ПРОГНОЗ ЦЕН НА ЗОЛОТО НА 2021, 2022-2025 ГОДЫ

Согласно оценке аналитика в секторе добывающей промышленности Дона Дарретта, в краткосрочной перспективе рынку золота и серебра угрожают распродажи, но после коррекции вниз драгоценные металлы ждет новая фаза мощного ралли.

Содержание

Приближается рыночная коррекция

Что очевидно, так это тот факт, что скоро на фондовом рынке начнется фаза коррекции. С марта прошлого года фондовый рынок рос, не считая одной незначительной коррекции в сентябре. В какой-то момент этот рост должен скорректироваться, и, учитывая снижение доходов, это может произойти в ближайшие несколько месяцев. На самом деле, я думаю, что коррекция наступит уже в феврале.

Как видно на графике S&P 500, траектория с 2200 до 3800 уже напоминает вершину. Некоторые аналитики ожидают, что индекс вырастет до 4000 и даже 4500. Он может подняться немного выше, особенно если коррекция не начнется до апреля или позже, но промежуточный максимум уже не за горами.

Когда S&P 500 достигнет пика, мы станем свидетелями повсеместных распродаж, исключая доллар и облигации (если история повторится). Это также нанесет удар по рынку золота, серебра и акций добывающих компаний. Я ожидаю, что золото найдет свой минимум выше отметки $1.700 долларов, а серебро — выше $18,50.

график индекса S&P 500 на 29 января 2021

Прогноз цен на золото

Краткосрочный прогноз курса золота на месяц вперёд, исходя из текущей цены: 4026.77 и динамики: 3751.9932417098 р. за грамм.

Дуги, меры и доллар США

Первое наблюдение: есть потенциал для продолжения «измеренных ценовых движений» золота и серебра. Мы наблюдали почти идеальный рост цен за последние 8+ месяцев, связанный с этими измеренными движениями. В отношении золота измеренное движение равно примерно 263,20 USD. Для серебра аналогичное движение равнялось примерно 5.40 USD.

В последнее время и золото, и серебро поднялись выше прогнозируемого измеренного уровня движения, для золота этот уровень составил $1,945, а для серебра – $27,50. Резкий прорыв золота и серебра подтолкнул цены значительно выше этих уровней к экстремальным уровням перекупленности. Это большое движение в металлах было вызвано также снижением курса доллара США. Когда доллар США падает, металлы, как правило, растут.

Кроме того, снижение курса доллара США было частично связано с неопределенностью из-за геополитической ситуации и политических событий в США за последние несколько недель. Правительство США во многом определяет настроения во всем мире с точки зрения политики Конгресса, ФРС и контроля за движением капитала. Неопределенность, связанная с будущими ожиданиями, может привести к резкому движению доллара США и металлов.

Мы также хотим обратить внимание на дуги Фибоначчи на следующих графиках золота и серебра (дуги и круги). Текущие ценовые движения могут указывать, что эти восходящие измеренные движения в золоте и серебре направлены на целевые уровни дуг амплитуды цены Фибоначчи, связанные с расширением ценового диапазона. На приведенном ниже графике золота показано, как цена золота двигалась сначала к, а потом и через каждый последующий уровень амплитуды цены Фибоначчи. Последней была дуга Фибоначчи 2.0x.

Подробный прогноз цен на золото и серебро на 2020/2021 года

Мы полагаем, что золото начнет еще одно измеренное движение вверх, вполне вероятно, в корреляции с более слабым долларом США, которое будет нацелено на следующий уровень $2160. Когда этот уровень будет достигнут, произойдет короткая пауза в цене, затем начнётся еще одно движение вверх, нацеленное на $2400. Это движение вверх, скорее всего, произойдет до конца января 2021 года.

Серебро также прошло серию измеренных ценовых движений, которые коррелируют с дугами амплитуды цены Фибоначчи. Текущий измеренный уровень движения, около 27.50 USD был достигнут 6 августа 2020 года. Фактически серебро поднялось до пикового уровня 29.91 USD на следующий день, прежде чем достичь пика, формируя откат вниз, чтобы закрыться на уровне $27.54 (почти точно на нашем измеренном уровне движения).

Если добавить анализ дуги амплитуды цены Фибоначчи к этим измеренным движениям, мы приходим к выводу, что поддержка около $27.50 должна стимулировать еще одно движение вверх, нацеленное на уровень $32.50. Помимо этого ясно различимы цели вблизи $37.50 и $42.50. Конечно, короткие периоды перегруженности будут иметь место во время этих восходящих измеренных движений. Поэтому надо обращать внимание на реакцию цены вблизи этих целевых уровней. Кроме того надо следить за любым ослаблением доллара США, поскольку оно будет связано со скоростью и волатильностью восходящих движений золота и серебра.

Подробный прогноз цен на золото и серебро на 2020/2021 года

Прогноз цены на золото на завтра, неделю и месяц.

Дата День недели Мин. Макс. Цена
16.03 вторник 1698 1750 1724
17.03 среда 1694 1746 1720
18.03 четверг 1704 1756 1730
19.03 пятница 1740 1794 1767
22.03 понедельник 1723 1775 1749
23.03 вторник 1702 1754 1728
24.03 среда 1701 1753 1727
25.03 четверг 1687 1739 1713
26.03 пятница 1698 1750 1724
29.03 понедельник 1692 1744 1718
30.03 вторник 1652 1702 1677
31.03 среда 1625 1675 1650
01.04 четверг 1619 1669 1644
02.04 пятница 1619 1669 1644
05.04 понедельник 1646 1696 1671
06.04 вторник 1652 1702 1677
07.04 среда 1653 1703 1678
08.04 четверг 1633 1683 1658
09.04 пятница 1610 1660 1635
12.04 понедельник 1606 1654 1630
13.04 вторник 1605 1653 1629
14.04 среда 1591 1639 1615
15.04 четверг 1596 1644 1620
16.04 пятница 1601 1649 1625

Прогноз цены на золото на вторник, 16-е марта: 1724 долларов, максимум 1750, минимум 1698. Цена на золото на среду, 17-е марта: 1720 долларов, максимум 1746, минимум 1694. Прогноз цены на золото на четверг, 18-е марта: 1730 долларов, максимум 1756, минимум 1704. Цена на золото на пятницу, 19-е марта: 1767 долларов, максимум 1794, минимум 1740.

Через неделю. Прогноз цены на золото на понедельник, 22-е марта: 1749 долларов, максимум 1775, минимум 1723. Цена на золото на вторник, 23-е марта: 1728 долларов, максимум 1754, минимум 1702. Прогноз цены на золото на среду, 24-е марта: 1727 долларов, максимум 1753, минимум 1701. Цена на золото на четверг, 25-е марта: 1713 долларов, максимум 1739, минимум 1687. Прогноз цены на золото на пятницу, 26-е марта: 1724 долларов, максимум 1750, минимум 1698.

Прогноз цены на серебро на 2021-2024 годы.

Через 2 недели. Цена на золото на понедельник, 29-е марта: 1718 долларов, максимум 1744, минимум 1692. Прогноз цены на золото на вторник, 30-е марта: 1677 долларов, максимум 1702, минимум 1652. Цена на золото на среду, 31-е марта: 1650 долларов, максимум 1675, минимум 1625. Прогноз цены на золото на четверг, 1-е апреля: 1644 долларов, максимум 1669, минимум 1619. Цена на золото на пятницу, 2-е апреля: 1644 долларов, максимум 1669, минимум 1619.

Через 3 недели. Прогноз цены на золото на понедельник, 5-е апреля: 1671 долларов, максимум 1696, минимум 1646. Цена на золото на вторник, 6-е апреля: 1677 долларов, максимум 1702, минимум 1652. Прогноз цены на золото на среду, 7-е апреля: 1678 долларов, максимум 1703, минимум 1653. Цена на золото на четверг, 8-е апреля: 1658 долларов, максимум 1683, минимум 1633. Прогноз цены на золото на пятницу, 9-е апреля: 1635 долларов, максимум 1660, минимум 1610.

Через месяц. Цена на золото на понедельник, 12-е апреля: 1630 долларов, максимум 1654, минимум 1606. Прогноз цены на золото на вторник, 13-е апреля: 1629 долларов, максимум 1653, минимум 1605. Цена на золото на среду, 14-е апреля: 1615 долларов, максимум 1639, минимум 1591.

Мировую (и вместе с ней, российскую) экономику в ближайшие 2 года ожидает Величайшая Депрессия, которая, вероятнее всего, ознаменуется падением ВВП на 20-50% (в зависимости от страны) и фундаментальными переменами в структуре экономики, уровне благосостояния людей, и в политической и правовой системе.

Как от этого защититься, и как поведут себя цены активов вообще и золота в частности?

Предупреждён – значит вооружён

В той экстраординарной и беспрецедентной ситуации, в которой оказалось человечество и цивилизация в результате глобального информационного психоза и действий правительств, существенно ограничивших экономическую активность и права граждан в ответ на предполагаемую пандемию COVID-19, крайне важно отдавать себе отчёт, где мы находимся и куда движемся. Чего ожидать и к чему готовиться, дабы минимизировать свои потери, и если это возможно – получить бенефиции от происходящих событий.

Итак, что нас ждёт – давайте рассмотрим, последовательно и по пунктам:

Глобальное обнищание населения и сокращение потребительского спроса на 30-80% по разным сегментам экономики

По самым скромным оценкам не менее 50% населения даже в развитых странах (а в России и гораздо более 50%) не имеют сбережений и живут «от зарплаты до зарплаты». Ситуация карантина для них чревата частичной или полной потерей доходов, и как следствие – резким сокращением расходов на все НЕ базовые необходимости.

Основным фактором сокращения спроса, помимо сокращения располагаемых доходов из-за увольнений и банкротств, является падение уверенности в завтрашнем дне (люди начинают экономить) и страх за собственное здоровье – люди запуганы и боятся ходить в общественные места, садиться в общественный транспорт, не говоря уже о путешествиях и туризме. Человек – социальное животное, и тут ему внушили страх и приказали резко поменять свои привычки. Это ни много ни мало – коллапс потребительской экономики. Какие-то вещи – например, образование или ритейл – можно частично перевести в онлайн-формат, но далеко не всё, и не так быстро.

В результате, по различным позициям НЕ первой необходимости, падение потребительского спроса может варьироваться от 30 до 80%, причём во всех странах одновременно – где-то чуть больше, где-то чуть меньше. Чем больше будет мер государственной поддержки, включая прямые выплаты населению – тем меньше просядет спрос.

Фактическое банкротство не менее 50% предприятий малого, среднего и даже крупного бизнеса в большинстве стран мира

Падение спроса, ввиду сокращения доходов населения, приведёт к банкротству большей части экономики, ввиду следующих обстоятельств:

• Резкое падение доходов не позволит покрыть текущие фиксированные затраты (персонал, аренда, и прочие фиксированные платежи);
• Закредитованность бизнеса в большинстве стран беспрецедентно велика и требует, как обслуживания процентных платежей, так и финального погашения обязательств – что в условиях столь глубокого падения доходов становится проблематичным;
• До 70% экономики ведущих наиболее развитых стран – это сфера услуг, предполагающая определённый «живой» социальный контакт. Индустрия отдыха (в наиболее широком смысле – туризм, концерты, клубы, и т.д.), рестораны, фитнес клубы, салоны красоты, и многое, очень многое другое;
• Масштабная волна банкротств обернётся не менее масштабной волной увольнений, что ещё больше сократит потребительский спрос – это само-усиливающийся процесс с обратными взаимосвязями, как и всё в социо-экономике.

Банковский кризис и вероятные потери вкладчиков

Банкротство 50% экономики и масштабная волна дефолтов не может не вызвать сильнейший банковский кризис: банки будут вынуждены списать огромное количество плохих кредитов, а залоги по ним (в основном, недвижимость) существенно подешевеют ввиду экономического коллапса.

Разумеется, можно ожидать большую эмиссию и вливания со стороны Центробанков для спасения банковской системы. Проблема в том, что размер выданных кредитов и кредитного плеча в экономике на порядок больше денежной базы, эмитированной Центробанками. Глобальный рынок только долговых бумаг оценивается в 250 триллионов долларов, а денежная масса, эмитированная ведущими Центробанками – не превышает 25 триллионов долларов. При всём желании, Центробанки НЕ СМОГУТ компенсировать все убытки банков при таком масштабном кредитном коллапсе.

«Это означает, что потери банковской системы с высокой вероятностью могут быть частично компенсированы за счёт крупных вкладчиков – причём, во многих странах мира».

Бюджетный кризис, банкротство экономик целых стран и волна суверенных дефолтов

Фактическое банкротство огромных сегментов экономики также приведёт к глубокому – на 30-70% (в зависимости от страны и структуры экономики) – провалу налоговых поступлений и платежей в бюджеты всех уровней, ввиду чего многие государства, регионы и муниципалитеты рано или поздно будут вынуждены фактически объявлять дефолт по своим социальным обязательствам. В зоне риска – пенсии и всевозможные социальные выплаты и субсидии. Приблизительно во всех странах мира, без исключений.

Разумеется, и здесь можно ожидать большую волну эмиссии денег и финансирования новых долгов государства. Но в экономике не бывает «бесплатных обедов»: масштабная эмиссия рано или поздно обернётся снижением покупательной способности денег и обесценением банковских вкладов и депозитов.

Многие страны столкнутся с тем, что их «бизнес-модель» перестала работать или обанкротилась. Это, например, касается стран, которые торгуют сырьем (к ним относится и Россия) – спрос на сырьё рухнул из-за схлопывания экономической активности в мире, и в ближайшие годы вряд ли восстановится. Цены на сырьё могут вырасти – из-за дефицитов, которые возникнут ввиду большой волны банкротств производителей. Но объёмы не вырастут, и к прежнему уровню доходов от продажи сырья вернуться не получится

Это касается и стран, которые построили своё благосостояние на индустрии гостеприимства. Вся южная Европа, Турция, Тайланд, и многие другие.

«Все эти страны ждёт банкротство, суверенные дефолты и масштабная девальвация их валют. Как минимум, к доллару. Это касается и рубля. Масштабный (суверенный) долговой кризис приведёт к коллапсу и переконфигурации глобальной финансовой системы не позднее 2024 г».

Резкое ускорение ИНФЛЯЦИИ, ввиду возникших дефицитов из-за сокращения предложения

Карантинные мероприятия ведут к нарушению глобальных цепочек поставок, росту затрат на логистику и страхование рисков. Многие вещи стало просто НЕ рентабельно производить из-за упавших на десятки процентов! – объёмов спроса, ибо текущие фиксированные затраты не окупаются. Ввиду этого часть предложения на самых разнообразных рынках – от производства еды, добычи энергоносителей, до производства автомобилей – будет сокращаться и схлопываться, создавая в ближайшие годы дефицит предложения и толкая цены вверх. Это станет важнейшим фактором разгона ИНФЛЯЦИИ, точнее – СТАГФЛЯЦИИ, поскольку рост цен будет происходить на стагнирующей экономике. Наглядной иллюстрацией этого является удвоение цен на авиабилеты в России за последние 30 дней. Аналогичная судьба ожидает и все другие группы товаров и услуг, причём предложение товаров / услуг при падающем спросе будет только сокращаться, а монополизм – увеличиваться.

Кстати, это создаёт вполне реальную перспективу ГОЛОДА в отдельных регионах – не только из-за нарушения цепочек поставок, но и из-за резкого падения доходов очень широких слоёв населения развивающихся стран.

Глобальное усиление хаоса и тоталитарных тенденций

Масштабное и глобальное обнищание и уничтожение среднего класса НЕ совместимо с сохранением демократических прав и свобод, которые человечество себе отвоевало за многие сотни лет развития, реформ, революций, и борьбы за свои права.

Впереди – внедрение систем глобального слежения и геолокации всех граждан, под предлогом «борьбы с вирусами», а также сворачивание свободы слова и собраний.

Причин для этого несколько. Во-первых, обнищавшее население более зависимо от государства. Во-вторых, резкий обвал благосостояния широких слоёв населения, как правило, приводит к ухудшению криминогенной обстановки и обострению внутриполитической нестабильности – рождая ответ государства в виде усиление мер по контролю над населением.

Многие страны – даже в благополучной Европе, не говоря уже о развивающихся странах, ожидают внутригражданские конфликты, революции и сепаратизм, вызванные тем, что обанкротившиеся государства неизбежно нарушат «социальный контракт» («вы платите налоги и сохраняете лояльность – мы обеспечиваем пенсии, социальную помощь и защиту»). Как следствие – общее обострение нестабильности, снижение уверенности в завтрашнем дне, и снижение доверия к государству.

Обострение международной обстановки и геополитических противоречий, возможные войны

Усыхание общественного «пирога» ВСЕГДА приводит к обострению противоречий на всех уровнях, приходу к власти радикальных сил, склонных к насилию, к интенсивному поиску «виноватых» и к разделению общества (и мира) на «своих» и «чужих». Во всяком случае, Гитлер пришёл в Германии к власти в 1933 г. вполне демократическим путём именно в подобных обстоятельствах.

Поиск внутренних и внешних «врагов» приводит к международной эскалации: на кого-то надо «списать» экономический и социальный коллапс.

«Все выше описанные процессы будут происходить последовательно и растянуто по времени на несколько лет: мир входит в полосу беспрецедентной нестабильности и финансовой турбулентности, которая будет носить глобальный характер, от которой будет сложно где-либо спрятаться».

В этой ситуации вопрос об обеспечении финансовой безопасности и стратегии защиты своих сбережений приобретает приоритетное значение. Золото является одним из инструментов, которые позволят сохранить сбережения в условиях подобной турбулентности. Золото также является индикатором доверия к государству: чем ниже доверие и уверенность в завтрашнем дне и в стабильности – тем больше спрос на золото и потенциал роста его цены.

Что будет происходить с ценами и спросом на золото?

Цена золота сейчас «осциллирует» вблизи уровня $1700 за унцию. На данный момент, сильные уровень поддержки просматривается в области $1550-1600 долларов за унцию, а сопротивление – на уровнях $1800 и $1900 долларов за унцию.

«Мы ожидаем резкое усиление волатильности на финансовых рынках в мае-июне 2020 г. и полагаем, что цена золота может в ближайшие 2 месяца протестировать сопротивление на уровне $1900».

Мы НЕ ожидаем, что данный уровень сопротивления будет пробит в ближайшие несколько месяцев. Однако в более отдалённой перспективе (в частности, на горизонте 12 месяцев) мы видим рост цены золота до уровней $2500-$3000 долларов на финансовой панике и суверенных дефолтах в 2021 г.

Что будет c рублём?

Краткосрочное укрепление рубля связано со стечением сразу 3-х факторов: очень низкий спрос на валюту ввиду отсутствия импортёров и самоизоляции непродовольственной розницы; налоговый период и необходимость продажи валюты экспортёрами; продажи валюты Правительством / ЦБ РФ, согласно бюджетному правилу (из-за низких цен на нефть).

«Однако мы считаем, что крепость рубля – сугубо локальное и временное явление, и потенциал его укрепления ограничен уровнем 71 рублей за доллар, а целью его ослабления в текущей волне, на наш взгляд, является уровень 120 рублей за доллар».

Поступления валюты в страну существенно сократились, и государство будет вынуждено частично девальвировать рубль для покрытия бюджетных расходов. Что касается золотовалютных резервов и Фонда национального благосостояния – они, на наш взгляд, будут потрачены на покрытие долгов Роснефти, Газпрома и других гос. корпораций. «Все украдено до нас!» (с)

Ввиду этого рублёвая цена инвестиционного золота – в виде монет – будет расти, консолидироваться, и снова расти. Потенциал роста с текущих уровней – десятки процентов в ближайшие 1-1,5 года. Цены золотых монет «Георгий Победоносец» сейчас колеблются в диапазоне 34.000-37.000 рублей. Мы полагаем, что до конца июня 2020 г. можем увидеть уровни 38.000 и более рублей за монету. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: прогнозы рынка
Телефон: +7 (499) 553-08-82
E-mail: info@zolotoy-zapas.ru

Самая популярная золотая монета в РФ – Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. – КУПИТЬ

728x90x8-s3b3hl07z4.gif
Читайте также:
Какой будет цена золота в апреле 2020 года?

Какой будет цена золота в апреле 2020 года?

В марте этого года цена золота демонстрировала большие колебания. Но стоимость драгметалла в евро осталась практически без изменений. Апрель считается не самым лучшим временем года для рынка золота.

spacer.gif
TDS: у золота хорошие шансы продолжить рост

TDS: у золота хорошие шансы продолжить рост

Укрепление американского доллара по итогам первого квартала этого года оказывает давление на стоимость золота. Однако жёлтый драгметалл получит поддержку для роста от политики правительств некоторых стран.

spacer.gif
«Коронабесие», или чего ожидать на рынках и на золоте?

«Коронабесие», или чего ожидать на рынках и на золоте?

Мы переживаем удивительные времена, когда правительства разных стран, как по сговору, совершают коллективное экономическое самоубийство, во имя «борьбы с вирусом». Как это отразится на ценах активов?

spacer.gif
Монеты США: в марте продажи выросли в 20 раз

Монеты США: в марте продажи выросли в 20 раз

Монетный двор США сообщил о невероятном росте продаж золотых и серебряных монет «Американский орёл» по итогам марта 2020 г. Инвесторы ринулись на рынок драгметаллов для защиты своих капиталов от кризиса.

spacer.gif
Эпидемия нарушила цепочки поставок золота

Эпидемия нарушила цепочки поставок золота

Распространение коронавируса во многих странах мира привело к тому, что цена на физическое золото с немедленной поставкой стала очень сильно отличаться от «бумажного» драгметалла, который торгуется на бирже.

spacer.gif
Золото ещё дёшево по сравнению с перспективами

Золото ещё дёшево по сравнению с перспективами

Американский экономический писатель Джон Батлер считает, что каждый инвестор должен держать в своём инвестиционном портфеле от 10% до 20% золота, так как жёлтый драгметалл имеет хорошие шансы вырасти до 5000$.

spacer.gif
Коллапс мировой экономики: что движет сейчас ценой золота?

Коллапс мировой экономики: что движет сейчас ценой золота?

Мировую экономику сейчас уничтожает не сам вирус, а гипертрофированная реакция на него СМИ, международных организаций типа ООН и ВОЗ, а также правительств стран мира. Что движет финансовыми рынками?

spacer.gif
Сможет ли курс золота преодолеть рекорд 9-летней давности?

Сможет ли курс золота преодолеть рекорд 9-летней давности?

В условиях пандемии коронавируса COVID-19 рынки сырьевых активов страдают по-разному, но жёлтому драгметаллу прогнозы ведущих банков сулят блестящее будущее. Сможет ли цена золота достичь 9-летний максимум?

spacer.gif
Золото выросло до 1600 евро за унцию - новый рекорд

Золото выросло до 1600 евро за унцию – новый рекорд

Цена золота выросла до 1600 евро за одну унцию – это новый исторический рекорд стоимости драгметалла в европейской валюте. Ещё никогда одна унция жёлтого драгметалла не стоила более 1600 евро на спотовом рынке.

spacer.gif
Saxo Bank: 1800$ за унцию к концу 2020 года

Saxo Bank: 1800$ за унцию к концу 2020 года

Аналитик Оле Хансен из датского Saxo Bank сообщил клиентам этого финансового учреждения о том, что к концу текущего 2020 года цена золота может вырасти до отметки 1800 долларов за одну тройскую унцию.

spacer.gif
Кризис: инвесторов не пугает высокая цена золота

Кризис: инвесторов не пугает высокая цена золота

Судя по данным от дилеров, частные инвесторы не снижают темпов покупки золота. Во время «коронавирусного» кризиса они даже готовы переплачивать за инвестиционные монеты, чтобы хоть что-то получить.

spacer.gif
Марк Стейси: цена золота в точке разворота

Марк Стейси: цена золота в точке разворота

Аналитик Марк Стейси рассказал во время своего вебинара о том, что золото находится сейчас в точке разворота. На его взгляд, для инвесторов пришло время добавить драгметалл в свой инвестпортфель для защиты сбережений.

spacer.gif
Обзор: золото консолидируется перед финальным рывком

Обзор: золото консолидируется перед финальным рывком

Цена золота продолжает консолидироваться в сужающемся диапазоне $1700 +/-30 долларов за унцию. По мере сужения диапазона, ситуация приближается к развязке – которая может наступить после 8 мая 2020 г.

spacer.gif
TD Securities: золото на пути к 2000$ за унцию

TD Securities: золото на пути к 2000$ за унцию

Аналитики банка TD Securities считают, что после длительной стагнации на отметке 1700$ за унцию у золота появляется шанс на возобновление роста до 2000$, так как на рынке наблюдается рост интереса к золоту.

spacer.gif
SP Angel: цена золота готова для продолжения роста

SP Angel: цена золота готова для продолжения роста

Цена золота, судя по всему, готова продолжить восходящий тренд на фоне опасений по поводу возможного начала второй волны распространения COVID-19. Рынок золота будет получать поддержку от притока капитала в ETF-фонды.

spacer.gif
EB Tucker: в 2020 году золото установит новый рекорд

EB Tucker: в 2020 году золото установит новый рекорд

Рост цены золота до отметки 1500$ за унцию в прошлом году стал неожиданностью для многих инвесторов. С тех пор перспективы золота только улучшились. Инвесторы направляют свои капиталы в акции ETF-фондов.

spacer.gif
Штиль перед цунами, или чего ожидать на рынках и золоте

Штиль перед цунами, или чего ожидать на рынках и золоте

Период консолидации приближается к завершению и рынки готовятся к следующей фазе сверхвысокой волатильности – похожей на то, что мы видели в марте 2020 г. Какие золотые монеты лучше всего покупать в России?

spacer.gif
CNN Business: цена золота вблизи 8-летнего максимума

CNN Business: цена золота вблизи 8-летнего максимума

С начала 2020 года цена золота радует своих инвесторов. Аналитики считают, что до конца текущего года она может преодолеть отметку 1900$ за одну унцию. Сейчас драгметалл торгуется вблизи 8-летнего максимума.

spacer.gif
VanEck прогнозирует рост золота до 2000$ и выше

VanEck прогнозирует рост золота до 2000$ и выше

Цена золота может вырасти в течение следующих двенадцати месяцев до 2000 долларов за одну тройскую унцию на фоне обострения экономических проблем во многих странах мира. Такой прогноз озвучила компания VanEck.

spacer.gif
WGC: страны не будут покупать больше золото?

WGC: страны не будут покупать больше золото?

Согласно обновлённых данных от Всемирного совета по золоту (WGC), некоторые государства временно прекратили покупать золото на международном рынке для своих резервов. Это связано с несколькими причинами.

spacer.gif
LBMA: в хранилищах Лондона имеется достаточно золота

LBMA: в хранилищах Лондона имеется достаточно золота

Лондонская ассоциация участников рынка драгметаллов заверила в своём сообщении о том, что она готова помочь ликвидировать дефицит золота на бирже COMEX. В хранилищах Лондона имеется достаточно золота.

spacer.gif
BNP Paribas: лучшее время для золота с апреля по июнь

BNP Paribas: лучшее время для золота с апреля по июнь

Вот и закончился лучший для золота квартал текущего 2020 г. Цена золота вырастала почти до 1700$ за одну унцию. Распространение вируса по миру вынудило банки скорректировать прогноз по золоту на 100$ вверх.

spacer.gif
Рынок золотых монет с 30 марта по 5 апреля 2020

Рынок золотых монет с 30 марта по 5 апреля 2020

Жёлтый драгметалл обрёл новый уровень поддержки, около 1600 долларов за одну тройскую унцию, на фоне усугубления ситуации с пандемией COVID-19 и вызванными ею последствиями для мировой экономики.

spacer.gif

График котировок золота:
цены сегодня + история за 50 лет

В период с 2014 по 2019 год на рынке золота тренда не было, цена за унцию болталась в промежутке 1000-1400$. В конце 2019 года ФРС начала постепенно снижать базовую процентную ставку, и это дало толчок для роста драгоценного металла — начался бычий тренд. Коронавирусный кризис вынудил понизить ставку до минимума. Как следствие, цены быстро достигли исторического максимума 2075$ в середине 2020 года. Сегодня же график котировок золота выглядит так:

Доходность золота в 2020 году составила 24% — лучший результат за десятилетку. Правда это всё равно меньше, чем у серебра (47%), но рынок золота значительно больше и его труднее «расшевелить». Котировки и так близки к историческим максимумам:

История котировок золота за 50 лет

Источник: investing.com

Данные графиков и таблиц из статьи в виде Excel-файла можно получить по ссылке:

В 1968 году золото стоило 40$ за тройскую унцию (31.1 грамм), а через 50 лет уже 2000$, доходность такого вклада составила бы около 5000% в долларах, с учётом сложного процента получается около 8% в год — отличный результат для долгосрочных инвестиций. Для сравнения, средняя доходность американского индекса акций Dow Jones — 9% в год.

Важные события в истории рынка золота:

  1. 1980 год — крупные спекуляции привели к взлёту котировок на золото с 200 до 600$.
  2. 2000 год — начало падения фондового рынка США, известного как «кризис доткомов». Причина старта бычьего тренда 2001-2012 годов.
  3. 2008 год — мировой финансовый кризис, за следующие 4 года золото удвоилось в цене.
  4. 2012 год — конец 11-летнего тренда роста, инвесторы сбрасывают золото на фоне восстановления мировой экономики после кризиса.
  5. 2019 год — первое за 11 лет снижение процентной ставки ФРС, а также нарастание проблем в мировой экономике привели к росту котировок с 1300$ до 1600$ за несколько месяцев.
  6. 2020 год — исторический максимум котировок золота 2073$ за унцию.

Легко заметить закономерность — золото хорошо растёт в периоды экономических кризисов и какое-то время после них. Благодаря этому оно пользуется популярностью среди инвесторов в нестабильные периоды на рынке акций и считается защитным активом. Более того, золото — одно из самых надёжных вложений денег среди всех драгоценных металлов:

Сравнение драгоценных металлов

Инвестиционные показатели драгметаллов за 25 лет

Конечно, в среднем палладий в плане доходности выглядит интереснее, но многое еще зависит от точки входа, да и не факт что рост его котировок продолжится в прежнем темпе — а вот риски при покупке этого металла очень высоки. Золото меньше всего подвержено колебаниям и в случае распродаж курс падает медленнее. В крайнем случае ради повышения доходности можно купить золото с кредитным плечом.

Статья в тему: Что такое кредитное плечо?

Кстати о точках входа. Если вы хотите вложить деньги в золото, но не знаете когда лучше сделать покупку — обратите внимание на сезонность. В среднем во второй половине года золото растёт лучше, чем в первой:

Доходность золота по месяцам

Такое распределение не случайно и связано с традициями Индии и Китая — главными потребителями желтого металла и изделий из него в мире. В Индии спрос растёт во время сезона свадеб летом — по традиции в приданом обязательно должны быть украшения из золота. Поднебесная относительно недавно начала делать свой вклад в сезонность золота — на китайский Новый год в январе-феврале.

Делаем вывод, что золото — в первую очередь защитный инвестиционный инструмент, актуальный когда на рынке наблюдается неопределенность и акции не приносят привычного дохода. Инвестиции в золото — лучший вариант для долгосрочных вложений в драгоценные металлы. Покупать его желательно во второй половине года из-за фактора сезонности.

Далее давайте рассмотрим, как и кем используется золото и каков рыночный баланс на рынке металла в 2021 году.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Средняя цена Brent в 2021 году составит $50 за баррель

Цены на нефть были крайне волатильными в этом году, средняя стоимость Brent с начала года составляет $43 за баррель, при том, что этот сорт нефти торговался в диапазоне от $19 до $69 за баррель, отмечают аналитики BofA.

Глобальный спрос на нефть рухнул на 16 млн баррелей в сутки (б/с) во втором квартале на фоне локдаунов, введенных по всему миру для сдерживания распространения коронавируса, однако затем начал восстанавливаться. К настоящему времени уровень спроса на 6% ниже, чем в начале года. Ситуацию усугубила ценовая война Саудовской Аравии и России, которая завершилась возвратом сторон к переговорам в рамках ОПЕК+ и заключением соглашения о снижении добычи нефтедобывающими странами сразу на 10 млн б/с.

“Мы ожидаем, что тренды текущего года сохранятся в 2021 году и ожидаем, что средняя цена Brent составит $50 за баррель. Избыток нефти, составляющий порядка 2,9 млн б/с в 2020 году, превратится в дефицит в 1,6 млн б/с в 2021 году. Запасы продолжат снижаться и уменьшатся до нормальных по долгосрочным меркам уровней к концу 2021 года. И, если распространение эффективных вакцин от COVID-19 будет успешным, цена Brent может достигнуть $60 за баррель к середине 2021 года”, – говорится в обзоре.

Средняя цена WTI в 2021 году составит $47 за баррель, природного газа – $3,3 за 1 млн британских тепловых единиц (BTU), ожидают в BofA.

“Наши прогнозы для нефтяного рынка основаны на ожиданиях сохранения стимулирующей политики ФРС, усиления инфляции, увеличения темпов экономического роста и восстановления глобальной мобильности, – отмечается в обзоре. – Мы ожидаем, что в следующем году Иран и Венесуэла в основном будут оставаться вне рынка, в то время как ОПЕК+ будет выполнять условия действующего соглашения”.

Среди ключевых рисков для рынка аналитики отмечают продление карантинных мер в связи с пандемией COVID-19, потенциальные разногласия в ОПЕК+, а также потенциальный возврат на мировой рынок иранской нефти в случае смягчения санкций в отношении этой страны администрацией следующего президента США Джо Байдена.

Рынок золота

В начале прошлого августа золото поднялось до нового рекордного максимума в $2075 долларов, и, хотя с тех пор рынок прошел через значимые ликвидации позиций, в начале 2021 цена золота составила более $1900 долларов. Преимущественно рост цены золота стал результатом активных покупок институциональными инвесторами. Это, в свою очередь, было вызвано спросом на активы-убежища и оптимистичным прогнозом для золота, обусловленным крупными мерами стимулирования.

Ювелирная промышленность напротив находилась в ужасном положении на протяжении большей части 2020 года. Розничный спрос сильно пострадал из-за ограничений, роста цены золота и сокращения дискреционных расходов в результате экономической неопределенности. Сильнее всего этот тренд прослеживался в Азии. Хотя Metals Focus еще не подвели итоги года, в ноябрьском выпуске нашего пятилетнего прогноза мы предположили, что в 2020 году потребление ювелирных изделий в Азии упадет на 35%. Согласно первоначальной оценке, в Китае и Индии, на долю которых обычно приходилось 60% мирового потребления золота, показатель сократится примерно на 37%. Как ожидается, увеличение инвестиций в физическое золото (слитки и монеты) обеспечит небольшую компенсацию. Данная тенденция была отмечена на западных рынках, где интерес к золоту со стороны инвесторов значительно возрос, и объемы могли быть еще больше, если бы не ограничения и периодический дефицит товаров. В странах Восточной и Южной Азии ситуация противоположна.

Взгляд Metals Focus на динамику золота в 2021 году остается оптимистичным. Сохраняющиеся низкие процентные ставки и фискальные расходы обеспечат рынку золота приток средств институциональных инвесторов.

Низкие ставки и доходность положительно влияют на золото, так как они минимизируют альтернативные издержки хранения металла с нулевой доходностью. Более того, учитывая исключительно низкую доходность (или, другими словами, высокие цены на облигации), эффективность облигаций в качестве хеджирования рыночных потрясений и, в частности, коррекций на фондовом рынке снижена, поскольку сложно представить более низкую доходность. Это побуждает инвесторов искать другие способы диверсифицировать портфель, что продолжит стимулировать приток средств на рынок золота. В связи с этим изменение политики привело к исключительно сильному росту на фондовом рынке. Это сработало инвесторам на руку, но это усиливает их потребность в диверсификации портфелей, что снова ведет к золоту.

Мягкая фискальная и денежно-кредитная политика связана с рисками будущей инфляции. Стоит вспомнить, что этот аргумент способствовал росту цены золота после финансового кризиса 2008 года, но позже оказалось, что он ошибочен. Несмотря на этот прецедент, многие инвесторы считают, что с учетом гораздо более обширных стимулов во время кризиса Covid-19 вероятность инфляционного давления намного выше. Хотя по мнению Metals Focus повышение инфляции маловероятно, мы полагаем, что опасения по поводу нее будут оказывать на золото положительный эффект в течение следующих 12 месяцев.

И последнее, но не менее важное: некоторое время доллар будет оставаться слабым, что окажет золоту дополнительную поддержку. По нашей оценке, цена золота снова преодолеет отметку в $2000 долларов в следующие несколько месяцев и достигнет новых рекордных максимумов позже в этом году.

Золото и реальная доходность казначейских облигаций США / график © Никос Кавалис

Золото и реальная доходность казначейских облигаций США / график © Никос Кавалис

Недельный график золота

При идеальном сценарии, золото удержится на линии $1.800 долларов, а серебро — на уровне $22, но не думаю, что нам повезет. Готовьтесь покупать на спаде, который может оказаться довольно значительным. Согласно недельному графику цены золота, область $1.700 долларов не выглядит как мощная линия поддержки, и золото может просесть до $1.600. Но я все же верю, что первая зона должна выдержать натиск.

цена золота по состоянию на 29 января 2021 года

Анализ спроса и предложения на рынке золота

Золото — благородный драгоценный металл, и не только потому что ассоциируется к королевской короной. Это химический термин: благородным металл называют, если он не вступает в химические реакции, не теряет форму, столетиями может сохранять свой внешний вид. Похожие свойства есть у серебра, платины и палладия, которые я, кстати, тоже рассматриваю на блоге с точки зрения инвестора:

  • Как инвестировать в серебро и выгодно ли это
  • Палладий: прогноз курса и как его купить
  • Котировки платины: прогноз на 2021 год

Тем не менее именно золото всегда было главным драгоценным металлом. Деньги из него делались еще до нашей эры, и аж до Первой мировой войны оно было опорой мировой финансовой системы — ценность бумажных банкнот подкреплялась запасами золота в хранилищах. Постепенно от золотого стандарта решили отказаться — металла оказалось слишком мало, чтобы уравновешивать бурный рост мировой экономики. В XXI веке страны печатают столько валюты, сколько считают нужным и управляют курсом в своих интересах, но золото остаётся ценным активом любой страны как часть золотовалютных резервов центральных банков.

Сегодня у золота более широкая сфера применения:

Структура спроса на золото

Источник: gold.org

В целом спрос на золото последние в последнее время падает, особенно это заметно в 2020 году. Впрочем, спрос на инвестиционное золото высок как никогда — как я уже писал, во время кризиса инвесторы скупают металл в больших объемах, причем основной прирост идёт через онлайн в виде ETF. Спрос на физический металл (слитки и монеты) остается относительно стабильным, немного упал за последние годы.

До 2020 года примерно половина спроса на золото приходилась на ювелирную отрасль. Вряд ли вам нужно подробно рассказывать о разнообразии украшений из золота — из него делают кольца, серьги, браслеты, подвески, ожерелья и многое другое. Больше всего любят золото в Китае, Индии и на Ближнем Востоке.

Спрос со стороны центральных банков — интересный момент, который отличает рынок золота от рынков других драгоценных металлов. По сути это гарантия, что котировки золота никогда не обвалятся слишком сильно, ведь оно входит в состав финансовых резервов всех стран мира. Более того, развивающиеся страны хотят снизить зависимость от доллара и пытаются увеличить накопления металла. Главные покупатели — Индия, Китай, Турция, Бразилия, Россия.

Золото поступает на мировой рынок из всех регионов мира. 50 стран добывают больше 10 тонн золота в год, в первой пятёрке Китай (400 тонн), Австралия и Россия (по 300 тонн), США и Канада (по 200 тонн). По регионам добыча распределена почти равномерно:

Добыча золота по регионам

Источник: gold.org

Добыча растёт ежегодно примерно на 3%, особенно высокие темпы в Африке. Себестоимость добычи держится на уровне 1000$ / унция. Вторичная переработка была высокой в начале 10-х, сейчас немного упала. В целом предложение золота росло, начиная с 2013 года, и по прогнозам лишь немного пострадало из-за коронавирусных ограничений в 2020-м. В условиях упавшего спроса это создаёт профицит на мировом рынке:

Баланс рынка золота

Когда в 2013 году цены на золото сильно упали, инвесторы отвернулись от него и предложение металла постепенно начало перекрывать спрос. В 2019 более 400 тонн металла остались невостребованными, но эта цифра меркнет по сравнению с прогнозируемыми итогами 2020-го: почти 1000 тонн добытого золота должны были остаться неиспользованными. Как по мне, это не очень вяжется с ростом цены на 400$ за год, поэтому делаем вывод, что сейчас другие факторы ценообразования играют решающую роль.

Спрос на золото постепенно падает, правда это не касается инвестиционного спроса — статус золота как защитного актива все еще актуален. Добыча металла практически не меняется из года в год, поэтому в 2019-2020 рынок был перенасыщен золотом. Впрочем, это вообще не помешало золоту вырасти в цене, а прогнозируемое восстановление спроса в 2021 может помочь «быкам» взять новые высоты.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Рынок серебра

В первые несколько месяцев кризиса серебро существенно отставало от золота. Лишь летом серебру удалось набрать достаточно сил, чтобы частично догнать старшего сородича. Инвесторы убедились в устойчивости бычьего рынка драгоценных металлов и перешли к их более волатильному представителю. Свою роль в этом также сыграло повышение цен на базовые металлы и оптимизм в отношении использования серебра в «зеленых» технологиях.

Хотя кризис сказался на спросе на серебро, его влияние было не таким сильным в сравнении с золотом. Это отражает более низкую зависимость серебра от секторов с эластичными ценами и дискреционного спроса, поскольку в основном оно является промышленным металлом, что в некоторой степени было компенсировано ростом спроса на слитки и монеты на Западе. Более того, поскольку сбои, связанные с Covid, повлияли на добычу на рудниках, общий профицит предложения серебра в 2020 мало изменился по сравнению с предыдущим годом. Рассматривая азиатский регион, необходимо отметить, что снижение спроса в Индии было существенным и часто приводило к избыточному предложению на рынке в течение года.

Мы не сомневаемся, что факторы спроса на золото также повысят привлекательность серебра для инвесторов. Из-за повышенной волатильности серебра, мы ожидаем, что оно превзойдет золото в 2021 и достигнет максимума в $30 долларов до конца года. Это может привести к снижению соотношения золота и серебра с текущего уровня около 70 до примерно 60.

Что касается фундаментальных показателей, несмотря на ожидаемое восстановление промышленного спроса и дальнейший рост физических инвестиций, восстановление деятельности на рудниках приведет к значительному профициту физического металла на рынке.

График цен на драгоценные металлы / график © Никос Кавалис

График цен на драгоценные металлы / график © Никос Кавалис

Цена на золото прогноз на 2021, 2022, 2023, 2024 и 2025

Месяц Начало Мин-Макс Конец Мес.,% Всего,%
2021
Мар 1722 1625-1738 1650 -4.2% -4.2%
Апр 1650 1557-1650 1581 -4.2% -8.2%
Май 1581 1461-1581 1483 -6.2% -13.9%
Июн 1483 1438-1483 1460 -1.6% -15.2%
Июл 1460 1460-1546 1523 4.3% -11.6%
Авг 1523 1448-1523 1470 -3.5% -14.6%
Сен 1470 1427-1471 1449 -1.4% -15.9%
Окт 1449 1380-1449 1401 -3.3% -18.6%
Ноя 1401 1379-1421 1400 -0.1% -18.7%
Дек 1400 1400-1509 1487 6.2% -13.6%
2022
Янв 1487 1487-1546 1523 2.4% -11.6%
Фев 1523 1523-1581 1558 2.3% -9.5%
Мар 1558 1558-1680 1655 6.2% -3.9%
Апр 1655 1632-1682 1657 0.1% -3.8%
Май 1657 1631-1681 1656 -0.1% -3.8%
Июн 1656 1656-1760 1734 4.7% 0.7%
Июл 1734 1734-1813 1786 3.0% 3.7%
Авг 1786 1702-1786 1728 -3.2% 0.3%
Сен 1728 1728-1804 1777 2.8% 3.2%
Окт 1777 1702-1777 1728 -2.8% 0.3%
Ноя 1728 1728-1863 1835 6.2% 6.6%
Дек 1835 1835-1914 1886 2.8% 9.5%
2023
Янв 1886 1886-2030 2000 6.0% 16.1%
Фев 2000 2000-2066 2035 1.8% 18.2%
Мар 2035 2001-2061 2031 -0.2% 17.9%
Месяц Начало Мин-Макс Конец Мес.,% Всего,%
2023 Продолжение
Апр 2031 1992-2052 2022 -0.4% 17.4%
Май 2022 1952-2022 1982 -2.0% 15.1%
Июн 1982 1982-2072 2041 3.0% 18.5%
Июл 2041 2041-2169 2137 4.7% 24.1%
Авг 2137 2089-2153 2121 -0.7% 23.2%
Сен 2121 2121-2233 2200 3.7% 27.8%
Окт 2200 2143-2209 2176 -1.1% 26.4%
Ноя 2176 2055-2176 2086 -4.1% 21.1%
Дек 2086 1969-2086 1999 -4.2% 16.1%
2024
Янв 1999 1940-2000 1970 -1.5% 14.4%
Фев 1970 1931-1989 1960 -0.5% 13.8%
Мар 1960 1918-1976 1947 -0.7% 13.1%
Апр 1947 1947-2035 2005 3.0% 16.4%
Май 2005 2005-2084 2053 2.4% 19.2%
Июн 2053 2012-2074 2043 -0.5% 18.6%
Июл 2043 2016-2078 2047 0.2% 18.9%
Авг 2047 1941-2047 1971 -3.7% 14.5%
Сен 1971 1971-2091 2060 4.5% 19.6%
Окт 2060 2060-2139 2107 2.3% 22.4%
Ноя 2107 2033-2107 2064 -2.0% 19.9%
Дек 2064 2047-2109 2078 0.7% 20.7%
2025
Янв 2078 2064-2126 2095 0.8% 21.7%
Фев 2095 2064-2126 2095 0.0% 21.7%
Мар 2095 2095-2187 2155 2.9% 25.1%
Апр 2155 2155-2303 2269 5.3% 31.8%

Цена на золото на Март 2021.
В начале месяца 1722 долларов. Максимальная цена 1738, минимальная 1625. Средняя цена за месяц 1684. Цена на золото прогноз на конец месяца 1650, изменение за Март -4.2%.

Прогноз цены на золото на Апрель 2021.
В начале месяца 1650 долларов. Максимальная цена 1650, минимальная 1557. Средняя цена за месяц 1610. Цена на золото прогноз на конец месяца 1581, изменение за Апрель -4.2%.

Цена на золото на Май 2021.
В начале месяца 1581 долларов. Максимальная цена 1581, минимальная 1461. Средняя цена за месяц 1527. Цена на золото прогноз на конец месяца 1483, изменение за Май -6.2%.

Прогноз цены на золото на Июнь 2021.
В начале месяца 1483 долларов. Максимальная цена 1483, минимальная 1438. Средняя цена за месяц 1466. Цена на золото прогноз на конец месяца 1460, изменение за Июнь -1.6%.

Цена на золото на Июль 2021.
В начале месяца 1460 долларов. Максимальная цена 1546, минимальная 1460. Средняя цена за месяц 1497. Цена на золото прогноз на конец месяца 1523, изменение за Июль 4.3%.

Прогноз курса евро на месяц и 2021-2024 гг.

Прогноз цены на золото на Август 2021.
В начале месяца 1523 долларов. Максимальная цена 1523, минимальная 1448. Средняя цена за месяц 1491. Цена на золото прогноз на конец месяца 1470, изменение за Август -3.5%.

Цена на золото на Сентябрь 2021.
В начале месяца 1470 долларов. Максимальная цена 1471, минимальная 1427. Средняя цена за месяц 1454. Цена на золото прогноз на конец месяца 1449, изменение за Сентябрь -1.4%.

Прогноз цены на золото на Октябрь 2021.
В начале месяца 1449 долларов. Максимальная цена 1449, минимальная 1380. Средняя цена за месяц 1420. Цена на золото прогноз на конец месяца 1401, изменение за Октябрь -3.3%.

Цена на золото на Ноябрь 2021.
В начале месяца 1401 долларов. Максимальная цена 1421, минимальная 1379. Средняя цена за месяц 1400. Цена на золото прогноз на конец месяца 1400, изменение за Ноябрь -0.1%.

Прогноз цены на золото на Декабрь 2021.
В начале месяца 1400 долларов. Максимальная цена 1509, минимальная 1400. Средняя цена за месяц 1449. Цена на золото прогноз на конец месяца 1487, изменение за Декабрь 6.2%.

Цена на золото на Январь 2022.
В начале месяца 1487 долларов. Максимальная цена 1546, минимальная 1487. Средняя цена за месяц 1511. Цена на золото прогноз на конец месяца 1523, изменение за Январь 2.4%.

Прогноз цены на золото на Февраль 2022.
В начале месяца 1523 долларов. Максимальная цена 1581, минимальная 1523. Средняя цена за месяц 1546. Цена на золото прогноз на конец месяца 1558, изменение за Февраль 2.3%.

Цена на золото на Март 2022.
В начале месяца 1558 долларов. Максимальная цена 1680, минимальная 1558. Средняя цена за месяц 1613. Цена на золото прогноз на конец месяца 1655, изменение за Март 6.2%.

Читать еще

Прогноз цены на золото на Апрель 2022.
В начале месяца 1655 долларов. Максимальная цена 1682, минимальная 1632. Средняя цена за месяц 1657. Цена на золото прогноз на конец месяца 1657, изменение за Апрель 0.1%.

Цена на золото на Май 2022.
В начале месяца 1657 долларов. Максимальная цена 1681, минимальная 1631. Средняя цена за месяц 1656. Цена на золото прогноз на конец месяца 1656, изменение за Май -0.1%.

Прогноз цены на золото на Июнь 2022.
В начале месяца 1656 долларов. Максимальная цена 1760, минимальная 1656. Средняя цена за месяц 1702. Цена на золото прогноз на конец месяца 1734, изменение за Июнь 4.7%.

Цена на золото на Июль 2022.
В начале месяца 1734 долларов. Максимальная цена 1813, минимальная 1734. Средняя цена за месяц 1767. Цена на золото прогноз на конец месяца 1786, изменение за Июль 3.0%.

Прогноз цены на золото на Август 2022.
В начале месяца 1786 долларов. Максимальная цена 1786, минимальная 1702. Средняя цена за месяц 1751. Цена на золото прогноз на конец месяца 1728, изменение за Август -3.2%.

Цена на золото на Сентябрь 2022.
В начале месяца 1728 долларов. Максимальная цена 1804, минимальная 1728. Средняя цена за месяц 1759. Цена на золото прогноз на конец месяца 1777, изменение за Сентябрь 2.8%.

Прогноз цены на золото на Октябрь 2022.
В начале месяца 1777 долларов. Максимальная цена 1777, минимальная 1702. Средняя цена за месяц 1746. Цена на золото прогноз на конец месяца 1728, изменение за Октябрь -2.8%.

Цена на золото на Ноябрь 2022.
В начале месяца 1728 долларов. Максимальная цена 1863, минимальная 1728. Средняя цена за месяц 1789. Цена на золото прогноз на конец месяца 1835, изменение за Ноябрь 6.2%.

Прогноз цены на золото на Декабрь 2022.
В начале месяца 1835 долларов. Максимальная цена 1914, минимальная 1835. Средняя цена за месяц 1868. Цена на золото прогноз на конец месяца 1886, изменение за Декабрь 2.8%.

Цена на золото на Январь 2023.
В начале месяца 1886 долларов. Максимальная цена 2030, минимальная 1886. Средняя цена за месяц 1951. Цена на золото прогноз на конец месяца 2000, изменение за Январь 6.0%.

Прогноз цены на золото на Февраль 2023.
В начале месяца 2000 долларов. Максимальная цена 2066, минимальная 2000. Средняя цена за месяц 2025. Цена на золото прогноз на конец месяца 2035, изменение за Февраль 1.8%.

Цена на золото на Март 2023.
В начале месяца 2035 долларов. Максимальная цена 2061, минимальная 2001. Средняя цена за месяц 2032. Цена на золото прогноз на конец месяца 2031, изменение за Март -0.2%.

Прогноз цены на золото на Апрель 2023.
В начале месяца 2031 долларов. Максимальная цена 2052, минимальная 1992. Средняя цена за месяц 2024. Цена на золото прогноз на конец месяца 2022, изменение за Апрель -0.4%.

Читать еще

Цена на золото на Май 2023.
В начале месяца 2022 долларов. Максимальная цена 2022, минимальная 1952. Средняя цена за месяц 1995. Цена на золото прогноз на конец месяца 1982, изменение за Май -2.0%.

Прогноз цены на золото на Июнь 2023.
В начале месяца 1982 долларов. Максимальная цена 2072, минимальная 1982. Средняя цена за месяц 2019. Цена на золото прогноз на конец месяца 2041, изменение за Июнь 3.0%.

Цена на золото на Июль 2023.
В начале месяца 2041 долларов. Максимальная цена 2169, минимальная 2041. Средняя цена за месяц 2097. Цена на золото прогноз на конец месяца 2137, изменение за Июль 4.7%.

Прогноз цены на золото на Август 2023.
В начале месяца 2137 долларов. Максимальная цена 2153, минимальная 2089. Средняя цена за месяц 2125. Цена на золото прогноз на конец месяца 2121, изменение за Август -0.7%.

Цена на золото на Сентябрь 2023.
В начале месяца 2121 долларов. Максимальная цена 2233, минимальная 2121. Средняя цена за месяц 2169. Цена на золото прогноз на конец месяца 2200, изменение за Сентябрь 3.7%.

Прогноз цены на золото на Октябрь 2023.
В начале месяца 2200 долларов. Максимальная цена 2209, минимальная 2143. Средняя цена за месяц 2182. Цена на золото прогноз на конец месяца 2176, изменение за Октябрь -1.1%.

Цена на золото на Ноябрь 2023.
В начале месяца 2176 долларов. Максимальная цена 2176, минимальная 2055. Средняя цена за месяц 2123. Цена на золото прогноз на конец месяца 2086, изменение за Ноябрь -4.1%.

Прогноз цены на золото на Декабрь 2023.
В начале месяца 2086 долларов. Максимальная цена 2086, минимальная 1969. Средняя цена за месяц 2035. Цена на золото прогноз на конец месяца 1999, изменение за Декабрь -4.2%.

Цена на золото на Январь 2024.
В начале месяца 1999 долларов. Максимальная цена 2000, минимальная 1940. Средняя цена за месяц 1977. Цена на золото прогноз на конец месяца 1970, изменение за Январь -1.5%.

Прогноз цены на золото на Февраль 2024.
В начале месяца 1970 долларов. Максимальная цена 1989, минимальная 1931. Средняя цена за месяц 1963. Цена на золото прогноз на конец месяца 1960, изменение за Февраль -0.5%.

Цена на золото на Март 2024.
В начале месяца 1960 долларов. Максимальная цена 1976, минимальная 1918. Средняя цена за месяц 1950. Цена на золото прогноз на конец месяца 1947, изменение за Март -0.7%.

Прогноз цены на золото на Апрель 2024.
В начале месяца 1947 долларов. Максимальная цена 2035, минимальная 1947. Средняя цена за месяц 1984. Цена на золото прогноз на конец месяца 2005, изменение за Апрель 3.0%.

Цена на золото на Май 2024.
В начале месяца 2005 долларов. Максимальная цена 2084, минимальная 2005. Средняя цена за месяц 2037. Цена на золото прогноз на конец месяца 2053, изменение за Май 2.4%.

Прогноз цены на золото на Июнь 2024.
В начале месяца 2053 долларов. Максимальная цена 2074, минимальная 2012. Средняя цена за месяц 2046. Цена на золото прогноз на конец месяца 2043, изменение за Июнь -0.5%.

Цена на золото на Июль 2024.
В начале месяца 2043 долларов. Максимальная цена 2078, минимальная 2016. Средняя цена за месяц 2046. Цена на золото прогноз на конец месяца 2047, изменение за Июль 0.2%.

Прогноз цены на золото на Август 2024.
В начале месяца 2047 долларов. Максимальная цена 2047, минимальная 1941. Средняя цена за месяц 2002. Цена на золото прогноз на конец месяца 1971, изменение за Август -3.7%.

Цена на золото на Сентябрь 2024.
В начале месяца 1971 долларов. Максимальная цена 2091, минимальная 1971. Средняя цена за месяц 2023. Цена на золото прогноз на конец месяца 2060, изменение за Сентябрь 4.5%.

Прогноз цены на золото на Октябрь 2024.
В начале месяца 2060 долларов. Максимальная цена 2139, минимальная 2060. Средняя цена за месяц 2092. Цена на золото прогноз на конец месяца 2107, изменение за Октябрь 2.3%.

Цена на золото на Ноябрь 2024.
В начале месяца 2107 долларов. Максимальная цена 2107, минимальная 2033. Средняя цена за месяц 2078. Цена на золото прогноз на конец месяца 2064, изменение за Ноябрь -2.0%.

Прогноз цены на золото на Декабрь 2024.
В начале месяца 2064 долларов. Максимальная цена 2109, минимальная 2047. Средняя цена за месяц 2075. Цена на золото прогноз на конец месяца 2078, изменение за Декабрь 0.7%.

Цена на золото на Январь 2025.
В начале месяца 2078 долларов. Максимальная цена 2126, минимальная 2064. Средняя цена за месяц 2091. Цена на золото прогноз на конец месяца 2095, изменение за Январь 0.8%.

Прогноз цены на золото на Февраль 2025.
В начале месяца 2095 долларов. Максимальная цена 2126, минимальная 2064. Средняя цена за месяц 2095. Цена на золото прогноз на конец месяца 2095, изменение за Февраль 0.0%.

Цена на золото на Март 2025.
В начале месяца 2095 долларов. Максимальная цена 2187, минимальная 2095. Средняя цена за месяц 2133. Цена на золото прогноз на конец месяца 2155, изменение за Март 2.9%.

Прогноз цены на золото на Апрель 2025.
В начале месяца 2155 долларов. Максимальная цена 2303, минимальная 2155. Средняя цена за месяц 2221. Цена на золото прогноз на конец месяца 2269, изменение за Апрель 5.3%.

Для кратного роста нет оснований

Ранее мы указали на то, что в настоящее время цены на золото находятся под сильным влиянием десятилетнего экономического цикла и ситуативных эмоциональных факторов. Это означает, что влияние фундаментальных условий на них в настоящее время ослаблено. Иными словами, в нынешних реалиях не стоит прогнозировать динамику цен на золото, исходя сугубо из баланса производства и физического потребления этого металла.

Вместе с тем не будем пренебрегать и профессиональными оценками участников золотодобывающей отрасли. В своем недавнем интервью глава компании Polymetal Виталий Несис откровенно говорит о том, что на пятилетнем временном горизонте надеяться на кратный рост цены на золото не приходится. Одновременно с этим он выражает мнение о том, что мировое производство золота уже достигло своего исторического пика.

Мы же, говоря про фундаментальные факторы, в первую очередь обращаем внимание на такой сравнительно объективный показатель, как полные затраты на добычу (AISC). Согласно экспертным оценкам AISC для десяти крупнейших мировых золотодобывающих компаний в 2019 году составили порядка $924 за унцию. Эти данные указывают нам на экономически обоснованную нижнюю границу цен на золото, но не на их потенциальный верхний предел. С этой точки зрения текущие биржевые цены на золото выглядят завышенными.

Очевидно, что это в решающей степени связано с ситуативным увеличением объемов инвестиционного спроса. Согласно данным Национального рейтингового агентства (НРА), уже в первом квартале 2020 года мировой инвестиционный спрос на золото увеличился на 80% год к году, перекрыв одновременное сокращение спроса со стороны центробанков, ювелирной отрасли и промышленности. Эта тенденция в какой-то момент должна ослабнуть и смениться на противоположную. Но это может произойти еще не в ближайшие месяцы.

Теоретически средняя себестоимость производства золота должна постепенно увеличиваться вслед за неизбежной долларовой инфляцией и истощением относительно богатых месторождений. Однако технологический прогресс в золотодобывающей отрасли не стоит на месте. Поэтому некоторое изменение усредненного показателя AISC в практическом плане можно не принимать во внимание при принятии инвестиционных решений на срок менее одного — трех лет.

Цены и курсы сейчас онлайн

Здесь Вы всегда найдете свежий прогноз цен на золото. Прогноз обновляется и уточняется экспертами АПЭКОН ежедневно с учетом самых последних событий и изменений рыночных данных.

Долларовая инфляция и ставка ФРС

Продолжая разговор про долларовые цены на золото, мы никак не можем обойти вниманием динамику индекса доллара, ставки ФРС и ряд важных тенденций, развивающихся за океаном.

Не секрет, что низкие процентные ставки в США являются стимулом для роста цен на золото. В настоящее время ставка ФРС установлена в предельно низком диапазоне — от 0% до 0,25% годовых. Руководство ФРС не ожидает изменения ее величины вплоть до конца 2021 года. В этом плане цены на драгоценные металлы будут пользоваться весомой поддержкой в течение нескольких ближайших кварталов.

Другим важнейшим фактором в пользу роста спроса на золото в течение ближайших месяцев надо признать высокую вероятность существенного ускорения инфляции в Соединенных Штатах. Указанный риск прямо связан с одобрением нового крупного пакета стимулирующих мер в США, стоимость которого может составить порядка $900 млрд. Надо понимать, что такая накачка экономики деньгами не просто будет способствовать разгону инфляционных ожиданий. Часть дополнительной ликвидности неизбежно поступит на рынок физического и “бумажного” золота.

С конца октября по середину декабря мы наблюдали мощную волну ослабления индекса доллара. Не будем забывать, что в других развитых странах также запущен печатный станок. Поэтому указанную тенденцию стоит трактовать как признак того, что доллар сейчас выигрывает начавшуюся гонку ослабления мировых резервных валют. Это является дополнительным аргументом в пользу роста долларовой цены на золото в среднесрочной перспективе.

Рассматривая все указанные факторы, можно сделать вывод, что линия наименьшего сопротивления для цен на золото в среднесрочной перспективе все же направлена вверх. Однако с учетом спада весенней “коронавирусной” паники мы бы не стали ожидать нового взрывного роста биржевых котировок. Поэтому в первой половине 2021 года вполне вероятно восстановление цены фьючерсов на желтый металл в район $2000–2100 с последующим неспешным обновлением исторических максимумов. Информационным стимулом для этого должно стать одобрение очередного долгожданного пакета мер по поддержке экономики США.

За распродажами последует мощный рост

Хотя в ближайшей перспективе я настроен по-медвежьи и предвижу существенные распродажи на рынках золота и серебра, после них начнется сильный рост.

С моей точки зрения, события будут развиваться следующим образом. Ключевым драйвером для роста золота и серебра станет торговля на фоне страха. После событий 11 сентября 2001 года цена золота выросла с $250 до $1.930 долларов. Торговля, подпитываемая страхом, длилась десять лет, и уже десять лет остается в стороне. В 2021 году эта тенденция изменится.

Серебро последует за золотом вверх, а индекс GSR (соотношение золота и серебра) упадет ниже 50. Необязательно следить за серебром, просто наблюдайте за золотом и знайте, что серебро будет расти из-за сокращения GSR. Почему соотношение снизится? По той же причине, что и во время последнего бычьего ралли, когда показатель упал ниже 40. Обычно, инвесторы игнорируют серебро, но не в периоды паники.

Что может вернуть на сцену торговлю золотом на фоне опасений? Претендентов много, но обычно все сводится к одному — фондовому рынку. Когда инвесторы опасаются относительно акций, они покупают облигации и золото. В настоящее время инвесторы очень оптимистичны в отношении фондового рынка, но настроения уже приближаются к своему пику.

СДТ — это ложная экономическая теория, которая подразумевает, что долг не важен. Невероятно, но почти вся экономика поддерживает эту фантастическую теорию. Политики купились на это и потеряли всякий страх перед огромным бюджетным дефицитом.

В это время дефицит бюджета и денежная масса США стремительно растут. Раньше мы думали, что бюджетный дефицит в $100 миллиардов долларов в год — это проблема. Теперь программы по поддержанию экономики исчисляются триллионами, и никто даже глазом не моргнул.

США ведут опасную экономическую игру. Обладая прерогативной управлять глобальной резервной валютой, они имеют возможность печатать огромные суммы денег. Остальному миру доллары нужны для использования в международной торговле, а также для платежей по долгам, номинированным в долларах. Это стало схемой Понци, согласно которой Соединенные Штаты получают доллары от иностранцев (новые деньги), чтобы платить инвесторам (США).

Мир цепляется за эту схему и начинает понимать, что их вложения никогда не окупятся. И они правы. В итоге США используют схему Понци с помощью новой экономической теории (СДТ), чтобы держать всех в неведении о том, что происходит на самом деле — Америка разоряется.

При таком сценарии, есть ли основания полагать, что S&P 500 продолжит расти без коррекции? А золото упадет ниже $1.700, и серебро — ниже $18,50? Я в это не верю. Вместо этого я ожидаю прорыва исторического масштаба.

В ходе предыдущего бычьего рынка цена золота поднялась с $250 до $1.930 долларов, то есть на 650%. Вряд ли золото повторит этот успех, но значения будут близки. Серебро, вероятно, покажет себя еще лучше, и, если с $18,50 цена подскочит до $150 долларов, прирост составит 700%.

Следующий интересный этап для серебра — это достижение исторического максимума в $50 долларов за унцию. Как только цена серебра закроется выше $27 долларов, банкирам будет очень трудно остановить дальнейший рост до $30 долларов — для этого у них будет всего несколько недель. В пятницу 29 января драгметалл завершил неделю выше $27 долларов, но я ожидаю, что банкиры вернут его вниз в течение следующих недель.

Почему остановить быстрый рост серебра с $27 до $30 долларов сложно? Потому что в августе промежуточный максимум составил $29,80, и он действует как большой магнит, притягивающий к себе цену. Единственное, что мешает таким магнитам работать, — это уровни сопротивления или фундаментальные параметры. Итак, если фундаментальные факторы (например, сильный фондовый рынок) выходят из игры, единственное, на что можно положиться, — это линии сопротивления, но таковых между отметками $27 и $30 на графике серебра нет.

Следующая точка притяжения находится на уровне $35 — последнем барьере сопротивления перед $50 долларами. Это страшный сон банкиров; как только цена серебра преодолеет область $30, она подскочит до $35, чтобы передохнуть в последний раз. После этого серебро направится к зоне $50 долларов и исторической вершине. Готовьтесь, этот момент приближается.

И помните: серебро следует за золотом! Серебро не сможет преодолеть этот путь, если золото не начнет расти из-за торговли на фоне страха. Когда серебро достигнет отметки $50, золото уже перевалит за $2.000 и будет торговаться в диапазоне с верхней границей $2.500 долларов. Учитывая такие значения, GSR составит 50. Таковы мои ожидания, и это будет большой шаг для рынка золота.

Я не думаю, что это произойдет в первом квартале — слишком рано. Скорее всего, грандиозное ралли золота и серебра начнется во втором и продолжится в третьем квартале 2021 года.

Инвестиционная стратегия

Самое сложное для инвесторов начнется, когда вышеуказанные максимумы будут достигнуты. Как поступить с акциями компаний, добывающих золото и серебро? Продавать и фиксировать прибыль? Как долго участвовать в ралли? Начинать ли торговать? Это трудные вопросы, а потому об этом стоит подумать заранее и составить инвестиционную стратегию.

Как только отметки $50 / $2.500 долларов для серебра / золота соответственно станут реальностью, придется решать, сколько еще текущий бычий рынок сможет протянуть. Кредитное плечо добывающих компаний возрастет, и повышение цен на драгоценные металлы напрямую отразится на оценке акций, которые будут расти беспрецедентными темпами. Доходность некоторых ценных бумаг может в считанные дни подскочить до 100%, как у GameStop на этой неделе.

Особое значение будет играть хеджирование. В периоды сильного роста нельзя оставлять инвестиционный портфель без защиты, поэтому хеджирование должно стать частью каждой стратегии.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...