов Российской Федерации, что приводило к появлению на рынке ничем не обеспеченных суррогатов ценных бумаг. Повсеместно процветала запрещенная указом Президента России реклама будущих доходов, при этом большинство фирм практиковало самокотировку своих акций. Процедура регистрации акционеров в реестре не соблюдалась, бухгалтерский учет нередко велся с большими нарушениями. Эти и другие недостатки отечественного рынка приводили к существенной девальвации самой идеи фондового рынка как одного из наиболее эффективных механизмов перелива капитала из одной сферы экономики в другую. [c.401]

Существующая нормативно-правовая база, предусматривающая ответственность участников рынка ценных бумаг, фрагментарна и не обеспечивает должной защиты прав инвесторов. До сих пор не определены четкие санкции, которые могут применяться в случае безлицензионной деятельности, выпусков суррогатов ценных бумаг (публичное размещение ценных бумаг, не прошедших государственной регистрации) и тому подобное. Но пока созданы юридические механизмы для установления, предупреждения и пресечения мошенничества. Крайне слабо регулируются отношения, связанные с “инсайдеровскими сделками” и манипулированием ценами на рынке. На начальной стадии находится регулирование сделок между аффилированными лицами. [c.185]

Ценная бумага, однако, может фиксироваться и функционировать не только в виде отдельно взятого документа, но и как составная часть документа, который сам по себе ценной бумагой не является. В этом случае принято говорить о бездокументарных ценных бумагах, формой представления которых являются записи в специальном реестре1. Поскольку такое представление в корне изменяет характеристику ценной бумаги, делая ее как бы тенью , отбрасываемой правоустанавливающим документом (реестром ценных бумаг), постольку понадобилось введение в оборот суррогатов ценной бумаги — различного рода сертификатов и других аналогичных документов, подтверждающих права владельцев ценных бумаг. Легализует существование таких документов в гражданском обороте ч. 2 п. 1 ст. 149 ГК РФ, в соответствии с которой лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закрепленном праве. [c.8]

Денежные средства ( ash). Это уже оприходованные компанией денежные средства. Они могут включать не только собственно деньги, но и ценные бумаги, высоко котирующиеся на рынке, а России — многие финансовые суррогаты (векселя, взаимозачеты и пр.). У M I по этой позиции проходит 853 млн долл. на начало отчетного периода. Хорошо это или плохо Если предприятие держит слишком много средств в виде наличных денег, то это первый признак того, что его руководители не нашли способ эффективно инвестировать их в какую-либо сферу бизнеса. И любой инвестор в этом случае захочет прежде всего сменить администрацию такого предприятия, прежде чем вкладывать в него свои деньги. В идеале предприятие или компания должно иметь на этом счете столько средств, сколько необходимо для того, чтобы застраховаться от внезапного скачка рыночной конъюнктуры. [c.217]

В 1991—1996 гг. в Российской Федерации были достигнуты успехи в формировании рыночного хозяйства, а также в создании трехуровневой системы его финансирования (бюджетного финансирования, банковского кредитования и формирования прямых инвестиций через механизм рынка капиталов). В настоящее время, несмотря на ряд противодействующих факторов (развитие высокими темпами рынка государственных ценных бумаг и рынка центах бумаг коммерческих банков, появление различного рода финансовых суррогатов и т.п.), сложились благоприятные условия для прямого выхода предприятий на рынок капитала, чтобы пблучить необходимые им для инвестирования средства. Сейчас на рынке ценных бумаг одновременно протекают два процесса рост спроса предприятий на капитал к рост спроса инвесторов (в том числе иностранных) на ценные бумаги. [c.379]

Смотреть страницы где упоминается термин Суррогаты ценных бумаг

: [c.102]    [c.116]    [c.53]    [c.267]    [c.431]    [c.432]    [c.15]    [c.15]    [c.15]    [c.21]    [c.137]    [c.156]    [c.116]    [c.221]    [c.258]    [c.41]    [c.87]    [c.110]    [c.851]    [c.554]    [c.326]    [c.369]    [c.19]    Организация и финансирование инвестиций (2001) — [ c.116 ]

Copyright © 2021 – economy-ru.info

Экономическая категория[править | править код]

Экономисты рассматривают денежные суррогаты в широком смысле как квазиденьги[1] — любые легитимные краткосрочные финансовые инструменты, которые обладают ликвидностью и могут быть легко конвертированы в законные платежные средства. В этой трактовке к денежным суррогатам относятся кредитные инструменты, которые способны обслуживать товарный оборот: облигации, векселя, чеки, сберегательные и депозитные сертификаты. К ним могут также причисляться иностранные валюты, которые не обладают свойствами законного платёжного средства, но могут ограниченно (или незаконно) использоваться в качестве средства обращения и платежа. Следует отметить, что денежные суррогаты отличаются от квазиденег тем, что они не выступают финансовым инструментом в традиционном смысле.

PayPal — крупнейшая американская система электронных денег, построенная на основе сети.

К денежным суррогатам могут быть отнесены электронные деньги. Фактически, они являются системой учёта и передачи долга. Денежные средства предварительно предоставляются одним лицом другому, учитывающему информацию о размере предоставленных денежных средств без открытия банковского счета, для исполнения денежных обязательств перед третьими лицами и в отношении которых лицо, предоставившее денежные средства, имеет право передавать распоряжения исключительно с использованием электронных средств платежа[2].

Электронные деньги не являются нелегальными инструментами, поскольку предусмотрены Федеральным законом «О национальной платежной системе» от 27.06.2011 года № 161-ФЗ.

Согласно обзору судебной практики не замечено ни одного случая, когда правоохранительные органы в судебном порядке добивались признания недействительной сделки купли-продажи с участием финансовых инструментов в качестве денежных суррогатов (например, векселей)[3].

Некоторые специалисты считают, что при обсуждении денежного обращения и денежной системы следует избегать употребления термина «денежный суррогат» ввиду принципиальной невозможности установления его содержания[4].

Сущность денежных суррогатов

Определение 1

Под денежными суррогатами в общем смысле принято понимать заменители законных платежных средств, вводимые в оборот с целью осуществления платежей. Их синонимом выступает термин «квазиденьги».

Денежные суррогаты могут быть использованы для совершения платежей, но, в отличии от денег, не могут выступать в качестве средства сбережения. Также их нельзя считать счетными единицами.

С точки зрения закона денежными суррогатами являются все нелегитимные средства, то есть те денежные средства, выпуск которых не одобрен законом.

В экономике принято использовать расширенное понятие денежных суррогатов. Как сложная экономическая категория они включают в себя:

  • запрещенные законом инструменты денежного обращения;
  • разрешенные платежные средства, не являющиеся деньгами (например, депозитные сертификаты и векселя).

Отличительной особенностью денежных суррогатов в виду ограниченности их обращения выступает их крайне низкая ликвидность. Кроме того, они принимаются в обращение ниже своей номинальной стоимости (с дисконтом), а потому не сохраняют покупательную способность.

На практике денежные суррогаты могут выпускаться как частными лицами, так и предприятиями или государством. Основной причиной их возникновения принято считать нехватку официальных денег.

Денежные суррогаты стали появляться одновременно с развитием денежной системы в разных странах мира. При этом их формы претерпевали определенные изменения. Рассмотрим их более подробно.

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

Юридическая категория[править | править код]

В юридической науке отсутствует общепризнанное понятие денежного суррогата, что порождает дискуссии о его природе и признаках[1]. Авторы учебного пособия «Правовые основы финансовой безопасности Российской Федерации» Соловьев И. Н., Саттарова Н. А. и др. определяют денежный суррогат как объекты субъективных прав и юридических обязанностей, которые могут выполнять все или часть экономических функций денег[5].

В юридической науке денежные суррогаты рассматриваются как нелегитимные объекты, выпуск которых и обращение на территории Российской Федерации запрещены. Под запрет попадают альтернативные денежные знаки, платежи в которых могут осуществляться путем как наличных, так и безналичных расчетов.

Статья 75 Конституции РФ гласит, что денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются[6].

Статья 27 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» гласит, что официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются[7].

Таким образом, юридическое определение денежного суррогата является узким. Под ним понимается незаконное платежное средство.

Дело о колионах[править | править код]

В 2015 году в Егорьевский городской суд Московской области поступило гражданское дело по иску Егорьевской городской прокуратуры к гражданину М. Ю. Шляпникову о признании незаконным использования изготовленных им денежных суррогатов «колионов» (дело № 2-1125/2015 ~ М-666/2015). В качестве третьего лица к суду привлекался Банк России.

Шляпников выпускал колионы и организовывал их наличное обращение для улучшения жизни в деревне Колионово в связи с временным отсутствием денежных средств. Один колион являлся эквивалентом 50 российских рублей. В интерпретации Шляпникова, колионы были его личными долговыми расписками как физического лица. Колионы использовались для оплаты строительства бани, расходов на солярку, при продаже гусей и т. д.

По итогам рассмотрения дела Егорьевский городской суд признал колионы незаконными и запретил их изготовление и оборот[8].

РЕШЕНИЕ

Именем Российской Федерацииг. Егорьевск Московской области 01 июля 2015 годаЕгорьевский городской суд…

УСТАНОВИЛ:

…Представитель Центрального Банка РФ… иск прокурора поддержала и пояснила, что введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются.…Суд не принимает доводы представителей ответчика о том, что поскольку в законе нет определения денежных суррогатов, то нельзя в данном случае отнести колионы к денежным суррогатам, которые запрещены законом, по следующим основаниям.…Суд соглашается с доводами специалистов, что колионы не являются деньгами, не соответствуют всем признакам и функциям денег, использовались в незапрещенных законом гражданско-правовых сделках. Однако, исходя из смысла закона, суд приходит к выводу о том, что «колионы» использовались и участвовали в обороте как «собственные деньги» на локальной территории и являются денежными суррогатами, поскольку по существу выступали в качестве платёжного средства, используемого в обращении и при расчётах наряду с законными средствами платежа, не отвечающего при этом признакам законно введённых в обращение денег и не предусмотренного федеральным законом, выполняя вместе с тем определённые функции денег.…При указанных обстоятельствах суд находит иск подлежащим удовлетворению. На основании изложенного, руководствуясь ст. ст. 194—199 ГПК РФ, суд

РЕШИЛ:

Иск удовлетворить. Признать использование денежных суррогатов «колионов» в качестве средства обращения и расчётов при совершении сделок и оказании услуг незаконным и запретить их изготовление и оборот.

Позднее Шляпников возобновил выпуск колионов, но уже в форме криптовалюты на базе оригинальных разработок платформы блокчейна Emercoin[9], что позволило привлечь от 103 внешних инвесторов 401 биткойн (эквивалент 510 533 долларов)[10].

Классификация денег и их суррогатов[править | править код]

Европейский центральный банк предлагает следующую классификацию денег[11]:

Примечание: цветом выделены нерегулируемые платежные средства, которые правоохранительные органы могут рассматривать как нелегитимные на территории Российской Федерации.

3. Шаймуратовки и их гражданско-правовое положение

Другим аналогичным, но в итоге с противоположным правовым решением примером, может служить опыт создания собственных денежных знаков (товарных талонов) в д. Шаймуратово. Так, фермер из Башкирии Артур Нургалиев, придумал собственные деньги (приложение Б), чтобы рассчитываться со своими работниками. На экономический эксперимент предприниматель решился после сильнейшей засухи 2011 года, когда большая часть урожая погибла и платить людям было совершенно нечем. Чтобы выйти из положения, фермер стал печатать товарные талоны, которыми можно расплачиваться в местных магазинах.

В январе 2013 года Верховный Суд республики Башкортостан вынес Определение № 33-124/2013 по данному вопросу. Как указано в описательной части Определения: …Из материалов дела следует, что постановлением Государственной инспекции труда в … от … года генеральный директор ООО «Шаймуратово» … привлечён к административной ответственности … Постановлением мирового судьи судебного участка №… по … Республики Башкортостан от … года … привлечён к административной ответственности по … за то, что с … года ООО «Шаймуратово» в нарушение требований действующего трудового законодательства осуществляет выплату заработной платы работникам товарными талонами посредством заключения с ними договора купли-продажи, выдачи товарной накладной, кассового чека, подписания приходного кассового ордера, акта приёма-передачи и составления ведомости на выдачу денег; при этом денежные средства за товарный талон работник в кассу предприятия не вносит, работникам в счёт заработной платы выдаются товарные талоны.

Разрешая спор и отказывая в удовлетворении заявленных требований, суд, признавая преюдициальную природу приведённых постановлений об административных правонарушениях, пришёл к выводу о том, что с … года ООО «Шаймуратово» осуществляет выплату части заработной платы работникам … товарными талонами посредством заключения с ними договоров купли-продажи, что незаконно, противоречит требованиям статьи 37 Конституции РФ, статьям 22, 130, 131 Трудового кодекса РФ, части 1 статьи 3 Конвенции №… Международной организации груда «Относительно защиты заработной платы».

В итоге Верховный Суд республики Башкортостан определил: решение Кармаскалинского районного суда Республики Башкортостан от 23 октября 2012 года отменить.

Таким образом, фактически получается, что талоны выдавались как расчетное средство заработной платы, вместо денег, но до сих пор ведутся споры по поводу этого дела и возникают вопросы о том, почему именно Верховный Суд республики Башкортостан.

На наш взгляд, все же ситуация сложившаяся в д. Шаймуратово должна была изначально рассматриваться более тщательно. Позиция закона понятна, конституционный запрет на денежные суррогаты или псевдо-деньги никто не отменял. Но, как же быть с историей, ведь продуктовые и товарные талоны, существовали еще и в Советском Союзе. Единственное отличие которых, заключается в том, что они выдавались государством. На наш взгляд, дело было решено в пользу ООО «Шаймуратово», только лишь потому, что Артур Нургалиев не успел создать, неподконтрольную финансовую пирамиду. Например, если бы дела предприятия шли так же плохо, как и в тот период, когда была создана «местная валюта», предприятие не смогло бы выкупать их в магазинах, а люди не смогли бы оплатить ими товары. В итого получилось бы именно что то похожее на финансовую пирамиду, ответственность за построение которой уже квалифицируется по статье УК РФ «Мошенничество».

Шаймуратовки.  Выпущенная в 2011г. фермером из Башкирии локальная валюта – разрешена к использования Верховным Судом республики Башкирия

Формы денежных суррогатов в ХХ веке

В ХХ веке денежные суррогаты и формы их представления претерпели определенные изменения. Их наиболее яркими примерами, вошедшими в историю, стали:

  • фиктивные локальные и региональные денежные единицы и квази валюты;
  • талоны;
  • государственные облигации;
  • векселя и долговые расписки.

Известно, что в Европе (в частности в Австрии, город Вергле) в 1930-х гг. была введена в оборот локальная денежная единица – местный шиллинг, который действовал только в Вергле. Просуществовала она недолго – всего около 2 лет, однако даже за этот короткий срок смогла принести свои плоды, а именно – позволила совершить экономический прорыв.

Не менее ярким примером денежных суррогатов ХХ века из российской истории выступают всем хорошо известные талоны (рисунок 1).

Талоны как денежные суррогаты ХХ века. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Рисунок 1. Талоны как денежные суррогаты ХХ века. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

В Советском Союзе широко были распространены все возможные талоны – на продукты, мыло, одежду и пр. Они могли обмениваться на сигареты, продукты или же меняться по собственной цене. Так, например, некурящие могли обменять талоны на сигареты на талоны ха хлеб или молоко и наоборот.

Замечание 1

Своего расцвета формы денежных суррогатов достигали непосредственно в переходные для экономики времена – послевоенные периоды, эпохи крупных экономических реформ. Свое распространение получили как частные, так и государственные денежные суррогаты.

Микроэкономика денежного суррогата[править | править код]

Денежные суррогаты участвуют в так называемой безденежной торговле (англ. non-monetary trade). Различаются четыре типа безденежной торговли: бартер (прямой обмен товарами и услугами), оплата денежным суррогатом, взаимозачет и долговой своп (обмен долговыми обязательствами)[20].

Отличительной особенностью денежного суррогата является создание в ходе его выпуска новой задолженности, которая в будущем должна быть погашена законным платежным средством. Если деньги (законные платежные средства) не требуют дополнительных информационных издержек, то в случае денежного суррогата экономические агенты должны осуществлять мониторинг финансового положения его эмитента для оценки вероятности конвертации денежного суррогата в деньги. В результате обращение денежных суррогатов ограничено сетью экономических агентов, которые могут легко и с низкими издержками осуществлять мониторинг или контролировать финансовое положение друг друга.

В частном секторе предложение денежных суррогатов определяется низкой платежеспособностью покупателей товаров и услуг и дефицитом ликвидности, снижением реальных денежных остатков в результате их обесценения (роста цен или снижения валютного курса), а также недоступностью финансирования, прежде всего, банковского кредита. Спрос на денежные суррогаты обусловлен дефицитом инвестиций и оборотных средств продавцов, а также желанием производителя стимулировать продажи и ускорить товарный оборот[21].

В периоды экономических спадов и инфляции денежные суррогаты находят наибольшее применение в промышленности, строительстве и сельском хозяйстве. Как правило, используются в цепочках покупателей и продавцов, объединённых производством промежуточной продукции — от сырья до конечной продукции. В наименьшей степени в них заинтересованы организации розничной торговли, услуг связи и операций с недвижимостью, где традиционно высока доля расчетов наличными деньгами[22].

Глубина распространения денежных суррогатов является одним из показателей размера теневой экономики[23].

Криптовалюта[править | править код]

Пример кнопки для пожертвований в биткойнах 

(нем.)

В 2010-х годах в России и других странах получили распространение криптовалюты, выпуск и обращение которых децентрализованы. Участники самостоятельно определяют, у кого и сколько они возьмут криптовалюты в счёт оплаты за свой товар/услугу или погашения задолженности. Криптовалюта выполняет функцию средства платежа и может служить объектом спекулятивных операций. Эмитентом криптовалют может быть как сама платёжная система, так и частные лица или организации. Криптовалюты имеют специфичные особенности в сравнении с деньгами: анонимность, портативность, долговечность, защищённость[24].

Наиболее известными примерами являются платформы Биткойн, Ethereum.

Позиция Президента Российской Федерации[править | править код]

На совещании в Сочи по вопросу использования цифровых технологий в финансовой сфере, которое прошло 10 октября 2017 года, Президент России Владимир Путин отметил, что в вопросе регулирования криптовалют важно не нагородить лишних барьеров, а создать условия для совершенствования финансовой системы России. Нужно выстроить регуляторную среду, чтобы защитить интересы граждан и бизнеса[25].

Позиция Правительства РФ[править | править код]

В законопроекте «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ», подготовленном Правительством Российской Федерации в 2015 году, но так и не внесенным в Государственную думу, под денежными суррогатами понимались «другие денежные единицы» в форме объектов имущественных прав, в том числе в электронном виде, используемые в качестве средства платежа и (или) обмена и непосредственно не предусмотренные федеральным законом[26].

Позиция Росфинмониторинга[править | править код]

Росфинмониторинг выпустил информационное сообщение, согласно которому анонимность платежа является причиной использования криптовалют в торговле наркотиками, оружием, поддельными документами и преступной деятельности. Возможность бесконтрольного трансграничного перевода денежных средств и их последующего обналичивания, могут служить предпосылками вовлечения криптовалют в схемы, направленные на легализацию (отмывания) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма[27]. Росфинмониторинг подчеркивает, что статьей 27 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» введен прямой запрет на выпуск на территории Российской Федерации денежных суррогатов[28].

Позиция Банка России[править | править код]

Банк России 27.01.2014 выпустил информационное письмо, в котором говорится, что предоставление российскими юридическими лицами услуг по обмену «виртуальных валют», в частности Биткойн, на рубли и иностранную валюту, а также на товары (работы, услуги) будет рассматриваться как потенциальная вовлеченность в осуществление сомнительных операций в соответствии с законодательством о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма[29].

25 мая 2017 года заместитель Председателя Банка России Ольга Скоробогатова на выступлении в Государственной думе заявила, что Банк России предлагает идентифицировать криптовалюты в качестве цифрового товара и ввести их налогообложение. Скоробогатова уточнила, что Банк России предлагает в отношении ходящих в России криптовалют «применять законодательство с определенным уточнениями в части налогов, контроля и отчетности, как к цифровому товару». По ее словам, предложение поддержали Министерство финансов, Министерство экономического развития и «силовые ведомства», с которыми Банк России проводил совещания.[30]

4 сентября 2017 Банк России выпустил новое информационное письмо, в котором предупреждает о ценовых рисках. По оценке регулятора, операции с криптовалютами совершаются вне правового регулирования в Российской Федерации и в других государствах. Операции несут с собой риски при проведении обменных операций и в случае привлечения финансирования через ICO. Банк России считает преждевременным допуск криптовалют, а также финансовых инструментов, номинированных или связанных с криптовалютами, к обращению на организованных торгах и в расчётно-клиринговой инфраструктуре на территории России[31].

Денежные суррогаты в закрытой среде[править | править код]

Детские[править | править код]

Для советских школьников в 1980-х и 1990-х годах вкладыши от жевательных резинок являлись ходовым товаром, де-факто выполняя функцию денежного суррогата. Вкладыши от жвачек обменивались по некоторым пропорциям. На них можно было выменять у сверстников игрушки либо даже продать за наличные деньги[32]. Как выразилась писатель Мария Аверина, «Вкладыш — это больше, чем твёрдая мировая валюта»[33]. Дети способны по незнанию спустить все родительские деньги, собирая заветные вкладыши[34].

Детские денежные суррогаты играют важную роль в детской психологии и формировании будущих навыков. Как свидетельствуют педагогические исследования, их дарение и обмен у детей старшего дошкольного возраста служат для повышения социального статуса в глазах других детей. В ходе их обращения дети стараются обрести уважение и дружеское расположение сверстников[35].

Вкладыши от жвачки, выступая предметами подобных операций, имитируют товарно-денежный оборот. Прообразы производственно-коммерческой деятельности чередуются с простейшими финансовыми операциями, такими как заем незначительных денежных средств. Таким образом, имитация денежного обращения с использованием своеобразных денежных суррогатов позволяет обрести простейшие экономические знания и навыки, связанные с оценкой, обменом, потреблением и сбережением[36].

Тюремные[править | править код]

В местах лишения свободы денежным сурогатом часто выступает небольшой по размеру, часто употребляемый продукт: сигареты, чай, сахар, еда, иногда наркотики. В СССР был случай когда заключенные создали свою тайную внутретюремную валюту полностью обеспеченную реальными деньгами которые были надежно спрятаны.

Денежные суррогаты в США[править | править код]

Управление кадровой службы (США) признаёт денежными суррогатами (англ. cash surrogate) некоторые формы выплат премий или иных поощрений и определяет денежный суррогат как «особую форму денежного вознаграждения», которая не является законным платёжным средством, но легко конвертируется в наличные деньги. Примерами денежных суррогатов являются «премиальные ваучеры» и «подарочные чеки» (в том числе в электронном виде), которые приобретаются у поставщиков и легко погашаются наличными деньгами или товаром. На подобные формы выплат распространяются все соответствующие положения о закупках, ограничения и требования как к денежным премиям. Денежными суррогатами не считаются «подарочные сертификаты поставщика» или «товарные ваучеры», так как они содержат ограничения места использования и затруднён выкуп[37].

Примечания[править | править код]

  1. 1 2 Крылов О. М. К вопросу о правовой категории «денежный суррогат» // Финансовое право. — 2012. — № 9. — С. 10—14.
  2. Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ (ред. от 18.07.2017) «О национальной платежной системе».
  3. 1 2 Тимонова А. С., Потапова А. Н. Правовая категория «денежный суррогат». — «Научное сообщество студентов XXI столетия. Гуманитарные науки»: материалы VIII студенческой международной заочной научно-практической конференции. — Новосибирск: СибАК, 2013. — С. 287-294.
  4. Традиции и новации в системе современного российского права: сборник тезисов XVI Международной научно-практической конференции молодых ученых / Под ред. Синюкова В.Н. — М.: Издательство “Проспект”, 2017.
  5. Соловьев И.Н., Саттарова Н.А., Даннинг А.А., Крылов О.М. Правовые основы финансовой безопасности Российской Федерации. — М.: Издательство “”Проспект”, 2017.
  6. Статья 75. (неопр.). Конституция Российской Федерации. Кодексы и Законы Российской Федерации (2017).
  7. Статья 27 (неопр.). Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 18.07.2017) “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”. Консультант Плюс (2017).
  8. Решение по гражданскому делу (неопр.). Егорьевский городской суд (1.07.2015).
  9. Евгений Золотов. Блокчейн на пальцах: как работают (и чем опасны) колионы фермера Шляпникова? (неопр.) (недоступная ссылка). ГосВопрос (28.09.16). Дата обращения: 14 сентября 2017. Архивировано 14 сентября 2017 года.
  10. Ангелина Кречетова. Ферма «Колионово» в Московской области привлекла на «IPO на блокчейне» $500 000 (неопр.). Forbes (02.05.2017).
  11. Virtual Currency Schemes (неопр.). European Central Bank (October 2012).
  12. Цитович П. Деньги в области гражданского права. — Харьков, 1873. — С. 36-37.
  13. Нерсесов Н. О. О бумагах на предъявителя с точки зрения гражданского права: Историко-догматич. исследование э.-о. проф. Моск. ун-та Н.О. Нерсесова. — М.: Унив. тип., 1889.
  14. 1 2 Кучеров И. И. Денежные суррогаты и иные квазиденежные платежные средства // Финансовое право. — 2012. — № 2. — С. 2-5.
  15. Дельцова Т.А. Денежные суррогаты в Российской Федерации: прошлое, настоящее, будущее // Вестник Калининградского Филиала Санкт-Петербургского Университета МВД России. — 2016. — № 1. — С. 164-166.
  16. Алла Радченко – Суррогатные деньги: Зачем казахстанские предприятия печатали собственные заменители
  17. Woodruff D. Monetary surrogates and money’s dual nature / Pixley J., Harcourt G.. — Financial Crises and the Nature of Capitalist Money: Mutual Developments From the Work of Geoffrey Ingham. — London: Palgrave Macmillan, 2013. — С. 101-123.
  18. Мансуров Г. З. К проблеме пределов применения денежных суррогатов // Банковское право. — 2009. — № 4. — С. 7—9.
  19. Предеин Е. В. «Денежные суррогаты» в экономике России: диссертация … кандидата экономических наук : 08.00.10. — Москва, 2004.
  20. Commander S., Dolinskaya I. and Mumssen C. Determinants of Barter in Russia: an Empirical Analysis // IMF Working Paper. — 2000. — № 155.
  21. Kim B.-Y., Pirttilä J. Money, barter, and inflation in Russia // Journal of Comparative Economics. — 2004. — Т. 32, № 2. — С. 297-314.
  22. Ivanenko V. Non-monetary Trade and Differential Access to Credit in the Russian Transition // William Davidson Working Paper. — 2003. — № 539.
  23. Williams C. Beyond Proxy Indicators: From Indirect to Direct Measures of the Underground Sector in East-Central Europe // International Journal of Economic Development. — 2004. — Т. 6, № 3. — С. 158-198.
  24. Шильдина М.В. Денежные суррогаты, криптовалюта и электронные денежные средства (неопр.) (недоступная ссылка). Евразийский союз ученых (2016). Дата обращения: 8 сентября 2017. Архивировано 9 сентября 2017 года.
  25. Путин: в регулировании криптовалют важно не нагородить лишних барьеров (неопр.). Журнал ForkLog (10.10.2017).
  26. Есаков Г.А. Денежные суррогаты и ответственность за хищение // Уголовное право. — 2015. — № 1.
  27. Гражданский кодекс РФ. Статья 140. Деньги (валюта)
  28. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»
  29. Об использовании при совершении сделок «виртуальных валют», в частности, Биткойн (неопр.). Пресс-служба Банка России (27 января 2014 года).
  30. ЦБ предложил считать биткоины цифровым товаром | Банки.ру
  31. Об использовании частных «виртуальных валют» (криптовалют) (неопр.). Пресс-служба Банка России (4 сентября 2017 года).
  32. Калита С. Сполохи детства. — М.: ЛитРес, 2014.
  33. ЛитОгранка: литературный журнал: стихотворения, проза / гл. ред. Ирина Малкова. — приложение к литературному журналу “Союз писателей”. — Новокузнецк: Союз писателей, 2011. — С. 4.
  34. Донцов Д. А. Детский образ как фактор рекламного воздействия: диссертация … кандидата психологических наук: 19.00.13. — Москва, 2001. — С. 91.
  35. Цуканова Н. И. Формирование опыта и привычек гуманного поведения у детей старшего дошкольного возраста : диссертация … кандидата педагогических наук : 13.00.01. — Липецк, 1994. — С. 46.
  36. Орлов В. Б. Воспитание предприимчивости у учащейся молодежи: теория и практика: диссертация … доктора педагогических наук: 13.00.01. — Тюмень, 2001. — С. 106.
  37. Using “Cash Surrogates” to Deliver Cash Awards // U.S. Office of Personnel Management.
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...