ЗПИФ «Фонд первичных размещений»

Что такое стоимость чистых активов (СЧА) простыми словами. Формула расчёта СЧА. Как использовать показатель СЧА при инвестировании

Что такое СЧА простыми словами

СЧА (стоимость чистых активов) — это стоимость всех активов фонда, которые предназначены для инвестирования за вычетом комиссий и расходов по его обслуживанию. Эта стоимость показывает реальное количество денег у компании.

Какие активы входят в эту оценку:

  • Деньги;
  • Акции;
  • Облигации;
  • Недвижимость;
  • Товары;
  • И т.д.;

В большинстве случаев, когда речь идёт про ПИФы их активами являются ценные бумаги.

Какие расходы включены в обслуживание:

  • Оплата депозитария и регистратора;
  • Вознаграждение управляющего;
  • Проведение аудита;

На основе действующих рыночных цен на активы формируется стоимость биржевого пая. Например, можно проследить закономерность у ETF фонда на основе котировок золота FXGD. Если золото растёт или рубль теряет стоимость к доллару, то FXGD растёт.

Регулирует рыночную стоимость активов федеральная служба финансовых рынков – ФСФР.

Примечание

Поскольку активы участвующие в расчёте “чистые”, это значит они не должны быть обременены.

Формула расчета СЧА для инвестиционного фонда:

СЧА = [ВА + ОА – ЗУ] – [ДО + КО – ДБП]

Где:

  • ВА — внеоборотные активы;
  • ОА — оборотные активы;
  • ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставной капитал;
  • ДО — долгосрочные обязательства;
  • КО — краткосрочные обязательства;
  • ДБП — доходы будущих периодов;
npbfx.gif

Формула расчета СЧА для компании

СЧА = [ВА + ОА – (ЗУ + САП)] – [ЦФ + ДО + (КО – ДБП – ФП)]

Где:

  • ВА – внеоборотные активы;
  • ОА – оборотные активы;
  • ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
  • САП – собственные акции, выкупленные у акционеров;
  • ЦФ – целевое финансирование и поступления;
  • ДО – долгосрочные обязательства;
  • КО – краткосрочные обязательства;
  • ДБП – доходы будущих периодов;
  • ФП – фонды потребления;
Примечание

На западном рынке аналогом СЧА является показатель NAV (Net Assets Value).

Ознакомиться с официальным определением СЧА можно в указание Банка России от 25.08.2015 N 3758-У (ред. от 20.04.2020) “Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчёта среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов”.

Как сделать миллион на ПИФах

Паевой фонд представляет собой диверсифицированный портфель акций, управляемый специальной управляющей компанией. Инвесторы приобретают паи фонда и делают или теряют деньги в зависимости от того, каковы совокупные прибыли или убытки акций, приобретенных фондом.

Спасибо!

Наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время

Как выбрать ПИФ. Часть I. Выбор категории фонда

Выбирая паевой фонд, сперва необходимо определиться с категорией фонда. Все знают, что фонды акций приносят более высокий доход, а инвестиции в фонде облигаций более надежны. Однако часто инвесторы неправильно расценивают возможности и риски данных фондов.

Как купить паи ПИФ

Проще всего купить пай ПИФ в офисе управляющей компнии или агента фонда. Агент фонда – это инвестиционная компания или банк, имеющие брокерскую лицензию.

Виды ПИФов.

По условиям, как и когда пайщик может продать пай и забрать деньги, ПИФы делится на 3 вида:

Открытые ПИФы.

Участник открытого ПИФа может подать заявку на продажу пая в любой момент. Деньги ему вернут через несколько дней.

Интервальные ПИФы.

Вывести деньги из интервального фонда можно только в определённые моменты, например один раз в пол года.

Закрытые ПИФы.

Изъять деньги из закрытого фонда, как правило, можно только после того, как закончится срок его действия.

Как узнать стоимость чистых активов

Считать СЧА самостоятельно инвестору не требуется. Управляющие компании обязаны размещать данные на своем сайте и обновлять их каждый день. Ниже приведен пример того, в таком виде представляет информацию FinEx для ETF FXGD.

Информация на сайте FinEx для фонда ETF FXGD

Те инвесторы, кто хочет узнать СЧА не на отдельный день, а отследить динамику этого показателя, могут скачать таблицу в формате XLS со страницы https://finex-etf.ru/products/33-etf-na-zoloto-dollarovyy-fond/

На следующей картинке – данные от УК Сбербанк Управление Активами, касающиеся их БПИФ «Сбербанк – S&P 500» (SBSP).

СЧА БПИФ «Сбербанк – S&P 500» (SBSP)

Информация по дням в табличной форме доступна для скачивания и размещена непосредственно на сайте УК: https://www.sberbank-am.ru/individuals/etf/etf-sp-500/.

Вот в таком виде публикует данные ОПИФ «Газпромбанк – Облигации Плюс»:

Данные ОПИФ «Газпромбанк - Облигации Плюс»

Изучить динамику СЧА за все время существования можно на его странице: https://www.gpb-am.ru/individual/pif/opif-rynochnykh-finansovykh-instrumentov-gazprombank-obligatcii. Ссылка на скачивание информации отсутствует, поэтому анализ может быть затруднен.

Главное отличие ETF и БПИФ от открытых ПИФ состоит в том, что число их акций не меняется в зависимости от того, сколько человек захотели стать участниками фонда или выйти из него. Маркет-мейкеры всегда имеют в запасе необходимое число акций, чтобы удовлетворить биржевой спрос. Они же готовы выкупить достаточное количество бумаг для последующей перепродажи. Это означает, что во время кризиса СЧА ETF может снизиться только за счет падения котировок имеющихся у него активов. Управляющий не столкнется с необходимостью срочно их распродать из-за большого числа инвесторов, желающих вернуть свои деньги.

ETF, не пользующийся популярностью у инвесторов, обычно закрывается в плановом порядке, как это произошло с FXJP и еще двумя фондами компании FinEx в феврале 2020 г. СЧА ОПИФ может падать не только по причине снижения котировок базовых активов, но и из-за того, что многие клиенты решили прекратить свое участие. Большой отток инвесторов из ОПИФ с малым СЧА может привести даже к решению о завершении деятельности. Поэтому требуется внимательно следить за показателями ПИФов во время финансовых кризисов.

Открывать сайт каждой управляющей компании достаточно хлопотно. И некоторые специализированные ресурсы для инвесторов предлагают готовые ренкинги фондов. К сожалению, получить готовое сравнение по СЧА можно только для ПИФ. Ниже приведена десятка лидеров по данным сайта investfunds.ru.

Десятка ПИФ-лидеров по данным сайта investfunds.ru

Так, на сервисе investfunds (https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-nav/) можно получить эту информацию отдельно по ПИФ акций и ПИФ облигаций.

Найти подобную сводную статистику для ETF и БПИФ, обращающихся на Московской бирже, пока невозможно. Инвестор при выборе инструмента должен самостоятельно проанализировать данные управляющих компаний.

Сравнение пая в ПИФе и банковский вклад.

ПИФы Простыми Словами: Что Это Такое, Как Заработать На ПИФах, Плюсы И Минусы ПИФов.

Пай в ПИФе может быть более доходным, чем банковский вклад. Но в этом случае конечно он будет и более рискованным вложением денег. Никто не гарантирует, что активы, в которые управляющая компания инвестировала деньги пайщиков будут расти в цене. А значит никто не гарантирует и прибыль.

Как вложиться

Для покупки пая необходимо:

В течение недели после оплаты вы становитесь дольщиком паевого инвестиционного фонда Сбербанка «Сбалансированный».

Что такое обмен паев

Обмен паев – это возможность перейти из одного фонда в другой фонд под управлением той же управляющей компании. Например, из фонда акций в фонд облигаций. Эта возможность должна быть разрешена управляющей компанией.

Доходность ПИФа непредсказуема.

Если изучить рейтинг ПИФов по итогам какого-либо года, окажется, что многие из них принесли прибыль, в разы превышающую доходность банковских вкладов. Но будут и такие, что дали совсем небольшой доход, а некоторые вообще остались в убытке.

ПИФы Простыми Словами: Что Это Такое, Как Заработать На ПИФах, Плюсы И Минусы ПИФов.

А самое интересное это то, что в следующем году они могут поменяться местами. Убыточные принести прибыль, а прибыльные уйти в убыток.

ПИФы Простыми Словами: Что Это Такое, Как Заработать На ПИФах, Плюсы И Минусы ПИФов.

И так владелец долей в ПИФе должен быть готов к возможности убытков, но также он должен быть готов к тому что, придётся платить вознаграждение управляющей компании, даже если пай не принёс прибыль. И управляющая компания будет регулярно списывать небольшой процент его стоимости в счёт оплаты своих услуг.

Комбинированный ПИФ

Комбинированный ПИФ — это новый инструмент, появившийся на российском рынке в конце 2016 года. В такой ПИФ можно включить что угодно, кроме наличных денег. Например, самолеты, частные дороги, коллекционный коньяк, марки и другие предметы коллекционирования, произведения искусства, опционы на нефть и пшеницу, драгоценные металлы и камни, криптовалюты, зарубежные вклады. Все зависит от того, что УК прописала в правилах фонда.

Но есть нюанс: имущество, за исключением недвижимого, должно находиться на хранении в депозитарии. Поэтому «упаковать» в фонд фабрику по пошиву кроссовок не удастся, а вот сами кроссовки — вполне. Для этого нужно заранее прописать кроссовки в ПДУ и договориться с депозитарием о хранении, а сами кроссовки ПИФу придется покупать у фабрики как товар.

УК пока не спешат приобретать в комбинированные фонды всё подряд и придерживаются более традиционных финансовых инструментов.

О первых итогах работы комбинированных фондов в специализированном депозитарии «Инфинитум»PDF, 233 КБ

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...