Текущий счет (платежный баланс) – Current account (balance of payments) – qaz.wiki

В данной статье вы рассмотрите классификацию статей платежного баланса, а также общее понятие и состав текущего счета.

Классификация статей платежного баланса

Замечание 1

На сегодняшний день форма платежного баланса – это результат длительной эволюции, в процессе которой формировалась теория платежного баланса на основании практики его составления.

К принципам составления платежного баланса в современном мире в отдельных странах предъявляют всё больше унификацией.

Существует некая классификация статей платежного баланса по методу международного валютного фонда.

Согласно форме МВФ, баланс включает следующие статьи:

  • Текущие операции – описание гласит, что сюда необходимо относить товары и услуги, в том числе доходы от инвестиций, трансферты, в том числе и частные односторонние переводы. А также односторонние переводы официальные.
  • Движение капиталов – по описанию к этой статье должны относиться долгосрочный капитал, такой как прямые инвестиции, портфельные инвестиции и прочие инвестиции. А также краткосрочный капитал.
  • Движение золотовалютных резервов – по стандарту МВФ на данную статью должны быть отнесены золотовалютные резервы, в том числе золото, а также резервы иностранной валюты, специальные права заимствования. Дополнительно сюда же относятся обязательства страны перед иностранными банками.

Обзор

Текущий счет является важным показателем здоровья экономики. Он определяется как сумма торгового баланса ( экспорт товаров и услуг за вычетом импорта ), чистого дохода из-за границы и чистых текущих трансфертов. Положительное сальдо текущего счета указывает на то, что страна является чистым кредитором для остального мира, в то время как отрицательное сальдо текущего счета указывает на то, что она является чистым заемщиком от остального мира. Профицит счета текущих операций увеличивает чистые иностранные активы страны на сумму профицита, а дефицит счета текущих операций уменьшает его на эту сумму.

Торговый баланс страны – это чистая сумма или разница между экспортом товаров и услуг страны и ее импортом товаров и услуг, за исключением всех финансовых переводов, инвестиций и других компонентов, за определенный период времени. Говорят, что страна имеет положительное сальдо торгового баланса, если ее экспорт превышает импорт, и торговый дефицит, если ее импорт превышает экспорт.

Положительный чистый объем продаж за рубежом обычно способствует положительному сальдо счета текущих операций ; отрицательные чистые продажи за рубежом обычно способствуют возникновению дефицита текущего счета . Поскольку экспорт генерирует положительный чистый объем продаж, а торговый баланс обычно является крупнейшим компонентом счета текущих операций, положительное сальдо счета текущих операций обычно ассоциируется с положительным чистым экспортом.

В счете чистого факторного дохода или дохода выплаты дохода являются оттоком, а поступления дохода – притоком. Доходы – это поступления от инвестиций, сделанных за рубежом (примечание: инвестиции регистрируются на счете операций с капиталом, но доход от инвестиций регистрируется на текущем счете) и деньги, отправленные физическими лицами, работающими за рубежом, известные как денежные переводы , своим семьям на родине. Если счет доходов отрицательный, страна платит больше, чем получает в виде процентов, дивидендов и т. Д.

Различные подкатегории в счете доходов связаны с конкретными соответствующими подкатегориями в счете операций с капиталом, поскольку доход часто состоит из факторных платежей от владения капиталом (активами) или отрицательного капитала (долгов) за рубежом. На основе счета операций с капиталом экономисты и центральные банки определяют предполагаемую доходность различных типов капитала. Соединенные Штаты, например, получают значительно более высокую доходность от иностранного капитала, чем иностранцы от владения капиталом Соединенных Штатов.

В традиционном учете платежного баланса текущий счет равен изменению чистых иностранных активов . Дефицит текущего счета подразумевает сокращение чистых иностранных активов:

Текущий счет = изменение чистых иностранных активов .

Если экономика имеет дефицит текущего счета, она поглощает (поглощение = внутреннее потребление + инвестиции + государственные расходы) больше, чем производит. Это может произойти только в том случае, если некоторые другие страны ссужают ему свои сбережения (в форме долга или прямых / портфельных инвестиций в экономику) или если экономика исчерпывает свои иностранные активы, такие как официальный валютный резерв.

С другой стороны, если экономика имеет профицит текущего счета, она поглощает меньше, чем производит. Значит, это экономия. Поскольку экономика открыта, эти сбережения инвестируются за границу и, таким образом, создаются иностранные активы.

Расчет

Расчет текущего счета США на 2017 год.

Обычно текущий счет рассчитывается путем сложения четырех компонентов текущего счета: товаров, услуг, доходов и текущих переводов.

Товары Товары, являющиеся движимыми и физическими по своей природе, часто продаются странами по всему миру. Когда происходит сделка владения определенным товаром из местной страны в зарубежную, это называется «экспортом». И наоборот, когда владелец товара меняется на местного жителя из иностранца, это определяется как «импорт». При расчете текущего счета экспорт помечается как кредит (приток денег), а импорт как дебет (отток денег). Услуги Когда нематериальная услуга (например, туризм) используется иностранцем на местной земле и местный житель получает деньги от иностранца, это также считается экспортом, то есть кредитом. Доход Зачисление дохода происходит, когда физическое лицо или компания с национальным гражданством получает деньги от компании или лица с иностранным именем. Инвестиции иностранной компании в местную компанию или местное правительство рассматриваются как дебетовые. В этой главе рассматриваются прямые иностранные инвестиции и дивиденды. Текущие переводы Текущие переводы имеют место, когда определенная зарубежная страна просто предоставляет валюту другой стране, ничего не получая в качестве возврата. Обычно такие переводы осуществляются в виде пожертвований, помощи или официальной помощи. Денежные переводы от мигрантов являются частью баланса текущих переводов.

Текущий счет страны можно рассчитать по следующей формуле:

C А знак равно ( Икс – M ) + N Y + N C Т { Displaystyle CA = (XM) + NY + NCT} CA = (XM) + NY + NCT

Где CA – текущий счет, X и M – соответственно экспорт и импорт товаров и услуг, NY – чистый доход из-за границы, а NCT – чистые текущие трансферты.

Дефицит счета США

С 1989 года дефицит текущего счета США становился все более значительным, достигнув почти 7% ВВП в 2006 году. В 2011 году это был самый высокий дефицит в мире. Однако новые данные свидетельствуют о том, что дефицит текущего счета США смягчается за счет положительного эффекта оценки . То есть зарубежные активы США растут в цене по сравнению с внутренними активами иностранных инвесторов. Таким образом, чистые иностранные активы США не ухудшаются один к одному с дефицитом текущего счета. Однако самый недавний опыт изменил этот положительный эффект оценки: чистая позиция чистых иностранных активов США в 2008 году ухудшилась более чем на два триллиона долларов до менее 18 триллионов долларов, но с тех пор выросла до 25 триллионов долларов. Это временное снижение произошло в первую очередь из-за относительной недостаточной эффективности внутреннего владения иностранными активами (в основном иностранными акциями) по сравнению с иностранным владением внутренними активами (в основном казначейскими бумагами и облигациями США).

Ежеквартальная статистика международной торговли ОЭСР

Организация экономического сотрудничества и развития , ОЭСР – международная экономическая организация 34 стран, основанная в 1961 году с целью «содействовать проведению политики , которая будет способствовать улучшению экономического и социального благополучия людей во всем мире» – производит ежеквартальные отчеты о его 34 страны-члены сравнивают статистику платежного баланса и международной торговли с точки зрения баланса текущих операций в миллиардах долларов США и в процентах от ВВП.

Например, согласно их отчету можно сравнить сальдо текущего счета в миллиардах долларов США нескольких стран,

  • В Австралии в 2013 году было -51,39, а в 2014 году было -43,69, причем каждый квартал с 1 квартала 2013 года по 2 квартал 2015 года варьировался от минимума -14,81 во 2 квартале 2015 года до максимума -8,53 в 1 квартале 2014 года. Сальдо счета текущих операций Австралии во 2 квартале 2015 года увеличилось до -14,81. Текущее сальдо во втором квартале в процентах от ВВП составило -4,7%.
  • В Канаде в 2013 году было -54,62, а в 2014 году -37,46, причем каждый квартал с 1 квартала 2013 года по 2 квартал 2015 года варьировался от минимума -14,63 в 1 квартале 2015 года до максимума -8,28 в 3 квартале 2014 года. Сальдо счета текущих операций Канады во 2 квартале 2015 года увеличилось при -14,15. Текущее сальдо во втором квартале в процентах от ВВП составило -3,5%.
  • В Китае в 2013 г. было 148,33, а в 2014 г. – 219,90, причем каждый квартал с 1 квартала 2013 г. по 2 квартал 2015 г. варьировался от минимума 31,96 в 4 квартале 2014 г. до максимума 75,58 в 4 квартале 2013 г. Сальдо текущего счета США во 2 квартале 2015 г. снизилось до 73.03. Текущее сальдо в 2013 году в процентах от ВВП составило 1,6%.
  • В Германии в 2013 году было 238,61, а в 2014 году – 285,82, причем каждый квартал с первого квартала 2013 года по второй квартал 2015 года варьировался от минимума 54,13 в третьем квартале 2013 года до максимума 68,89 в первом квартале 2014 года. Сальдо текущего счета Германии во втором квартале 2015 года увеличилось до 68,39. Текущее сальдо во втором квартале в процентах от ВВП составило 8,2%.
  • В Греции в 2013 году было -4,89, а в 2014 году было -5,00, причем каждый квартал в период с 1 квартала 2013 года по 2 квартал 2015 года варьировался от минимума -2,76 в 1 квартале 2013 года до максимума 0,01 во 2 квартале 2015 года. Сальдо текущего счета Греции во 2 квартале 2015 года составляло до 0,01. Текущее сальдо во втором квартале в процентах от ВВП составило 0,0.
  • Соединенные Штаты в 2013 году составили -376,76, а в 2014 году -389,53, причем каждый квартал в период с 1 квартала 2013 года по 2 квартал 2015 года варьировался от минимума -118,30 в 1 квартале 2013 года до максимума -81,63 в 4 квартале 2013 года. Текущий счет США сальдо во 2 квартале 2015 г. составило -109,68. Текущее сальдо во втором квартале в процентах от ВВП составило -2,4%.

В отчете также сравниваются страны по балансу услуг, экспорту услуг, импорту услуг, балансу товаров, экспорту товаров и импорту товаров в миллиардах долларов США.

Изменения важнее всего

Также стоит отметить, что имеет значение не только отчет, показывающий положительное сальдо или дефицит торгового баланса, но и изменение по сравнению с предыдущим периодом. Например, если сообщалось, что в экономике США в течение последних пяти месяцев наблюдалось положительное сальдо торгового баланса, то в течение шестого месяца наиболее важным будет изменение суммы профицита, и не факт, что торговый баланс остается на верху.

С другой стороны, если у нас будет снижение профицита в шестой месяц после пяти последовательных ежемесячных прибылей, это, по крайней мере, частично компенсирует позитивные настроения из-за того, что торговый баланс остался на профиците.

Данные World Factbook

The World Factbook , справочный ресурс, созданный Центральным разведывательным управлением, который собирает данные и публикует открытые онлайн-отчеты, сравнивающие текущие остатки на счетах стран . Согласно World Factbook , «[c] текущий баланс счета сравнивает чистую торговлю страной товарами и услугами, плюс чистую прибыль и чистые трансфертные платежи в и из остального мира в течение указанного периода. Эти цифры рассчитываются на бирже тарифная основа “. В первую десятку в их списке стран по балансу текущих операций в 2014 году вошли:

  1. Германия: 286 400 000 000 долларов.
  2. Китай: 219 700 000 000 долларов
  3. Нидерланды: 90 160 000 000 долларов
  4. Южная Корея: 89 220 000 000 долларов
  5. Саудовская Аравия: 76 920 000 000 долларов
  6. Тайвань: 65 420 000 000 долларов
  7. Россия: 59,460,000,000 долларов
  8. Сингапур: 58 770 000 000 долларов
  9. Катар: 54 840 000 000 долларов
  10. Объединенные Арабские Эмираты: 54 630 000 000 долларов

В том же списке десять стран, занимающих нижние позиции по балансу текущего счета в 2014 г.

185. Мексика: – 24 980 000 000 долл. США. 186. Индонезия: – 26 230 000 000 долл. США. 187. Франция: – 26 240 000 000 долларов. 188. Европейский Союз: – 34 490 000 000 долларов (2011 г.) 189. Канада: – 37 500 000 000 долл. США. 190. Австралия: – 43 750 000 000 долл. США. 191. Турция: – 46 530 000 000 долларов. 192. Индия: – 57 200 000 000 долл. США. 193. Бразилия: – 103 600 000 000 долларов. 194. Соединенное Королевство: – 173 900 000 000 долл. США, 195. США: – 389 500 000 000 долларов.

Международный Валютный Фонд

В статье 2012 года, опубликованной Международным валютным фондом (МВФ), авторы утверждают, что дефицит текущего счета при более высоких инвестициях и меньших сбережениях может указывать на то, что экономика страны высокопроизводительна и растет. Если будет превышение импорта над экспортом, могут возникнуть проблемы с точки зрения конкурентоспособности. Низкие сбережения и высокие инвестиции также могут быть вызваны «безрассудной фискальной политикой или разгулом потребления». Финансовая система Китая способствует накоплению большого профицита, в то время как Соединенные Штаты имеют «большой и постоянный дефицит текущего счета», который создает торговый дисбаланс.

Авторы отмечают, что,

Более того, на практике частный капитал часто перетекает из развивающихся стран в развитые. Страны с развитой экономикой, такие как Соединенные Штаты … имеют дефицит по счету текущих операций, в то время как развивающиеся страны и страны с формирующейся рыночной экономикой часто имеют профицит или почти профицит. Очень бедные страны обычно имеют большой дефицит текущего счета, пропорциональный их валовому внутреннему продукту (ВВП), который финансируется за счет официальных грантов и займов.

-  Нихил и Рамакришнан, МВФ, 2012 г.

Продолжаем обучение

  • Следующий урок: Индекс менеджеров по закупкам (PMI)
  • Предыдущий урок: Индекс потребительских цен и индекс цен производителей

Смотрите также

  • Список стран по остатку на текущем счете
  • Список стран по остатку на текущем счете в процентах от ВВП
  • Глобальное перенасыщение экономией
  • FRED (экономические данные Федеральной резервной системы)
  • Государственный долг США

дальнейшее чтение

  • Карраско, Калифорния, и Пейнадо, П. (2014). О происхождении европейских дисбалансов в контексте европейской интеграции , Рабочие документы wpaper71, Проект «Финансирование, экономика, общество и устойчивое развитие» (FESSUD).
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...