Волатильность – что это такое и как используется в трейдинге? – Финансовая азбука – Финам.ru

Сегодня мы рассмотрим такое понятие как волатильность. Это важная характеристика цены финансового инструмента, используемая для прогнозирования и торговли.

Что такое волатильность рынка

Попробуем разобраться, откуда произошел термин «волатильность», и что это такое простыми словами. В переводе с английского volatility означает «изменчивость», «непостоянство». Это слово, в свою очередь, произошло от латинского глагола volare — летать. Volatilis означает «стремительный», «летающий», «мимолетный». Данный термин является антонимом к таким понятиям, как стабильность и постоянство.

Волатильность — это статистическая характеристика, которая учитывает степень изменчивости биржевых цен. Она рассчитывается за заданный промежуток времени: день, неделю, месяц, год. Если разброс цен на биржевые активы большой, то на рынке наблюдается высокая волатильность, если маленький — то низкая.

Данный показатель измеряется в абсолютном выражении (например, в рублях или долларах) или в процентах.

виды волатильности расчет

Это хорошо или плохо?

Чаще волатильность растет, когда фондовый рынок и национальная валюта падают, и снижается, когда котировки прибавляют в цене. Такая ситуация невыгодна инвесторам, потому что их активы теряют в стоимости.

Для предпринимателей это тоже плохо, поскольку растет фактор неопределенности и повышаются издержки. Большой размах ценовых колебаний на рынке отрицательно сказывается на бизнес-климате и инвестиционной привлекательности страны.

В то же время высокая волатильность предоставляет большие возможности для биржевых игроков. Долгосрочные инвесторы могут дождаться привлекательных уровней для входа в рынок. Профессиональные спекулянты в периоды нестабильности имеют отличный потенциал для получения прибыли.

Классическим примером здесь выступает Джордж Сорос, который заработал состояние на падении британского фунта в 1992 г. Однако, как показывает статистика, большинство частных трейдеров в неспокойные времена теряют деньги.

От чего зависит

волатильность валютных парЦены на бирже определяются спросом и предложением на финансовый актив. Если событий не происходит или они развиваются в соответствии с рыночными ожиданиями, наблюдается низкая волатильность. Баланс между покупателями и продавцами нарушается, когда на рынок поступает неожиданная информация.

Например, акции компании начнут резко снижаться в цене, если отчет покажет сильное падение прибыли.

Высокую волатильность может вызвать неожиданная статистика, изменение денежно-кредитной политики ведущих ЦБ, геополитические конфликты, стихийные бедствия и т. д.

Признаки волатильности

Специалисты выделяют такие признаки поведения цен на рынке:

  1. Стремление к средним значениям. Как показывают исследования, рынки развиваются циклично. Как бы сильно не отклонились котировки от привычных уровней, они будут стремиться к средним параметрам.
  2. Признак постоянства. Большинство игроков на рынке полагают, что сегодняшний уровень коэффициента изменчивости с большой вероятностью будет наблюдаться и завтра.

1. Что такое волатильность цены простыми словами

Волатильность на бирже

(англ. “volatility” — “изменчивость”) — это одна из метрик на

финансовых рынках

, отвечающая за размер разброса цены в каком-то заданном промежутке. Можно сказать, что это величина показывает размах колебания цены.

В процессе торговли цены на любые финансовые активы постоянно изменяются. Даже в дни, когда на рынке маленький объём торгов, всё равно происходят постоянные колебания за счёт крупных поставщиков ликвидности. В их роли выступают брокеры и специальные агенты.

Говоря простыми словами: волатильность — это характеристика изменчивости цены любого актива.

Иногда волатильность называют — “изменчивость” и “непостоянство”. Является полной противоположностью понятиям “стабильность” и “постоянство”.

Обычно высокие колебания цены привлекает новых участников торгов. Все хотят сделать деньги на колебаниях цены. Хотя фактически это превращается в “игру”.

  • Как заработать на бирже;

Сервисы для получения данных

Сервисы для просмотра данных волатильности forex

  • https://www.mataf.net/ru/tools/02-01-volatility
  • http://www.myfxbook.com/forex-market/volatility
  • https://tlap.com/volatilnost-valyut/

Что такое волатильность?

Волатильность – нестабильность рыночной конъюнктуры, спроса, цен, что часто происходит из-за недостаточной ликвидности, то есть неспособности активов быстро продаваться по цене, близкой к рыночной.

Волатильность считается самым важным финансовым показателем, так как позволяет рассчитывать финансовые риски (вероятность риска при использовании какого-либо финансового инструмента в определенный временной период). Для этого чаще всего используется среднегодовая волатильность.

Что такое волатильность

Высокая и низкая волатильность — когда лучше зарабатывать?

Высокая волатильность рынка говорит о том, что там сейчас мечутся (то продают, то покупают) очень много игроков, включая тех самых «китов» (крупных игроков), которые толком не в состоянии четко определить для себя в какую же сторону пойдет рынок. Это как коллективное перебегание от одного борта корабля к другому, которое вызывает его неминуемое раскачивание.

По сути, высокая волатильность говорит о том, что на рынке паника — участники сильно нервничают и постоянно меняют свои позиции. Амплитуда колебаний будет тем больше, чем больше крупных игроков будет охвачено этой паникой. Торговать на таком рынке категорически не рекомендуется, ибо очень опасно.

Вас мгновенно затянет в эту свистопляску, эмоции очень быстро захлестнут разум и вы сами уже перестанете четко понимать что и зачем вы покупали или продали. Опомнитесь только тогда, когда уйдете в глубокий минус. Это самая типичная и страшная ошибка начинающие и не только трейдера.

Почему же эта высокая волатильность рано или поздно спадает? Почему этот период не может продолжаться бесконечно? Потому что в таком стрессовом состоянии люди слишком долго находиться не могут. Они выдыхаются эмоционально. Плюс ко всему они теряют деньги, и чем дольше такое продолжается, тем меньше свободных средств и нерастраченных нервных клеток у них остается.

Пример высокой и низкой волатильности на рынке

Все больше и больше людей выходят из своих позиций (из рынка) в ожидании прекращения этой свистопляски. Таким образом, количество участников рынка снижается, амплитуда колебаний спадает и потихоньку все устаканивается. Рынок успокаивается, колебания затухают.

Наступает период низкой волатильности. Цена довольно долго может «ходить по ниточке» и месяцами может ничего экстраординарного не происходить. Но потом рынок все же неизбежно начинает опять раскачиваться. Почему? Просто люди начинают нервничать подозревая, что это, скорее всего, затишье перед бурей, следуя логике, что раз так долго стоит тишина, то должно что-то произойти.

И чем дольше ничего не происходит, чем больше становится напряжение. Все ждут бури. И хватит даже малейшего шороха (когда не выдержали чьи-то нервы), чтобы все началось по новой.

Самые серьезные движения происходят обычно тогда, когда на рынке самая низкая волатильность. Почему так? Потому что в этот момент в игре (на рынке) почти никого нет, а когда, наконец, наступает повод, то все сразу вступают в игру и за короткое время возникает резкое движение цены. Вот именно в этот момент можно заработать больше всего.

Как рассчитать

Волатильность рассчитывается несколькими способами:

  1. В абсолютном выражении. Если валютная пара прошла 50 пунктов за торговую сессию, то это и есть ее дневная волатильность.
  2. В процентом выражении. Например, в предыдущий день акция закрылась на отметке 100 руб., а по результатам текущей сессии ее стоимость составила 103 руб. В этом случае дневная волатильность бумаги равняется 3%.

высокая и низкая волатильность что этоИсторическая волатильность рассчитывается как величина, равная стандартному отклонению доходности финансового актива за заданный промежуток времени. Параметр вычисляется на основе исторических данных о стоимости инструмента.

Среднегодовая волатильность пропорциональна стандартному отклонению доходности финансового инструмента и обратно пропорциональна квадратному корню временно́го периода.

Динамика колебаний за заданный период времени рассчитывается на основе среднегодовой волатильности.

Признаки

Волатильность всегда имеет индивидуальные черты, поскольку отображает изменение цены в конкретный промежуток времени. Несмотря на это, можно назвать два неизменных ее признака:

  1. Избегание крайностей и стремление к средней позиции— обосновывается цикличностью рынка. В какой бы точке ни находился график, он всегда будет стремиться к средним позициям.
  2. Постоянство — если определенная волатильность была сегодня, то она будет и завтра. По крайней мере, так полагают некоторые инвесторы.

Факторы, от которых зависит волатильность

На волатильность на финансовом рынке может влиять все что угодно. Это может быть даже бабочка в лесах Амазонки, а может и что то более значительное. Однако существует общепризнанный набор факторов, которые так или иначе влияет на измнение волатильности на рынке:

  • Форс мажорные ситуации (войны, эмбарго, стихийные бедствия)
  • Ликвидность актива. Другими словами возможность и быстрота актива в наличные денежные средства.
  • Ожидания, прогнозы участников рынка и новостной фон
  • Состояние мировой экономики/макроэкономики/финансовая стабильность компании
  • Постоянное увеличение количество опытных трейдеров и спекулянтов, который вносят дисбаланс на рынок, занимаясь спекуляциями и трейдерскими играми для собственного заработка.

Индикаторы волатильности

Для расчета уровня волатильности чаще всего используется индикатор ATR (Average True Range — средний истинный диапазон). Его впервые упомянул Уэллс Уайлдер в своей книге «Новые концепции технических торговых систем», вышедшей в 1978 г. Сегодня данный индикатор интегрирован практически во все торговые терминалы и программы технического анализа.

Пример стратегии форекс на ATR:

Для расчета истинного диапазона (True Range) берется наибольшая из следующих величин:

  • разность между текущими максимумом и минимумом;
  • разность между предыдущей ценой закрытия и текущим максимумом;
  • разность между предыдущей ценой закрытия и текущим минимумом.

Индикатор ATR представляет собой скользящее среднее значений истинного диапазона. По умолчанию период торгового диапазона чаще всего выставляется на отметке 14, но при необходимости пользователь может его изменить.

индикатор волатильности

В биржевой торговле ATR может использоваться следующим образом:

  1. В качестве фильтра тренда. Для этого на графике индикатора наносится срединная линия, при пробое которой может происходить смена тенденции на рынке.
  2. Для выхода из позиции. Индикатор применяют для постановки как фиксированного, так и плавающего ордера на ограничение убытка.
  3. Как фильтр волатильности (при разработке механических торговых систем).

Другие индикаторы волатильности:

1) Полосы (линии) Боллинджера. Индикатор рассчитывается на основе стандартного отклонения (чаще всего двойного) от простой скользящей средней (ее период выбирает пользователь). Линии Боллинджера накладываются поверх графика цены и создают канал вокруг него. Если цена выходит за пределы торгового коридора, индикатор дает сигнал на покупку или продажу.

Пример одной из них:

2) Канал Кельтнера. Индикатор состоит из 2 полос вокруг скользящей средней, ширина которых определяется как доля от среднего изменения цены за период. Оригинальная методика рекомендует открывать длинную позицию при пересечении ценой верхней линии, и короткую — при пересечении нижней.

3) CCI — индекс товарного канала. Несмотря на название, CCI используется на разных финансовых рынках. Индикатор создан на основе гипотезы, что если цена отклоняется от скользящей средней на интервал больше стандартного, происходит смена тренда. Если CCI поднимается выше 100, рекомендуется открывать длинную позицию, если ниже 100 — короткую.

См. также[править | править код]

  • Value At Risk— стоимостная мера риска.
  • Ликвидность
  • Среднеквадратическое отклонение

Как рассчитать

Рассчитать волатильность можно только на каком-то конкретном временном промежутке, поэтому выбрать его — самая первая задача.

Желательно не выбирать слишком маленькие отрезки, иначе результат может быть недостоверным. Самый удобный вариант — составление графика, поскольку он наглядно покажет, как изменялась волатильность.

Формула для подсчета волатильности очень проста: необходимо вычесть минимальную цену (Цмин) из максимальной (Цмах).

Вср=Цмах–Цмин

Если необходимо подсчитать проценты, то формула следующая.

Вср % = Цмах–Цмин*100/Цмин

Если говорить о процентных значениях, то разграничение волатильности примерно следующее:

  • 1–2% — низкая;
  • 3–9% — средняя;
  • более 10% — высокая.

Литература[править | править код]

  • Саймон Вайн. Опционы. Полный курс для профессионалов. — М.: Альпина Паблишер, 2008. — 466 с. — ISBN 978-5-9614-0855-3.

5. Волатильность рубля — что это такое

Волатильность рубля — это показатель, показывающий размер колебаний рубля по отношению к другим валютам. Ключевыми парами считаются Доллар/Рубль (USD/RUB) и Евро/Рубль (EUR/RUB). У этих пар самая большая ликвидность и объёмы на Московской бирже.

На волатильность рубля оказывают влияние следующие факторы:

  • Цена на нефть;
  • Геополитика (санкции, обстановка в мире);
  • Приток/отток капитала;
  • Действия ЦБ РФ;
  • Кредитный рейтинг в мире;
  • Ключевая ставка ЦБ и её динамика;

Есть также сезонные факторы. Например, к концу году рубль чаще всего ослабевает из-за закупок со стороны компаний на оплату своих долгов. Также плохим месяцем для рубля традиционно считается август. В этот месяц почти в 100% случаев национальная валюта дешевеет.

Смотрите также видео “Почему волатильность рынка – это КРУТО, как заработать на ней”:

Примеры использования в жизни

Существует множество стратегий, основанных на выходе из торгового диапазона при росте волатильности.

Например, британский фунт относительно спокойно торгуется ночью, но оживает с открытием европейской сессии. Как только прорывается торговый диапазон, трейдер может занять позицию в направлении тренда, поставив стоп-ордер на ограничение убытков на границе коридора.

Для определения размера тейк-профита можно использовать историческую волатильность валютной пары. В этом случае прибыль фиксируется, как только будет пройден среднедневной диапазон. Другая разновидность подобных торговых систем — пробой ценовых каналов. Например, покупка финансового актива осуществляется на максимуме последних 5 торговых сессий.

тактика торговли форекс "Паралельные каналы"

Профессиональный трейдер Линда Рашке предлагает свою стратегию, основанную на прорыве торгового диапазона при росте волатильности. Главным ключом к данному методу является идентификация торгового дня ID/NR4. Это внутренний день с наименьшим за последние 4 сессии торговым диапазоном, минимум которого выше минимума предыдущей торговой сессии, а максимум — ниже предшествующего максимума.

как следить за волатильностью

Алгоритм действий трейдера:

  1. Идентификация торгового дня ID/NR4.
  2. На следующий день устанавливаются стоп-приказы на покупку (на 1 тик выше максимума дня ID/NR4) или на продажу (на 1 тик ниже минимума).
  3. Если сработал приказ на покупку, устанавливается двойной стоп-лосс на 1 тик ниже максимума дня ID/NR4. Это означает, что при активации ордера будет зафиксирован убыток и дополнительно открыта короткая позиция. Аналогичные действия производятся при срабатывании приказа на продажу.
  4. Для сохранения прибыли рекомендуется подтягивать стоп-лосс.
  5. Если в течение 2 последующих дней существенного движения не последовало, а стоп-ордер не сработал, выход из позиции осуществляется по цене закрытия торговой сессии.

В приведенном примере трейдер не пытается предугадать направление движения цены, а следует за рынком. Смысл метода заключается в открытии сделки при сжатии волатильности в расчете на ее рост.

Игровые автоматы

Понятие волатильности может относиться и к миру гэмблинга, то есть азартным играм. В данном случае под волатильностью понимается уровень риска в процессе игры. Грубо говоря, этот инструмент показывает, как часто, и какие суммы игроки выигрывают.

Эту волатильность делят на три вида:

  • высокую;
  • среднюю;
  • низкую.

Чем выше уровень волатильности, тем выше риск — то есть призы выпадают редко, но при этом их сумма внушительна.  В такие автоматы играют люди, у которых достаточно капитала, времени и терпения.  Низковолатильные игры имеют большое количество малых выигрышных комбинаций, то есть призы будут выпадать часто, но некрупные.

Как определить волатильность игрового автомата?

Уровень риска — важная величина для игрока, которая влияет на частоту и сумму выигрышей. Обычно производители автоматов и слотов указывают данную информацию в характеристиках игры, но игроки могут узнать эти данные и самостоятельно — делается это с помощью коэффициента выплат.

Коэффициент выплат Волатильность слота
Выше 10 000 высокая
5 000–10 000 средняя
Ниже 5 000 низкая

Кроме того, существует еще несколько способов разобраться с уровнем риска определенной игры:

  • изучать статистику — обычно эта информация для онлайн-слотов находится в открытом доступе;
  • самостоятельное тестирование;
  • чтение специализированных форумов и обзоров.

Далее игрок поступает в зависимости от своих желаний и возможностей. Если есть цель получить джекпот, то речь пойдет о слоте с высокой волатильностью. Если нет достаточного бюджета и хочется получать частые, хоть и небольшие выплаты, то речь пойдет о низкодисперсионных слотах.

Самыми дисперсионными можно назвать следующие игры:

  • Book Of Aztec;
  • Gems & Stones;
  • Hot Diamonds;
  • Jetsetter;
  • Dragon Wins и другие.

Как видите, волатильность в игровой и финансовой сфере имеет значительные отличия, хоть и объединены одной нитью риска.

Стоит отметить, что игра в подобные автоматы и слоты связана с еще большим риском, чем рынок Форекс, даже если играть в слоты с низкой дисперсий. Действовать стоит только теми средствами, которые не жалко потерять.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...