Распадская (компания) – это… Что такое Распадская (компания)?

Интерфакс: Миноритариям “Распадской”, которые уже давно борются за “справедливое и равное отношение” ко всем акционерам, а не только к Evraz, представилась возможность выгодно продать свои акции и выйти из капитала угольной компании.

История[править | править код]

1973

Строительство шахты «Распадская», сдача в эксплуатацию первой очереди шахты с проектной мощностью 2 млн тонн угля в год.

1975

Сдана в эксплуатацию вторая очередь шахты «Распадская» с проектной мощностью 4 млн тонн угля в год.

1977

Завершение строительства шахты «Распадская», сдача в эксплуатацию третьей очереди шахты с проектной мощностью 1,5 млн тонн угля в год.

1988

Проведение успешных испытаний новой техники, технологии и форм организации труда в производственных условиях на шахте.«Распадская», построенной как передовое предприятие угольной отрасли.

Освоение проектной мощности, достижение максимального объёма добычи.

1991

Приватизация шахты «Распадская», образование ЗАО «Распадская».

1994

Приход новой команды руководителей во главе с генеральным директором Г. И. Козовым.Разработка программы повышения эффективности производства на 1996—2005 годы.

1997

Приобретение контрольного пакета акций ОАО «Томусинское погрузочно-транспортное управление».

1998—2002Приобретение и освоение новейших очистных, проходческих и транспортных комплексов Joy Mining Machinery Ltd.

2003

Объединение группы добывающих, проходческих, транспортных и сбытовых компаний под управлением ЗАО «Распадская угольная компания».

Начало отработки угля ЗАО «Разрез Распадский», добыча которых в России ранее считалась невозможной.

Начало строительства обогатительной фабрики «Распадская».

2004

Формирование совместного паритетного бизнеса основных акционеров ЗАО «Распадская» — Corber Enterprises Ltd.

Максимальная консолидация акций предприятий ЗАО «Распадская», ОШПУ, ООО “Путеец, «Распадская Джой».

Переход на систему единой сбытовой политики угольной продукции компании.

Начало строительства шахты «Распадская Коксовая» для добычи коксующихся углей остродефицитных марок К и КО.

2005

Утверждение стратегической программы развития на 2006—2015 гг., бизнес-планов развития ОАО «МУК-96» и ЗАО «Разрез Распадский».

Ввод в эксплуатацию обогатительной фабрики «Распадская».

2006

Проведение публичного размещения акций на российских биржах.

Консолидация активов на базе ОАО «Распадская».

2007

Размещение еврооблигаций на международной бирже.

2008

Ввод в эксплуатацию второй очереди обогатительной фабрики «Распадская».

2010

Объединение приобретенной шахты «Томусинская 5-6» со строящейся шахтой «Распадская-Коксовая». Предприятие получило название ЗАО «Распадская-Коксовая».

2013

ОАО «Распадская» вошла в состав Группы ЕВРАЗ в результате продажи пакета акций Corber Enterprises Ltd. 82 % акций ОАО «Распадская» контролирует ЕВРАЗ, остальные акции находятся в свободном обращении.

2015

Южкузбассуголь перешёл под оперативное управление ОАО «Распадская».В августе 2015 ФАС разрешила Сибуглемету перейти под оперативное управление Распадской угольной компании.

Новая Распадская

Evraz в пятницу объявил о намерении до конца 2020 года консолидировать угледобывающий бизнес на базе ПАО “Распадская” (владеет 90,9% “Распадской”). В результате сделки угольная компания станет владельцем 100% АО “ОУК “Южкузбассуголь” (ЮКУ, 100%-ная “дочка” Evraz), который оценен в 67,7 млрд рублей. Оплату “Распадская” намерена осуществить в денежной форме. За счет каких средств будет проведена оплата, не уточняется.

В результате консолидации “Южкузбассугля” “Распадская” станет крупнейшим игроком на российском рынке коксующегося угля по объему добычи, говорится в сообщении угольной компании. Производственная база будет включать 7 шахт, 2 разреза и 3 обогатительных фабрики в Кемеровской области и 1 шахту в Тува. Запасы составят 1,9 млрд тонн. На конец 2019 года подтвержденные и вероятные запасы угля ПАО “Распадская” по JORC оценивались в 1,351 млрд тонн.

Одобрение сделки вынесено советом директоров “Распадской” на внеочередное собрание акционеров, назначенное на 18 декабря. Закрытие реестра для участия в собрании – 24 ноября.

“Консолидация позволит закрепить позиции “Распадской” как лидирующего российского производителя высококачественного коксующегося угля с низкой себестоимостью, снизить риски бизнеса за счет диверсификации марочного состава углей, расширения клиентской базы и сортамента готовой продукции. Также сделка позволит упростить корпоративную структуру и управление угольным дивизионом Evraz, сделает более прозрачной стратегию объединенного угольного бизнеса”, – говорится в сообщении Evraz.

Так называемая “новая “Распадская” по итогам 2020 года сможет добыть 20,5 млн тонн угля (9,2 млн тонн – “Распадская”, 11,3 млн тонн – “Южкузбассуголь”, в том числе недавно консолидированный “Межегейуголь”) и произвести 13,5 млн тонн концентрата (7,8 млн тонн и 5,7 млн тонн соответственно), следует из презентации ПАО “Распадская”.

По итогам 2019 года новая компания по объему выручки ($2 млрд) вошла бы в пятерку крупнейших мировых производителей коксующегося угля, EBITDA ($0,8 млрд) – в тройку крупнейших компаний (акции которых обращаются на организованных торгах), более 50% выручки которых в 2019 году пришлось на сегмент коксующегося угля.

EBITDA этой компании в 2020 году предварительно оценивается в 28 млрд рублей (15 млрд руб. – “Распадская”, 13 млрд руб. – “Южкузбассуголь”), выручка – в 76 млрд руб. (35 млрд руб. и 41 млрд руб. соответственно).

Изменения в Политике конфиденциальности

Вступили в силу изменения в Политике конфиденциальности. Нажимая на кнопку «Я согласен» или продолжая пользоваться сервисом, Вы подтверждаете принятие этих изменений.

Собственники

Основные владельцы компании — предприниматели Геннадий Козовой и Александр Вагин, вместе контролирующие 40 %, российская металлургическая компания «Евраз Груп» (ещё 40 %), остальное находится в свободном обращении[1]. Доля в компании так же принадлежит депутату Государственной думы М. В. Слипенчуку[2].

В октябре 2012 года было объявлено о достижении договорённости между акционерами о том, что «Евраз» выкупит у менеджмента «Распадской» принадлежащие им 40 % акций за сумму, оцениваемую аналитиками в $860 млн. Как планируется, сделка должна быть закрыта в IV квартале 2012 года[3].

Руководство[править | править код]

Председатель совета директоров компании — Терри Джон Робинсон. Генеральный директор — Сергей Станиславович Степанов.

Ждали несколько лет

Консолидация угольных активов Evraz станет хорошей возможностью для миноритариев “Распадской” выгодно продать свои акции.

В пятницу совет директоров “Распадской” одобрил цену выкупа акций у не согласных с консолидацией угольного бизнеса в размере 164 руб. за бумагу. Это существенно выше текущих рыночных котировок (131 руб./акция по итогам торгов на “Московской бирже” в четверг) и цены buyback, проведенного компанией в 2019 году (141 руб.).

“Некоторые миноритарии “Распадской” ждали этого момента несколько лет. Сделка в целом выгодна для них, так как позволяет как выйти из бумаги по цене выше рыночной (на момент объявления), так и остаться акционерами более крупной компании”, – заявил “Интерфаксу” старший аналитик “Атона” Андрей Лобазов, добавив, что в консолидации активов есть смысл из-за потенциального синергетического эффекта, а цена приобретения “Южкузбассугля” выглядит достаточно адекватной.

“В теории, наверное, возможно найти в объединенном активе операционные синергии за счет упрощения структуры управления, но это не game changer, – полагает Артем Багдасарян из БКС. – Как следствие, в случае успеха сделки будет отдельное публичное лицо, на которое консолидированы все угольные активы Evraz. Но это тоже больше про разделение активов внутри группы”.

Старший аналитик Sova Capital Юрий Власов рекомендует миноритариям “Распадской” принять участие в выкупе акций после его одобрения на внеочередном собрании.

Выкуп акций (в случае одобрения на внеочередном собрании) у акционеров, не принимавших участие в голосовании или голосовавших против нее, завершится 3 марта (займет от 45 до 75 дней), следует из презентации “Распадской”.

Evraz по официальной информации владеет 90,9% “Распадской”, и, если предположить, что к выкупу будут предъявлены все оставшиеся 9,1%, их приобретение обойдется примерно в 10,2 млрд рублей. В таком случае может иметь значение норма закона, которая ограничивает расходы АО на выкуп собственных акций 10% от стоимости чистых активов. На начало 2020 года они у “Распадской” равнялись 48,75 млрд рублей, то есть на эту дату расходы компании на выкуп были бы ограничены 4,87 млрд рублей, и, в случае поступления заявок на более крупную сумму, они бы удовлетворялись с коэффициентом.

Недовольные миноритарии

Недовольство миноритариев активизировалось после того, как “Распадская” озвучила в 2019 году новую дивидендную политику и возобновила после почти 8-летнего перерыва выплату дивидендов.

В прошлом году совет директоров “Распадской” утвердил дивидендную политику, согласно которой компания будет осуществлять выплаты при соотношении чистый долг/EBITDA не выше 2х. Минимальный ежегодный платеж составит $50 млн и будет выплачиваться двумя траншами минимум по $25 млн каждый по результатам первого полугодия и финансового года.

Миноритарные акционеры угольной компании недовольны тем, что компания работает только в интересах основного акционера, Evraz. Так, по их мнению, контролирующий акционер получает денежные средства за счет общества любыми способами, кроме дивидендов, а “Распадская” не обеспечивает положительную динамику дивидендных выплат, хотя чистая прибыль компании растет с 2016 года. Это разрушает акционерную стоимость и приводит к недооцененности акций компании, считают они. Миноритарии не только постоянно критиковали компанию на телефонных конференциях по итогам результатов финансовой деятельности, но и писали жалобы в ЦБ.

По итогам первого полугодия 2020 года “Распадская выплатила дивиденды в размере 2,7 рубля на акцию, общий размер рекомендованных выплат составлял 1,8 млрд руб. ($25,2 млн). По итогам 2019 года дивиденды “Распадской” составили 2,83 рубля на акцию, I полугодия прошлого года – 2,5 рубля на акцию.

Происшествия[править | править код]

8-9 мая 2010 года на крупнейшей угольной шахте, принадлежащей компании, Распадской, произошла тяжёлая авария, повлёкшая за собой большие человеческие жертвы. С интервалом в несколько часов в подземных выработках произошли два взрыва метана, повлёкшие за собой серьёзные разрушения, в том числе и на поверхности. Была повреждена система подачи воздуха в подземные выработки(частично подачу воздуха удалось восстановить лишь утром 10 мая). В результате аварии, по последним данным, погибли 66 человек, ещё 24 шахтёра числятся пропавшими без вести.[7][8]

В качестве компенсации премьер-министр России Владимир Путин распорядился выделить семьям погибших по 1 млн рублей. Пострадавшим, которые вследствие взрыва получили тяжелый вред здоровью, государство выделит по 400 тысяч рублей, а получившим травмы легкой и средней степени — по 200 тысяч рублей. Примерно такие же суммы в качестве компенсации обязана выделить пострадавшим сама компания. Также премьер-министр заверил, что помощь семьям погибших и пострадавших шахтеров не ограничится выплатой пособий. К ликвидации последствий происшествия привлечено 720 человек и 104 единицы техники, 9 воздушных судов, в том числе от МЧС России — 240 человек и 19 единиц техники, 9 воздушных судов.[9]

Известия об аварии привели к обрушению капитализации компании на бирже за один день 11 мая 2010 года на $889 млн (на 26,5 %). Возможные затраты компании на восстановление шахты оцениваются в сумму от $150-250 млн (в случае необходимости восстановления только оборудования и инфраструктуры) до $600-700 млн (в случае необходимости строить шахту заново).[10] Вследствие аварии совокупная среднемесячная добыча компании упала в 6,3 раза до 350 000 т.[11]

Ссылки[править | править код]

  • Официальный сайт компании
  • Объединение Распадской и Южкузбассугля на операционном уровне -Уголь Кузбасса
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...