Технический и фундаментальный анализ 2021

Из данной статьи вы узнаете, что такое фундаментальный и технический анализ, каковы задачи и основные цели данных типов аналитики для инвестора на рынке ценных бумаг. Еще больше материалов по фондовому рынку и инвестированию в целом – на сайте Международной Академии Инвестиций.

1. Что такое технический анализ простыми словами

Технический анализ — это распространённый подход к торговле, основанный на графическом анализе цены, поиске закономерностей в прошлом. На основание полученных данных делается прогноз на будущее.

На форумах большинство предположений о дальнейшем движения рынка сводится к использованию технического анализа:

  • Сложные графические фигуры;
  • Графические паттерны;
  • Дивергенция и конвергенция в трейдинге;
  • Линии тренда;
  • Уровни сопротивления и поддержки;
  • Зона перекупленности и перепроданности;
  • и т.д

Считается, что на основе этих данных можно предсказать дальнейшее движение цены на рынке, а значит встать в какую-то позицию: лонг или шорт.

Какие методы тех.анализа можно выделить, как наиболее эффективные:

  1. Определение направления движения рынка (тренда). Например, через 50 и 200 дневные скользящие средние;
  2. Определение уровней сопротивления и поддержки;
  3. Определение “адекватной” точки входа для инвестирования;

Выбор хорошего актива для инвестирования это полдела. Важно ещё выгодно купить его. На этот вопрос помогает ответить тех.анализ.

Как правило, приверженцами технического анализа являются начинающие трейдеры. Более опытные отходят от этого гадания и становятся долгосрочными инвесторами.

Начинающие верят в технику

Широкая популярность тех.анализа связана с его простотой. Ведь все уверены, что они умнее остальных, что обыграть рынок вполне реально. Есть множество данных, что некоторые удачливые трейдеры зарабатывают какие-то колоссальные прибыли (миллионы рублей в день). Увидев такую статистику, начинающие стремятся тоже попробовать обыграть рынок.

npbfx.gif

В качестве преимуществ тех.анализа можно назвать тот факт, что многие трейдеры быстро скалотили себе капитал, удачно войдя в рынок с большим объёмом. История знает множество трейдеров ставших таким образом миллионерами. Но если они продолжают дальнейшие спекуляции в крупных объёмах, то они теряли заработанные деньги при первой обвале.

Написана даже известная книга “записка биржевого спекулянта”, где рассказывалась история Джесси Ливермора, который несколько раз становился миллионером, а потом проигрывал всё.

На фондовом рынке можно быстро разбогатеть в случае удачного входа в начале трендаа, применив «стратегию пирамидинга». Здесь надо просто добирать свою позицию по мере развития движения. Самое сложное это не упустить начало движения. На рынке есть множество “фальц стартов”, когда трейдер будет терять.

Стоит ли доверять методам технического анализа? Как считают опытные трейдеры: лишь частично. Это один из важных инструментов для поиска удачных моментов для входа в позицию или её закрытия.

Как показывает практика, в мире не существует ни одного миллиардера, который бы сколотил своё состояние методами тех.анализа.

  • Технический анализ для начинающих;

Постулаты технического анализа:

  1. История повторяется. Но только невозможно предсказать момент её повторения;
  2. Цена учитывает всё. Поэтому нет смысла анализировать что-то другое;
Помните:

Невозможно предсказать будущие цены лишь на основе статистики из прошлого.

Несмотря на это, большинство всё равно пытаются играть на движениях цены.

Фундаментальный и технический анализ – лучшее оружие грамотного трейдера

Торговля активами на фондовых и финансовых биржах — не самый новый способ заработка, кроме того он является одним из самых стабильных, если, разумеется, подходить к этому занятию с умом. Его уважают серьёзные люди, а потому разработано немало разнообразных методов и схем для успешной торговли. И хотя каждый трейдер строит свою систему, существует несколько базовых механизмов, которые учитываются абсолютно всеми, кто придерживается этого способа заработка. И важнейшими базовыми инструментами являются фундаментальный и технический анализ.

Разумеется, можно стать адептом одной из уже разработанных теорий, заплатить одному из действующих гуру торговли за его систему и зарабатывать. Но, как показывает практика, «продажные» системы работают обычно до первой «ямы», т.е. первого серьёзного изменения глобальных трендов. После чего обычно, казалось бы хорошо отлаженный, механизм торговли начинает давать сбои и уверенно теряет последователей.

Гораздо выгоднее изучить общие положения, которые вышеупомянутые гуру знают, и начать использовать их самому. Тогда при каждой смене тренда Вы сможете скорректировать свою систему, вместо того, чтобы искать и тратить деньги на новую чужую.

Технический анализ форекс — магический мир фигур, индикаторов и волн

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ рассматривает и анализирует экономические данные. Экономические новости часто оказывают большое влияние на цену. Это могут быть: инфляция, торговый баланс, ВВП, уровень безработицы и изменение процентных ставок центральными банками.

На валютном рынке деятельность центрального банка пристально отслеживается фундаментальными аналитиками. Предстоящие решения по процентной ставке, встречи и выступления высокопоставленных чиновников центрального банка чрезвычайно важны для фундаментального трейдера.

Фундаментальные аналитики будут пытаться оценить общие рыночные условия, используя различные экономические отчеты. При этом они могут быть краткосрочными трейдерами, которые пытаются уловить колебания цен в периоды потенциально высокой волатильности, такие как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Или они могут быть трейдерами с долгосрочной макроэкономической позицией, которые больше заинтересованы в многомесячных или многолетних трендах.

Фундаментальные трейдеры ищут ответы о том, почему экономические условия такие, какие они есть и пытаются оправдать свои прогнозы на основании анализа экономических данных. Технический трейдер, с другой стороны, гораздо меньше заботится о причинах и гораздо больше ориентируется на само движение цены.

Есть много способов дать определение фундаментальному анализу, но, если разбить его на как можно более простые термины, он представляет собой исследование базовой стоимости финансовых активов с использованием различных данных, как качественных, так и количественных.

Определение фундаментального анализа может немного отличаться для каждого трейдера в зависимости от стратегий, которые он использует. Также очень важно, рассматривает ли инвестор или трейдер акции, криптовалюту, форекс или другой финансовый актив.

Будь то углубление в экономические вопросы, рассмотрение квартальных отчетов о доходах или рассмотрение линейки продуктов, существует бесконечное количество факторов, влияющих на цену актива, и все это можно предвидеть путем подробного и глубокого исследования посредством фундаментального анализа.

фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ использует экономические данные для прогнозирования движений валютах пар. Путем интерпретации экономических данных вы можете оценивать силу экономики для стран, валютами которых вы торгуете. Например, если в Еврозоне выходят сильные экономические данные, а в США слабые, вы можете рассматривать, что евро вырастет против доллара, и будете открывать длинные позиции по паре EUR/USD.

Как правило, трейдеры, которые торгуют по фундаментальному анализу, будут удерживать свои сделки в течение недель или даже месяцев. Экономические факторы обычно не вызывают немедленных всплесков в стоимости валют.

Одним из наиболее важных экономических показателей фундаментального анализа являются процентные ставки. Страны с высокими процентными ставками привлекают больше иностранных инвестиций. Если вам нужно было выбирать между процентной ставкой 0,5% или 5%, вы, очевидно, выберете 5%, чтобы вложить свои деньги.

Когда процентная ставка конкретной страны выше по сравнению с другими странами со схожими экономическими условиями, иностранные инвестиции и капитал будут поступать в страну с относительно более высокой процентной ставкой. Инвесторы всегда ищут более высокую доходность, и поэтому более высокая процентная ставка будет иметь тенденцию привлекать больше капитала с мировых рынков.

В течение более длительных периодов времени высокие процентные ставки влияют на стоимость валюты. Так что если у США будет процентная ставка 2.25%, а у Европы будет процентная ставка 0%, доллар США может повыситься в стоимости по отношению к евро. Это означает, что фундаментальные трейдеры будут рассматривать преимущественно короткие позиции в паре EUR/USD.

Некоторые фундаментальные трейдеры часто используют валютный рынок для одновременной покупки высокодоходных валют против тех, которые предлагают более низкую доходность. Эта стратегия, называемая керри трейд, довольно популярна среди долгосрочных фундаментальных трейдеров и глобальных инвестиционных фондов.

Зачем проводить анализ?

Хороший вопрос! Зачастую незнающие люди или новички инвесторы относятся к фондовому рынку, как к азартной игре, где можно “выиграть только по воле случая”. Естественно, при таком подходе они не могут эффективно управлять своим капиталом и рано или поздно сливают его.

Именно для того чтобы иметь более-менее стабильный доход от инвестирования в акции необходимы такие виды анализа, как фундаментальный и технический.

Используя их, вы сможете понять, что не слепой случай раздает профиты на рынке, а профессионализм и умение интерпретировать различные показатели!

Нашей с вами задачей является стабильное получение прибыли на фондовом рынке.  Наша с вами цель – зарабатывать деньги стабильно и никогда не терять свой капитал:

Определение технического анализа

Технический вид аналитики основывается на наблюдении колебаний цен в прошлом. Это по сути совокупность инструментов, позволяющих спрогнозировать будущие изменения на основе прошлых закономерностей. Первичным объектом для наблюдений здесь обычно выступает график цен или т.н. «биржевой стакан».

Фундаментальный и технический анализ

Сейчас растёт популярность этого вида анализа среди трейдеров, и теханализ обрёл свои правила и закономерности.

  • Движение рынка учитывает всё. Этот закон подразумевает то, что любой фактор, способный повлиять на цену, учитывается заранее и это можно заметить на графиках. Это делает тщательнейшее изучение графиков обязательным для составления прогнозов. Теханалитик отлично понимает, что колебания цен спровоцировано вполне определёнными фундаментальными факторами, но не считает нужным знать эти причины и учитывать их влияние. Достаточно только изучить графики различными методами, основываясь на том, что там уже заключены все физические факторы.
  • Цены двигаются направленно. Этот закон служит базисом для всех методов технической аналитики. Название текущего тренда определяет направление движения, а основная задача анализа — предсказание трендов и последующее использование этих прогнозов на практике, т.е. в торговле.
  • История повторяется, и это очевидно и естественно. Третий закон теханализа обосновывается на неизменности человеческой психологии и на прошлом рынка, т.е. техническая аналитика опосредованно занимается и историей крупных событий, влиявших на рынок, а также исследованием влияния на биржу человеческого фактора. Адепты теханализа небезосновательно считают, что некоторые методы аналитики будут работать в настоящем и в будущем, если они работали в прошлом.

Современный инвестор должен наблюдать за рыночными циклами. Бум на рынке и крушение рынка — это то же самое, что хорошо знакомая всем смена времен года. На любом рынке бум всегда предшествует краху. Циклы 5-10-20 лет. Время никого не ждет. То же можно сказать и о благополучных возможностях. (Роберт Кийосаки)

Что такое технический анализ?

Технические аналитики – это люди, которые считают, что ценовые графики содержат всю информацию, необходимую для принятия инвестиционного решения. Они считают, что все содержание конкретного актива отражается в ценовых тенденциях. Они используют ценовые диаграммы, тенденции, шаблоны и математические индикаторы диаграммы для руководства ими посредством инвестиционных решений. Это касается в основном краткосрочных торговых циклов. Причина этого заключается в том, что трейдеры, которые ищут краткосрочные результаты, ищут минимальные движения за короткие промежутки времени.

difference-between-technical-and-fundamental-analysis-1.jpg

Структура фундаментального анализа

Фундаментальный анализ изучает не только компанию и отрасль, в которой она работает, но и политические и экономические факторы. Классическая структура состоит из четырех основных этапов. Как правило, целиком ее используют институциональные инвесторы с большим штатом аналитиков.

Институциональные инвесторы обычно проводят оценку «сверху вниз». Частные инвесторы чаще всего проводят оценку «снизу вверх» и больше внимания уделяют анализу ценных бумаг эмитента, чем отраслевому и макроэкономическому анализу.

Схема фундаментального анализа. Эту схему предложили использовать Грэм и Додд — родоначальники фундаментального анализаСхема фундаментального анализа. Эту схему предложили использовать Грэм и Додд — родоначальники фундаментального анализа
Схема фундаментального анализа. Эту схему предложили использовать Грэм и Додд — родоначальники фундаментального анализаСхема фундаментального анализа. Эту схему предложили использовать Грэм и Додд — родоначальники фундаментального анализа

2. Что такое фундаментальный анализ простыми словами

Фундаментальный анализ

— это подход, основанный на изучение реальных экономических показателей

актива

.

Зачастую фундаментальный анализ ещё называют “стоимостным инвестированием”. Чаще всего он применяется к рынку ценных бумаг (акции и облигации). Реже к рынку валют (Форекс).

Безусловно, фундаментальный анализ сложнее. Здесь для изучения потребуется знать базовые экономические понятия (прибыль, убытки, долги, выручку, capex и opex и т.д.)

Главное преимущество фунд.анализа в том, что он позволяет покупать ценные активы, которые недооценены рынком. При этом такая ситуация встречается не редко. Всегда можно найти потенциально очень хорошие компании для инвестирования по дешевым ценам.

  • Как выбирать недооцененные акции по мультипликаторам;
  • Как выбрать акции для инвестирования;

Принцип фундаментального анализа лежит в основе популярной стратегии купи и держи.

Сложнее всего это сделать миллионерам и миллиардерам. Потому что они не могут прийти просто на фондовую биржу и купить нужный объём по текущей цене. У них слишком большие позиции. Поэтому им приходится искать желающих продать крупные доли компаний напрямую, но это не так лёгко сделать, поскольку текущие владельцы стремятся получить за свой бизнес хорошие деньги (“справедливую” оценку).

Какие факты стоит учитывать в фундаментальном анализе

  • Дивиденды;
  • Чистая прибыль;
  • Задолженность;
  • Динамику показателей прибыли, продаж, долга;

К сожалению, фундаментальный анализ не всегда даёт превосходных результатов. Даже ярый его приверженец миллиардер из Омахи Уоррен Баффет, допускал ошибки при выборе компаний. Не все его инвестиции были очень удачными, хотя он посвятил всю жизнь поиску хороших компаний. Напомним, что его состояние на 2021 год было порядка $100 млрд.

Цена компании может быть недооценена многие годы. За это время ситуация с её недооцененностью может ухудшиться и она станет оценена уже справедливо по цене покупки. В итоге эти потерянные годы никто не компенсирует инвестору, который ожидал роста. Хорошо, если были какие-то дивиденды, а если их не было, то несложно посчитать насколько обесценились деньги через ставка дисконтирования.

  • Фундаментальный анализ — что это такое;
  • Как рассчитать справедливую цену акции;

Стакан торгового терминала

Биржевой стакан или стакан торгового терминала — это список лимитных заявок купли-продажи ценных бумаг на фондовой бирже. При этом в каждой заявке указаны котировка и объём проданных или купленных акций. Этой информацией могут поделиться торговые представители(брокеры), которые получают их напрямую от фондовых бирж.

Проще говоря, биржевой стакан показывает текущие ордеры по тому или иному активу в виде таблицы. Его анализ позволяет делать краткосрочные прогнозы.

Фундаментальный и технический анализ

Формирование биржевого стакана происходит следующим образом:

  1. Трейдер создаёт заявку через терминал, указывая параметры сделки — желаемая цена и объём;
  2. Биржа в автоматическом режиме производит поиск встречной заявки с подходящими параметрами и производит сделку, если таковая находится;
  3. В случае отсутствия необходимой заявки, ордер ожидает её в «стакане».

Очерёдность таких списков строится по двум параметрам — стоимость и время создания приказа.

Биржевые заявки делятся на три вида:

  • Лимитные, с указанием параметров цены/объёма;
  • Рыночные, требующие покупку/продажу желаемого объёма активов по лучшей стоимости на рынке;
  • Условные, любые приказы с условиями, задаваемыми трейдером, но не попадающие в первую категорию. Перемещаются в список лимитных или рыночных как только будут выполнены установленные участником требования.

Важно то, что в «стакан» попадают только заявки первого вида — лимитные, поскольку рыночные выполняются мгновенно, а условные невидимы, пока не выполнены выдвинутые участником требования.

Анализ настроения рынка

Анализ настроения рынка – это еще один своеобразный типа анализа, который показывает, как трейдеры будут реагировать на те или иные новости. К примеру, когда происходят важные события, такие как Брексит или выборы в США, они имеют огромное влияние на рынок. Однако не сами по себе, а потому, что трейдеры будут торговать на основании того как по их мнению эти события отразятся на рынке.

анализ настроения рынка

3. Значение доли в фундаментальном и техническом анализе

Фундаментальный анализ, как упоминалось ранее, и оценка собственной стоимости акций и покупок производятся, как только рыночная цена определяется как меньшая, чем внутренняя стоимость. Продажи – это их производство, когда рыночная цена превосходит внутреннюю стоимость, которая может занять пару лет.

Технический анализ следует за концепцией отсутствия реальной стоимости акций, все это зависит от спроса и сил рынка предложения. Эти рыночные силы затем регулируются как рациональными, так и иррациональными факторами.

Форс-мажоры

Кроме запланированных событий и показателей на рынок сильно влияют факторы, которые предсказать заранее невозможно. Такие факторы называют форс-мажорными, или черными лебедями.

Военные конфликты влияют на финансовые активы по-разному. Например, атака дронов ночью 14 сентября 2019 года на нефтяные объекты Саудовской Аравии подняла цены на нефть на 16—19% за один день. Саудовская Аравия — крупнейший поставщик нефти, и трейдеры беспокоились, что экспорт резко сократится.

Как правило, во время военных конфликтов растут акции предприятий военно-промышленного комплекса.

Природные бедствия и техногенные катастрофы. После аварии на атомной электростанции «Фукусима-1» в Японии фондовый индекс Nikkei упал больше чем на 20% за три торговые сессии.

Дневной график японского фондового индекса Nikkei за март 2011 годаДневной график японского фондового индекса Nikkei за март 2011 года

Политическая нестабильность. Акции компании «Русал» 9 апреля 2018 года упали на 26% из-за американских санкций. В этот день упали цены всех крупных российских компаний, но «Русал» и En+ пострадали больше всех.

Другой пример. Нынешний президент США Дональд Трамп активно пользуется Твиттером. Его твиты влияют на цены фондовых и товарных рынков. Например, 25 февраля 2020 года он написал, что коронавирус находится под контролем в США. Американские фондовые индексы отреагировали на такое заявление падением.

Твит Дональда Трампа от 25 февраля 2020 года о контроле над коронавирусомТвит Дональда Трампа от 25 февраля 2020 года о контроле над коронавирусомКрупные инвесторы не поверили, что ситуация под контролем, — индекс Доу Джонса упалКрупные инвесторы не поверили, что ситуация под контролем, — индекс Доу Джонса упал

Индикаторы группы осцилляторы

Ранее указанные тех. инструменты также относятся к группе осцилляторов. Полосы этих индикаторов движутся в установленном диапазоне. Характерной чертой данных движений является расположение или же выход из зоны перекупленности/перепроданности.

Эти два состояния рынка требуют отдельного, детального изучения. Поскольку за счет умения работать с осцилляторами, можно максимально точно определить разворот стоимости на повышение или снижение. Работая с бинарными опционами, такая информация считается полезной, ведь от инвестора требуется определить только направленность цены актива.

Как выбрать стратегию торговли

Каждый трейдер формирует торговую стратегию самостоятельно. Их идеи можно взять из книг по фундаментальному и техническому анализу. Стратегия должна состоять из элементов анализа, которые доступны к пониманию участника рынка. Не рекомендуется использовать для прогнозирования только один инструмент. Всегда нужно ориентироваться на базовый сигнал, который обязательно должен быть подтвержден дополнительным фильтром. В то же время нельзя делать стратегию слишком сложной и использовать сразу все индикаторы и инструменты.

Удачно сочетаются:

  • индикаторы и свечные комбинации;
  • графические паттерны и уровни ФИБО;
  • индикаторы трендовые и осцилляторы;
  • волновые структуры и ценовые уровни.

Существует масса готовых стратегий, но каждый трейдер в конечном итоге создает свою собственную. Новичку можно посоветовать пользоваться готовыми простыми алгоритмами. Не нужно использовать более 2-3 индикаторов, а также выискивать фигуры там, где их нет. Самое главное в успешной торговле – четко следовать алгоритму стратегии.

Фундаментальный анализ на рынке акций имеет ключевое значение. Именно он формирует настроение участников торговли. Прежде чем приступить к техническому анализу, необходимо определить фундаментальные тенденции и стараться не работать против них.

Читайте также

Недостатки технического анализа

Вот некоторые недостатки технического анализа:

Смешанные сигналы

Будут случаи, когда ваши инструменты технического анализа будут давать смешанные или противоречивые сигналы. Например, на основании вашего анализа уровней поддержки и сопротивления вы можете получить сигнал на покупку, однако ваш индикатор MACD может указывать на продажу.

Переизбыток анализа

Состояние, при котором трейдеры слишком настолько тщательно анализируют рынок, что им становится трудно принять верное решение. Обычно это происходит, когда трейдер пытается согласовать все факторы, что редко удается в торговле в реальном времени. В трейдинге мы имеем дело с вероятностями, а не с уверенностью.

Мы должны действовать, основываясь на неполной информации

С огромным количеством технических инструментов, доступных для трейдеров, некоторые попадают в ловушку чрезмерного анализа и неспособности принять торговое решение. Лучшее решение этой проблемы – это попытаться все упростить.

На наш анализ рынка могут влиять другие факторы

Хотя технические аналитики полагаются на цену в качестве основного инструмента анализа, некоторые предубеждения могут влиять на то, как они воспринимают информацию, которую они собирают с графиков. Например, если у вас есть бычий уклон в паре EURUSD, вы подсознательно будете искать и проверять возможности для покупки, игнорируя при этом сигналы, указывающие на ослабление EURUSD. Поэтому крайне важно стараться по-настоящему непредвзято анализировать графики.

Интерпретации могут меняться

Как я писал раньше, технический анализ – это больше искусство, чем наука. Два технических специалиста могут смотреть на один и тот же ценовой график, а иногда могут предложить две противоположные интерпретации. Это не так уж редко, и один из виновников этого – наши внутренние предубеждения. Кроме того, шаблоны графиков, которые кажутся ясными задним числом, могут быть весьма субъективными в реальном времени.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...